10 große Vor- und Nachteile von Kommunalanleihen

Steuerbewusste Anleger wissen, dass Kommunalanleihen eine großartige Möglichkeit sind, Ihr Anlageportfolio zu diversifizieren.

Neben Steuervorteilen bieten Muni-Anleihen weitere Vorteile gegenüber anderen Arten von Anleihen.

Das bedeutet jedoch nicht, dass Kommunalanleihen ohne Risiken sind.

In diesem Beitrag teile ich 10 Vor- und Nachteile von Kommunalanleihen, um Ihnen zu helfen, eine fundierte Entscheidung darüber zu treffen, ob diese Anlagestrategie für Sie richtig ist oder nicht!

10 große Vor- und Nachteile von Kommunalanleihen

5 Vorteile von Kommunalanleihen

Die Investition in Kommunalanleihen hat viele Vorteile.

Hier sind die größten, die Sie kennen sollten.

#1. Keine Bundeseinkommenssteuer

Bei weitem der größte Vorteil von Muni-Anleihen ist, dass die Zinsen, die sie verdienen, frei von Bundessteuern sind.

Dies ist aufgrund der höheren Einkommenssteuerklassen für Bundeseinkommenssteuern im Vergleich zu staatlichen Einkommenssteuern enorm.

Wenn Sie in US-Staatsanleihen oder Unternehmensanleihen investieren, zahlen Sie Bundeseinkommensteuer auf die Zinsen, die Sie mit diesen Anleihen verdienen.

Da Munis diese Steuer vermeiden, können sie eine bessere Investition sein.

Der Haken dabei ist jedoch, dass Sie ein wenig rechnen müssen, um festzustellen, ob der Kauf von Muni-Anleihen für Sie sinnvoll ist.

Dies liegt daran, dass die Renditen von Kommunalanleihen tendenziell niedriger sind als bei anderen Anleihen, aber da Sie keine Steuern auf Munis zahlen, könnten Sie die Nase vorn haben.

Um dies besser zu verstehen, müssen Sie den steueräquivalenten Ertrag berechnen.

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Diese Formel gibt Ihnen den Zinssatz einer vergleichbaren steuerpflichtigen Anleihe an.

Hier ist die zu verwendende Formel:

Ziehen Sie zunächst 1 von Ihrem Steuersatz ab.

Wenn Sie in der Steuerklasse von 25 % liegen, wären dies 1 - 0,25, was Ihnen 0,75 einbringt.

Nehmen Sie als Nächstes die Rendite der Muni-Anleihe und dividieren Sie sie durch die obigen.

Wenn die Anleihe 3 % Zinsen zahlt, erhalten Sie 4 %, wenn Sie 3 durch 0,75 dividieren.

Sie müssten in eine steuerpflichtige 4 %-Anleihe investieren, um die gleiche Rendite zu erzielen wie eine 3 %-steuerbefreite Anleihe.

#2. Keine staatlichen und lokalen Steuern

Während US-Staatsanleihen auf Bundesebene Einkommenssteuern erheben, werden auf bundesstaatlicher oder lokaler Ebene keine Steuern erhoben.

Aber Kommunalanleihen schon.

Der Haken dabei ist, dass dies nicht immer der Fall ist.

In den meisten Fällen sind Muni-Anleihen von staatlichen Steuern befreit, wenn der Anleger Anleihen kauft, die von ihrem Staat ausgegeben werden.

Wenn Sie beispielsweise in Maryland leben und Maryland-Kommunalanleihen kaufen, gibt es keine staatliche Einkommenssteuer.

Wenn Sie jedoch Maryland-Muni-Anleihen gekauft haben und in Virginia leben, müssen Sie staatliche Einkommenssteuern schulden.

Beachten Sie auch, dass Sie, wenn Sie in Illinois, Iowa, Oklahoma oder Wisconsin leben, staatliche Einkommenssteuer zahlen müssen, unabhängig davon, ob Sie Staatsanleihen kaufen.

#3. Niedrige Volatilität

Da Kommunalanleihen risikoarme Anlagen sind, weisen sie auch eine relativ geringe Volatilität auf.

Das bedeutet, dass Sie in der Regel davon ausgehen können, dass Ihre Anlage weniger stark schwankt, als wenn Sie in Aktien oder andere Arten von riskanteren Anlagen investieren würden.

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Da das Risiko bei Muni-Anleihen geringer ist, könnte dies dazu beitragen, die Gesamtschwankungen Ihres Portfolios als Ganzes zu verringern und Ihnen helfen, Ihre finanziellen Ziele auf Kurs zu halten.

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Durch den Einsatz von Kommunalanleihen für eine korrekte Vermögensallokation besteht eine größere Chance, dass Sie langfristig investiert bleiben, wodurch sich die Erfolgschancen erhöhen.

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#4. Hochflüssig

Wenn Sie auf das Geld zugreifen müssen, das Sie in Ihre kommunalen Anleiheinvestitionen investiert haben, ist dies ganz einfach.

Auf dem Sekundärmarkt gibt es viele Anleihekäufer, die in einzelne Munis investieren möchten, sodass Sie sich keine Sorgen machen müssen, dass Sie in kurzer Zeit Geld aus Ihrer Investition erhalten.

Und wenn Sie in Kommunalanleihenfonds oder Kommunalanleihen-ETFs investieren, ist der Verkaufsprozess noch einfacher.

Sie sollten in der Lage sein, Ihre Investition innerhalb von Minuten zu verkaufen und das Geld in wenigen Tagen zu haben.

#5. Geringes Ausfallrisiko

Im Vergleich zu Unternehmensanleihen sind Kommunalanleihen eine risikoarme Anlage.

Und da sie von lokalen und staatlichen Regierungen unterstützt werden, ist das tatsächliche Ausfallrisiko oder das Risiko, dass Sie Ihr Geld nie zurückerhalten, gering.

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Es ist nicht so niedrig wie die Investition in Staatsanleihen, aber es ist nah dran.

Verstehen Sie, dass dies nicht bedeutet, dass Muni-Anleihen völlig risikofrei sind.

Wie Sie in Kürze sehen werden, ist diese Art von Investition mit zahlreichen Risiken verbunden.

5 Nachteile von Kommunalanleihen

Sie denken vielleicht, dass Muni-Anleihen die perfekte Anlagemöglichkeit sind.

Aber sie haben einige Nachteile. Hier sind die, die Sie kennen müssen.

#1. Zinsrisiko

Wie bei allen Anleihen dieser Anlageklasse besteht das Risiko von Zinsänderungen.

Bei Begebung einer Einzelanleihe wird dieser ein fester Zinssatz für die Laufzeit der Anleihe zugeordnet.

Steigen die Zinssätze, sinkt der Wert einer zuvor ausgegebenen Anleihe.

Wenn Sie also versuchen, Ihre Anleihe vor Fälligkeit zu verkaufen, verlieren Sie Geld.

Wenn die Zinssätze andererseits sinken, steigt der Wert einer zuvor ausgegebenen Anleihe.

Wenn Sie sich entscheiden, es vor Fälligkeit zu verkaufen, verdienen Sie mehr Geld.

Angenommen, Sie haben eine Anleihe, die 5 % Zinsen zahlt, und die Zinssätze steigen auf 10 %.

Wenn Investoren von Kommunalanleihen eine Anleihe kaufen möchten, kaufen sie dann eher diejenige, die ihnen 5 % Zinsen oder 10 % Zinsen zahlt?

Sie werden die 10 %-Zinsanleihe wählen.

Wenn Sie Ihre Anleihe mit 5 % Zinsen verkaufen möchten, müssen Sie den Preis Ihrer Anleihe senken, um einen Käufer zu finden.

Wenn Ihre Anleihe andererseits einen Zinssatz von 5 % hat und die neuen Anleihezinsen 2 % betragen, werden Sie viele Anleiheinvestoren haben, die Ihre Anleihe kaufen möchten, wenn Sie sich entscheiden, sie zu verkaufen.

Hier wird der Kurs Ihrer Anleihe dadurch steigen.

Es ist wichtig, dieses Konzept zu verstehen, damit Sie potenzielle Verluste bei der Anlage in Anleihen begrenzen können.

#2. Könnte die Inflation nicht schlagen

Da der Zinssatz von Muni-Anleihen im Allgemeinen niedriger ist als bei anderen Anlageformen, kann es schwierig sein, die Inflation zu schlagen.

Wenn Sie Ihr Geld über einen längeren Zeitraum anlegen, müssen Sie zumindest einen Teil davon übertreffen, um die Inflation zu übertreffen, wenn Sie im Laufe der Zeit eine Chance haben möchten, Ihr Nettovermögen zu steigern.

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Daher müssen Sie das richtige Gleichgewicht zwischen den Anlageklassen finden, in die Sie investieren, um Ihrer Risikotoleranz zu entsprechen und dennoch die Rendite zu erzielen, die Sie verdienen müssen.

Wenn Sie jedoch eine Anlagestrategie verwenden, die zum Schutz Ihres Vermögens beitragen soll, ist dieser Nachteil möglicherweise kein großes Problem für Sie.

Wenn zum Beispiel die Inflation ungefähr mit der gleichen Rate steigt wie die Zinssätze für Kommunalanleihen, wird es keinen großen Unterschied bei den realen Renditen im Vergleich zu anderen Anlagen geben.

Aber wenn die Inflation viel schneller ansteigt als die Zinssätze für Kommunalanleihen, könnten Sie am Ende Geld verlieren.

Es ist wichtig, sich anzusehen, wie Sie Ihr Geld anlegen werden, und dies mit dem potenziellen Verlust durch steigende Inflation zu vergleichen.

#3. Ausfallrisiko

Wie oben erwähnt, werden Muni-Anleihen von Kommunal- und Landesregierungen unterstützt.

Es mag sicher erscheinen, in sie zu investieren, da Sie durch die Zinsen auf Ihre Investition einen stetigen Einkommensstrom erhalten.

Allerdings besteht nach wie vor das Risiko, dass diese Kommunen und Regierungen ihre Schulden zum Zeitpunkt der Rückzahlung nicht zurückzahlen oder sogar ganz ausfallen.

Dieses Risiko wird Ausfallrisiko oder Kreditrisiko genannt.

Verstehen Sie, dass dies selten ist, tatsächlich viel weniger als 1 % im Vergleich zu einem Ausfallrisiko von fast 7 % bei Unternehmensanleihen.

Es gibt zwar einige Sicherheitsvorkehrungen für Investoren von Kommunalanleihen, um im Falle eines Zahlungsausfalls einen Teil ihres Kapitals zurückzuerhalten, aber es ist nicht narrensicher.

Aus diesem Grund müssen Sie als Investor Ihre Hausaufgaben machen, bevor Sie in Muni-Anleihen oder andere Anleihen investieren.

Fragen Sie sich, ist das Unternehmen oder die lokale Regierung stabil, oder könnten sie ihr Geschäft aufgeben?

Wie wahrscheinlich ist es, dass diese Unternehmen oder Kommunalverwaltungen nicht genügend Einnahmen erzielen können, um ihre Anleihezahlungen zu leisten?

#4. Nicht steuerfrei

Viele neue Anleger verwechseln den Steuerbefreiungsstatus von Kommunalanleihen mit der Vorstellung, sie seien steuerfrei.

Während die Zinserträge, die Sie erzielen, von der Bundeseinkommensteuer und in den meisten Fällen von staatlichen und lokalen Steuern befreit sind, müssen Sie möglicherweise dennoch Steuern auf diese Investition schulden.

In diesem Fall spreche ich von Kapitalertragssteuern.

Wenn Sie eine Anleihe für mehr als den Nennwert oder den Wert der Anleihe bei Emission verkaufen, schulden Sie Kapitalertragssteuer auf die Differenz.

Wenn Sie also eine Anleihe mit einem Nennwert von 1.000 $ gekauft und für 1.200 $ verkauft haben, müssen Sie Steuern auf den realisierten Gewinn von 200 $ zahlen.

Bei Kapitalverlusten wird es rechnerisch etwas knifflig, da Sie die Agio über die Laufzeit der Anleihe amortisieren und den Kapitalverlust entsprechend anpassen müssen.

Außerdem gilt für kommunale Anleihen eine De-Minimis-Regel, bei der eine mit einem Mindestabschlag gekaufte Anleihe der Kapitalertragssteuer und nicht der gewöhnlichen Einkommenssteuer unterliegt.

Letztendlich müssen Sie, wenn Sie sich entscheiden, in Kommunalanleihen zu investieren, die Kapitalgewinne und steuerlichen Auswirkungen dieser Investition verstehen.

Vielleicht möchten Sie auch Ihren Anlageberater oder Buchhalter konsultieren, um sicherzustellen, dass Sie mögliche Steuern, die Sie möglicherweise schulden, begrenzen.

#5. Anrufrisiko

Wenn ein Unternehmen oder eine Kommunalverwaltung ihre Schulden aus beliebigen Gründen vorzeitig zurückzahlen kann, wird dies als Kündigung durch den Emittenten bezeichnet.

In der Regel haben Muni-Anleihen keine Kündigungsbestimmungen.

Es gibt jedoch einige, die dies tun, und diese Sonderfälle müssen berücksichtigt werden, bevor Sie die Anleihe kaufen, da dies Ihre Anlagestrategie beeinflussen könnte.

Dies liegt daran, dass die Kündigungsklausel die Anleihekurse beeinflussen kann, wenn Sie sich entscheiden, Ihre Anleihe vorzeitig zu verkaufen.

Auch der Zinssatz für diese Anleihen kann aufgrund dieser Risikoerhöhung unterschiedlich sein.

Abschließende Gedanken

Es gibt 10 Vor- und Nachteile von Kommunalobligationen.

Letztlich sind Muni-Anleihen eine gute Option für Anleger, die ihr diversifiziertes Portfolio vervollständigen möchten.

Sie sind auch eine intelligente Anlageoption für Steuerzahler mit hohem Einkommen, da sie eine höhere Steuerrechnung mit einem steuerbefreiten Einkommensstrom vermeiden können.

Aber es gibt Risiken bei der Investition in Kommunalanleihen.

Stellen Sie sicher, dass Sie Ihre Hausaufgaben machen, bevor Sie investieren, um sicherzustellen, dass Sie basierend auf Ihrer finanziellen Situation und Ihren Zielen die besten Entscheidungen treffen.

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