Australier arbeiten länger, damit sie ihre Hypothekenschulden abbezahlen können

Steigende Hypothekenschulden wirken sich auf alles aus, von der Beschäftigung bis hin zu den Ausgaben, während die Australier in den Ruhestand gehen. unsere Studie findet. Eine höhere Wohnungsverschuldung von Vorruheständlern hängt damit zusammen, dass sie länger arbeiten.

Für einen Hausbesitzer im Alter von 45-64 Jahren, Wir haben festgestellt, dass die Chancen auf eine Anstellung für jede weitere 100 A$ um etwa 40 % höher sind. 000 Hypothekenschulden gegenüber dem Haus der Familie.

Es gibt auch einen Zusammenhang zwischen den Hauspreisänderungen und den Haushaltsausgaben. Für jeweils 100 AUD, 000 Wertsteigerung des Hauses einer Person, die jährlichen Haushaltsausgaben der Hausbesitzer stiegen um rund 1 AUD 500. Diese Hausbesitzer sind bereit, ihre Ausgaben zu erhöhen, weil sie mehr Kredite für ihr Haus aufnehmen können, um es zu finanzieren.

Langfristige Trends bei Hypothekenschulden

Australier zahlen ihre Hypotheken später im Leben zurück. Der Anteil der Eigenheimbesitzer ab 25 Jahren, die Hypothekenschulden tragen, ist zwischen 1990 und 2013 von 42 % auf 56 % gestiegen.

Die Hypothekenschulden bei Vorruheständlern sind in die Höhe geschnellt. Für Hausbesitzer im Alter von 45-54 Jahren, die Inzidenz von Hypothekenschulden hat sich von 36% auf 71% fast verdoppelt. Bei den 55- bis 64-Jährigen diese Inzidenz hat sich von 14 % auf 44 % mehr als verdreifacht.

Diese Trends spiegeln mindestens zwei Dinge wider. Höhere Wohnkostenbelastungen haben bei jungen Menschen zu einem Rückgang der Wohneigentumsquoten geführt. Diejenigen, die Zugang zu Wohneigentum haben, tun dies später im Leben und nehmen im Verhältnis zu ihrem Einkommen eine höhere Verschuldung auf.

Flexible Hypothekenprodukte ermöglichen es Hausbesitzern jetzt auch, bei Bedarf das im Familienhaus gespeicherte Vermögen freizuschalten. und das nicht nur im Ruhestand.

Höhere Hypothekenschulden, längeres arbeitsleben

Australier arbeiten länger, weil sie ihre Hypotheken später im Leben abbezahlen.

Unsere Modellierung, basierend auf 2001-2010 Haushalt, Einkommens- und Arbeitsdynamik in Australien (HILDA) Umfragedaten, zeigt, dass Vorruheständler im Alter von 55 bis 64 Jahren mit einer um 18 % höheren Wahrscheinlichkeit für 100 A$ weiterarbeiten, 000 Erhöhung ihrer Hypothekenschulden.

Einerseits, unerwartete Anstiege der Immobilienpreise könnten dazu geführt haben, dass Käufer, die Wohneigentum in Erwägung ziehen, mehr Kredite aufnehmen, um ein Haus zu kaufen, und ermutigte Hausbesitzer, mehr auszugeben, indem sie das Eigenkapital aus ihren Häusern abzogen. Diese Hypothekengläubiger müssen dann ihr Arbeitsleben verlängern, um höhere Hypothekenrückzahlungen zu leisten.

Auf der anderen Seite, Die längere Lebenserwartung mag viele Australier ermutigt haben, ein längeres Arbeitsleben zu planen. Später im Leben höhere Hypothekenschulden zu tragen, könnte eine Finanztaktik sein, um ihre Ausgaben über eine längere Lebensdauer zu finanzieren.

Mehr ausleihen, mehr ausgeben?

Unsere Analyse ergab einige Unterschiede zwischen den Untergruppen von Eigenheimbesitzern und zwischen den Zeiträumen vor und nach der globalen Finanzkrise.

Vor der globalen Finanzkrise waren hochverschuldete Hauskäufer eher bereit, ihre Hypotheken zu nutzen, um die Kluft zwischen Ausgabenplänen und Einkommen zu überbrücken. Nach der Krise, Hauskäufer mit hohen Hypotheken waren weniger bereit, ihre Hypotheken auf diese Weise zu verwenden.

Im Gegensatz, Die Ausgabenpläne verschuldeter Haushalte, die sowohl ihr Eigenheim als auch eine zweite als Finanzinvestition gehaltene Immobilie besitzen, scheinen seit der globalen Finanzkrise anfälliger für die Entwicklung der Immobilienpreise zu sein. Immobilieninvestoren mit Hypothekenschulden erhöhten ihre durchschnittlichen jährlichen Ausgaben nach der Krise von 1 AUD 700 bis über 2 A$, 800 für je 100 A$, 000 Steigerung ihres Wohnvermögens.

Auf der anderen Seite, für Eigenheimbesitzer ohne Anlageobjekte, Die durchschnittlichen jährlichen Ausgaben wurden von 1 AUD gesenkt 700 bis A$1, 500 für je 100 A$, 000 Steigerung ihres Wohnvermögens. Dies deutet darauf hin, dass Anleger mit Schulden nicht so risikoscheu sind wie andere Hausbesitzer.

Gehäuse, Produktivität und Wirtschaft

Hypothekenschulden haben durch Wechselwirkungen mit den Arbeitsmärkten und den Konsumausgaben wichtige gesamtwirtschaftliche Auswirkungen.

Das Altern wird oft mit einer geringeren Erwerbsbeteiligung und einer nachlassenden körperlichen und geistigen Gesundheit in Verbindung gebracht. was zu einem geringeren Produktivitätswachstum führen kann. Wenn Menschen ihr Arbeitsleben verlängern, um höhere Hypothekenschulden zurückzuzahlen, dies könnte einige der Produktivitätsfolgen der Bevölkerungsalterung mildern, allerdings auf Kosten einer höheren Verschuldung im späteren Leben.

Wenn die Immobilienwerte steigen, Eigenheimbesitzer und Immobilieninvestoren können mehr Geld für ihr Eigenheim aufnehmen, um ihre Ausgaben zu finanzieren. Kurzfristig kann dies dazu beitragen, die Auswirkungen stagnierender Löhne (auf ihre Ausgaben) auszugleichen und dadurch die Wachstumsdynamik der Wirtschaft aufrechtzuerhalten.

Aber wenn die Löhne nicht steigen, Diese höhere Verschuldung kann das Wachstum bremsen. Hohe Verschuldung erhöht auch das Risiko von Wohnimmobilienpreisen und Zinssätzen, und stellen eine Bedrohung für die makroökonomische Stabilität dar.

Unsere Forschung spricht überzeugend dafür, Wohnen anders zu betrachten, als wesentliche wirtschaftliche Infrastruktur. Wohnen muss von der Peripherie an einen zentralen Platz in den nationalen wirtschaftspolitischen Debatten neu positioniert werden. Dies könnte entscheidend sein, um zu verstehen, wie unser Wohnsystem das Wirtschaftswachstum in Australien fördern und nicht bremsen kann.