Was ist ein Long-Short-Publikumsfonds?

Ein Long-Short-Fonds ist ein Investmentfonds, der Anlagen lange hält und zusätzlich Wertpapiere verkauft, die er nicht besitzt (Short). Das Ziel eines Long-Short-Fonds besteht darin, Investitionen zu finden, die voraussichtlich steigen werden, und finden Sie Investitionen, die voraussichtlich sinken werden, und investieren Sie in beide, um die Rendite zu steigern. Zum Beispiel, Wenn ein Anleger 100 US-Dollar in einen Long-Short-Investmentfonds einlegt, Der Fondsmanager wird im Allgemeinen die gesamten 100 US-Dollar nehmen und langfristig in Vermögenswerte investieren, die seiner Meinung nach gut abschneiden werden. Dann wird der Manager dieses Eigenkapital als Marge verwenden, um eine Short-Position zu eröffnen und Vermögenswerte zu verkaufen, von denen er glaubt, dass sie schlecht abschneiden werden. Wenn er diese Vermögenswerte leerverkauft, erhält er Bargeld, Sagen Sie $30 für dieses Beispiel. Er würde diese 30 US-Dollar dann verwenden, um lange in mehr Vermögenswerte zu investieren, Insgesamt hätte er also ein Long-Portfolio von 130 USD und ein Short-Portfolio von 30 USD, Ihre Anfangsinvestition von 100 US-Dollar effektiv nutzen, um Investitionen im Wert von 160 US-Dollar zu tätigen. Diese Art von Long-Short-Fonds wird im Beispiel als 130/30-Investmentfonds bezeichnet.

Long-Short-Fonds

Traditionell, die meisten Investmentfonds sind Long-only, bedeutet, wenn etwas als unterbewertet angesehen wurde, es würde investiert werden, und wenn ein Wertpapier für überbewertet gehalten wurde, Das einzige, was Anleger tun können, ist es zu vermeiden, darin zu investieren. Long-Short-Fonds ermöglichen dem Manager mehr Flexibilität, auf seine Analyse zu reagieren. Jedoch, Anleger sollten sich der Risiken bewusst sein, die mit einer Anlage in diese Art von Investmentfonds verbunden sind. Wenn der Fondsmanager gute Investitionen getätigt hat, die Kombination eines Long- und Short-Portfolios würde die Rendite des Fonds nach oben heben. Auf der anderen Seite, anstatt nur Aktien auszuwählen, von denen Manager glauben, dass sie steigen werden, sie müssen auch vorhersagen, welche Aktien fallen, Das bedeutet, dass die Fähigkeiten des Managers bei der Aktienauswahl sehr wichtig sind. Wenn die historische Wertentwicklung des Investmentfonds ein Hinweis ist, Bei Long-Only-Fonds ist es äußerst schwierig, einen Fondsmanager zu finden, der den Markt konstant übertrifft. Eine zu finden, die steigende und fallende Aktien vorhersagen kann, kann noch schwieriger sein.

Berater-Einblick

Rebecca Dawson
Silber Bennett Finanzen, Los Angeles, CA

Long-Short-Investmentfonds sind marktneutral, ihr Engagement gleichmäßig zwischen Long- und Short-Positionen aufteilen, um eine bescheidene Rendite zu erzielen, die nicht an die Schwankungen des Marktes gebunden ist. Die Strategie strebt Kapitalwachstum und Erträge an.

Long-Short-Strategien eignen sich am besten für Anleger, die in den kommenden Jahren geringe Renditen von Aktien erwarten, weil diese Strategien nicht ausschließlich auf Marktrenditen beruhen. In dieser Umgebung, die besten Fonds könnten diejenigen sein, die versuchen, das Aktienmarktengagement zu reduzieren, ohne es zu beseitigen.

Das Ziel ist es, den größten Teil der Marktrendite zu erzielen, wenn die Aktien steigen. während die Verluste ausgeglichen werden, wenn die Aktien fallen. Das Problem bei diesen Fonds ist, dass neutrale Anleger sie möglicherweise bevorzugen, während jeder Anleger, der entweder bullish oder bearish ist, bessere Optionen hat.