Kaution

Was ist ein Bail-In?

Ein Bail-in entlastet ein Finanzinstitut am Rande des Scheiterns, indem es den Erlass von Schulden gegenüber Gläubigern und Einlegern verlangt. Ein Bail-in ist das Gegenteil eines Bail-outs, die die Rettung eines Finanzinstituts durch externe Parteien beinhaltet, in der Regel Regierungen, das Geld der Steuerzahler zur Finanzierung verwenden.

Bailouts tragen dazu bei, Gläubiger an der Übernahme von Verlusten zu hindern, während Bail-ins Gläubiger zur Übernahme von Verlusten verpflichten.

Die zentralen Thesen

• Ein Bail-in hilft einem Finanzinstitut am Rande des Scheiterns, indem es den Erlass von Schulden gegenüber Gläubigern und Einlegern verlangt.
• Bail-Ins und Bailouts sind beides Lösungsschemata, die in Notsituationen verwendet werden.
• Bailouts tragen dazu bei, Gläubiger vor Verlusten zu schützen, während Bail-ins vorschreiben, dass Gläubiger Verluste übernehmen.
• Bail-ins werden weltweit erwogen, um die Belastung der Steuerzahler durch Bankenrettungsaktionen zu verringern.

Bail-In verstehen

Bail-Ins und Bail-outs entstehen eher aus der Not als aus der Wahl. Beide bieten Möglichkeiten, Institutionen in einer Krise zu helfen. Rettungsaktionen waren ein wirksames Instrument in der Finanzkrise 2008, aber auch Bail-ins haben ihren Platz.

Anleger und Einlageninhaber eines in Schwierigkeiten geratenen Finanzinstituts würden es vorziehen, das Unternehmen solvent zu halten, anstatt in einer Krise den vollen Wert ihrer Anlagen oder Einlagen zu verlieren. Die Regierungen würden es auch vorziehen, ein Finanzinstitut nicht pleite zu lassen, weil ein groß angelegter Konkurs die Wahrscheinlichkeit systemischer Probleme für den Markt erhöhen könnte. Diese Risiken sind der Grund, warum bei der Finanzkrise 2008 Rettungspakete eingesetzt wurden. und das Konzept von "too big to fail" führte zu weit verbreiteten Reformen.

Voraussetzungen für einen Bail-In

Während die meisten Anleger mit Rettungsaktionen und deren Verwendung vertraut sind, Bail-Ins sind auch eine Strategie der Ökonomen. Europa hat sie aufgenommen, um viele seiner größten Herausforderungen zu lösen. Auch die Bank für Internationalen Zahlungsausgleich (BIZ) hat offen darüber gesprochen, wie Bail-Ins mit Fokus auf Integrationen in der Europäischen Union genutzt werden können. In diesen Szenarien Bail-ins können in Fällen eingesetzt werden, in denen eine vollständige staatliche Rettungsaktion unwahrscheinlich ist.

Typischerweise Bail-Ins werden aus einem von drei Gründen eingeleitet:

1. Der Zusammenbruch eines Finanzinstituts führt wahrscheinlich nicht zu einem systemischen Problem und hat keine „too big to fail“-Konsequenzen.
2. Der Staat verfügt nicht über die notwendigen finanziellen Mittel für ein Rettungspaket.
3. Der Abwicklungsrahmen erfordert, dass ein Bail-in verwendet wird, um die Anzahl der zugewiesenen Mittel der Steuerzahler zu verringern.

Einleger in den USA sind durch die Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) geschützt. die jedes Bankkonto bis zu $250 versichert, 000. In einem Bail-in-Szenario Finanzinstitute würden nur den Betrag von Einlagen verwenden, der die 250 eines Kunden übersteigt, 000 Guthaben.

Reale Beispiele für Bail-In

Die Resolutionen Zyperns und der Europäischen Union liefern zwei Beispiele für Bail-ins in Aktion.

Das Zypern-Experiment

Während die Öffentlichkeit nach der Großen Rezession 2008 mit dem Thema Rettungsaktionen vertraut wurde, Bail-ins erregten 2013 Aufmerksamkeit, nachdem Regierungsvertreter in Zypern auf die Strategie zurückgegriffen hatten. Wie in besprochen Der National Herald , die Folgen waren, dass nicht versicherte Einleger (in der Europäischen Union definiert als Personen mit Einlagen von mehr als 100, 000 Euro) bei der Bank of Cyprus einen erheblichen Teil ihrer Einlagen verloren.

Im Gegenzug, die Einleger erhielten Bankaktien. Jedoch, der Wert dieser Aktien entsprach nicht den Verlusten der meisten Einleger.

europäische Union

Im Jahr 2018, die Europäische Union hat damit begonnen, Bail-ins umfassender in ihren Abwicklungsrahmen zu integrieren. In einer Rede auf der IADI-ERC International Conference Fernando Restoy von der Bank für Internationalen Zahlungsausgleich erörterte die Bail-in-Pläne. In der Europäischen Union, ein neuer Abwicklungsrahmen wird erwogen, der potenziell sowohl Bail-ins als auch Bail-outs umfassen würde. Bail-ins wären in der ersten Phase einer Abwicklung involviert, dass ein bestimmter Betrag abgeschrieben werden muss, bevor Rettungsmittel zur Verfügung stehen.