Warum der Schöpfer der 4-Prozent-Rente-Ausgaben-Regel sagt, dass sie nicht mehr funktioniert

Der Schöpfer der 4 %-Rente sagt es muss sich ändern.

Schlüsselpunkte

• Bill Bengen, Erfinder der 4 %-Rente-Faustregel, erklärt, dass Rentner ihre Ausgaben aufgrund der hohen Inflation und der hohen Aktienbewertungen kürzen müssen.
• Laut einer Studie von Morningstar sind 3,3 % die neuen 4 %.
• Rentner müssen ihre Ausgaben reduzieren, um sicherzustellen, dass sie ihre Altersvorsorge nicht aufbrauchen.

Bill Bengen entwickelte 1994 zum ersten Mal die 4-%-Rentenregel. Seitdem verlassen sich Rentner auf diese Regel, um zu bestimmen, wie viel sie im Ruhestand ausgeben sollten. Die Regel ist relativ einfach. Sie addieren alle Ihre Investitionen und ziehen 4 % davon während Ihres ersten Jahres der Pensionierung ab. In späteren Jahren passen Sie Ihren Abhebungsbetrag an die Inflation an.

Wenn Sie also 1 Million US-Dollar für den Ruhestand gespart haben, würden Sie im ersten Jahr 40.000 US-Dollar ausgeben, und wenn die Inflation im folgenden Jahr 2 % beträgt, würden Sie in diesem Jahr 40.800 US-Dollar entnehmen. Die 4 %-Regel geht davon aus, dass Ihr Portfolio bei Ihrer Pensionierung zu 50 % aus Aktien und zu 50 % aus Anleihen besteht.

Basierend auf Bengens Originalarbeit hätte dieser Ansatz Rentner in jedem 30-Jahres-Zeitraum seit 1926 davor bewahrt, dass ihnen das Geld ausgeht, selbst wenn man die Weltwirtschaftskrise, die Technologieblase und vieles mehr berücksichtigt die Finanzkrise 2008. Aufgrund der Kombination aus hoher Inflation und hohen Aktien- und Anleihenmarktbewertungen glaubt Bengen jedoch, dass Rentner einige Anpassungen an ihren Ausgaben vornehmen müssen.

Ausgaben jetzt senken

Bengen, der 2013 in den Ruhestand ging, schlägt vor, dass Rentner angesichts der heutigen beispiellosen wirtschaftlichen Situation ihre Ausgaben kürzen und ihre Auszahlungsrate senken müssen. Eine aktuelle Studie von Morningstar zeigt, dass die Abhebungsrate von 4 % zu aggressiv war. Seine Forschung empfiehlt eine anfängliche Abhebungsrate von 3,3 %.

Dies setzt ein 50/50-Aktien- und Anleihenportfolio und eine 90-prozentige Sicherheit voraus, dass die Mittel über einen Zeitraum von 30 Jahren nicht ausgehen. Das Wichtigste dabei war, dass je flexibler Rentner bei ihren Ausgaben sind, desto größer ist die Chance, dass sie die Abhebungsrate im Laufe der Zeit erhöhen können.

Auswirkungen hoher Inflation und hoher Aktienbewertungen

Die durchschnittliche US-Inflationsrate seit 1913 betrug 3,1 %. Bei einer Inflation von jetzt 8,3 % steigen die Abhebungen unter der 4 %-Regel erheblich. Das bedeutet, dass das Portfolio höhere Renditen erwirtschaften muss oder die Wahrscheinlichkeit größer ist, dass das Portfolio aufgebraucht wird.

Ein weiteres Problem, das Bengen anspricht, ist, dass die Aktienbewertungen auf einem historischen Höchststand sind. Aktien werden jetzt in den letzten zehn Jahren mit etwa dem 36-Fachen der Unternehmensgewinne gehandelt. Bengen sagt:„Das ist das Doppelte des historischen Durchschnitts. Niedrige Zinsen rechtfertigen zwar bis zu einem gewissen Grad höhere Aktienbewertungen, aber ich denke, der Markt ist teuer.“

Wenn die Aktienbewertungen hoch sind, folgt normalerweise ein Bärenmarkt, um die Kurse wieder auf ihren Durchschnitt zu bringen. Es besteht also eine gute Chance, dass es in naher Zukunft zu einer Rezession oder einem Bärenmarkt kommt, falls wir uns derzeit nicht bereits in einer solchen befinden. In diesen Zeiten müssen Rentner noch vorsichtiger bei Abhebungen sein, um sicherzustellen, dass ihnen nicht das Geld ausgeht.

Nachdem sie ihre Ausgaben reduziert haben, empfiehlt Bengen Rentnern, ihr Engagement in Aktien und Anleihen zu reduzieren. Dies würde ihr Risiko verringern, sollte es zu einer Rezession oder einem Bärenmarkt kommen. Indem Sie über mehr Barmittel oder andere Vermögenswerte wie ertragsstarke Immobilien verfügen, wenn der Markt fällt, besteht möglicherweise die Möglichkeit, Aktien zu kaufen, wenn sie billiger sind. Rentner müssen jedoch vorsichtig sein. Das Wichtigste ist, nicht zu versuchen, den Markt zu timen, da dies zu noch größeren Problemen führen kann.

Basierend auf den heutigen wirtschaftlichen Bedingungen müssen Rentner die beliebte 4 %-Regel überdenken. Experten, einschließlich des Schöpfers dieser beliebten Renteneinkommensstrategie, glauben, dass sie veraltet ist und Rentner ihre Finanzpläne und Ausgaben überprüfen sollten, um das Risiko zu bewältigen, dass ihnen das Geld ausgeht. Der Schlüssel ist, mit Ihren Finanzen flexibel zu sein und eine langfristige finanzielle Sicht zu behalten.