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Börsencrash 1929 – Wichtige Fakten

Der Börsencrash von 1929 ist eine Geschichte ungezügelter Spekulationen, Gier, und Hybris und ein Paradebeispiel für die Gefahr eines ungezügelten Kapitalismus. Es ist ein Ereignis, das Amerika und die Welt fast augenblicklich erschütterte. Aber was genau geschah in dieser schicksalhaften Vier-Tage-Periode, die am 24. Oktober begann, 1929?

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Was ist der Börsencrash von 1929?

Am 24. Oktober, 1929 – ein Tag, der heute als Schwarzer Donnerstag bekannt ist – begann der New Yorker Aktienmarkt einen verrückten viertägigen Abstieg, der die größte Weltwirtschaftskrise der modernen Geschichte auslöste. nur durch den Crash von 2008 konkurriert. Der Dow Jones Industrial Average fiel um 25 % und der Marktwert um 30 Milliarden US-Dollar, was in der heutigen Währung ungefähr 396 Milliarden US-Dollar entspräche. Das Vertrauen der Amerikaner in die Wall Street war erschüttert; Investoren haben aufgehört zu investieren, und die Weltwirtschaftskrise begann.

Wichtige Fakten zum großen Crash von 1929

  • Vor dem 24. Oktober 1929, die US-Wirtschaft erlebte eine fast jahrzehntelange Phase des Wirtschaftswachstums, was zu einem hohen Maß an Optimismus und Vertrauen in die Märkte führt.

  • Am 23. Oktober, 1929, der Markt schloss mit dem Dow Jones zu einem deutlich niedrigeren Wert als noch vor einer Stunde. Dies ließ Anleger und Händler besorgt und verwirrt zurück.

  • Am 24. Oktober, 1929, Schwarzer Donnerstag, Die Aktienkurse fielen bei Marktöffnung sofort um 11%. Händler konnten die Preise bis zur Schließung der Märkte durch übermäßige Käufe stabilisieren. Bis zum Ende des Handelstages wechselten fast 13 Millionen Aktien den Besitzer.

  • Am 28. Oktober, bekannt als Schwarzer Montag, Aktien fielen um 13 %.

  • Schließlich, am 29. Oktober – Schwarzer Dienstag, der Markt verlor weitere 12%, während eine Rekordzahl von Trades innerhalb des Handelstages ausgeführt wurde. Allein in den ersten dreißig Minuten des Tages wurden drei Millionen Aktien gehandelt.

  • Als Händler und Anleger in Panik gerieten, Investoren riefen ihre Händler an und verursachten einen Stau der Telefonleitungen. Die Zahl der gesendeten Western-Union-Telegramme hat sich verdreifacht. Kommunikationsleitungen brachen zusammen und Gerüchte verbreiteten sich, mit Anlegern, die sich nicht sicher waren, wie viel sie tatsächlich verloren haben, weil sie die Informationen nicht in Echtzeit abrufen konnten. Die Panik trug zum rasenden Verkauf bei, treiben die Preise noch weiter nach unten.

  • Der Handelstag endete mit einem Kursverlust des Dow Jones um 12%. Innerhalb weniger Tage gingen dem Markt insgesamt 30 Milliarden Dollar verloren.

Wie kam es zum Börsencrash 1929?

Die 20er Jahre waren ein fast Jahrzehnt des wirtschaftlichen Wohlstands in den USA. Der Erste Weltkrieg war vorbei und die Wirtschaft war um 42% gewachsen. die amerikanische Industrie floriert und produziert fast die Hälfte der weltweiten Produktion von massengefertigten Konsumgütern, Dinge wie Radios und Kühlschränke. Die Automobilindustrie nahm Fahrt auf, und große Industriegiganten wie Stahl- und Ölkonzerne schufen eine neue Generation amerikanischer Könige.

Angesichts der allgemein optimistischen Stimmung in Bezug auf finanziellen Wohlstand und Sicherheit, Das Investieren in Aktien wurde zu einer sehr beliebten Aktivität, die nicht nur den Reichen oder denjenigen vorbehalten war, die im Finanzsektor tätig sind. Zeitungen veröffentlichten oft Geschichten von durchschnittlichen Schullehrern, Hausmeister, und Taxifahrer, die mit einem „Gewinner“ Gold schlagen – eine Aktie, die am Ende im Kurs anstieg.

Die Auswahl von Aktien wurde zu einer unterhaltsamen Art des Glücksspiels. Um am scheinbar risikofreien Markt zu partizipieren, Menschen kauften oft Aktien auf Kredit, die leicht verfügbar war. Dies ist ein Prozess, der als Margin Buying bekannt ist. und Kreditnehmer könnten Aktien oft mit nur 10-20% ihres eigenen Geldes kaufen. Selbst große Banken machten es mit eigenen Mitteln, aus den Einlagen der Kunden entnommen.

Am 16. Oktober, 1929, Der Yale-Ökonom Irving Fisher schrieb in der New York Times, dass „die Aktienkurse ein scheinbar dauerhaft hohes Plateau erreicht haben“. Wie Sie in der folgenden Tabelle sehen können, der Dow Jones Industrial Average verzeichnete einen Zeitraum von 10 Jahren nahezu konstanten Wachstums. Es schien, als würden die guten Zeiten nie enden.

Bild: Wertwanderung

Während Selbstüberschätzung und spekulativer Handel definitiv zum Absturz beigetragen haben, Es gab ein paar andere Faktoren, die das Umfeld ebenfalls auf eine vollständige Finanzkrise vorbereiteten. Die Tatsache, dass so viel auf Kredit investiert wurde, was bedeutete, dass die Banken selbst am Ende liquide waren, sobald Broker in Panik einfach Aktien verkauften, um Kredite auszugleichen, Ersparnisse und Bargeldreserven vernichten.

Aber Selbstüberschätzung war nicht nur an den Märkten ein Problem. Bis 1929, ein wirtschaftlicher Wohlstand hatte Industriebetriebe und landwirtschaftliche Betriebe dazu veranlasst, ihre Produktion zu steigern. Jedoch, Das bedeutete nicht, dass die Nachfrage diesen beschleunigten Produktionsplan erfüllte. Ein Überschuss an Eisen, Stahl, und Ackerbau führten dazu, dass die Industrie und die Landwirtschaft um die Aufrechterhaltung der Gewinne kämpften, was sich schon vor Oktober in langsam fallenden Aktienkursen niederschlug.

Im August 1929 erhöhte die Federal Reserve die Zinsen. die das scheinbar unaufhaltsame Wachstum des Marktes dämpfen.

Aber letztendlich, Was 1929 passierte, war ein klassischer Fall eines spekulativen Platzens einer Blase. und die darauffolgende Panik, die aus einem Einbruch des Marktes einen vollständigen freien Fall machte. Bis 1929, Viele Aktien waren aufgrund des spekulativen Charakters, mit dem viele Anleger an die Anlage gingen, deutlich überbewertet. Als die Preise zu fallen begannen, Anleger gerieten in Panik und versuchten, den Markt so schnell wie möglich zu verlassen, indem sie verkauften, was sie konnten.

Es entstand eine Art Massenhysterie, die eine kritische Masse erreichte, als die Anleger auf einmal zu verkaufen begannen, Nachfrage einbrechen und die Börsenkurse noch weiter fallen lassen, die dann zu Panikverkäufen führen. Es war eine bösartige Rückkopplungsschleife, in der sinkende Preise Massenverkäufe verursachten, wodurch die Preise weiter gesunken sind, bis nur noch massive Verluste übrig blieben. Dies wurde noch verschärft durch sensationelle Schlagzeilen aus Zeitungen, die Dinge wie „Crushing Blow Dealt to Stock Market“ ( Die Washington Post ) oder „Der schlimmste Break des Jahres trifft die Börse“ ( Die New York Times ). Die Umgebung war reif für Panik, und als die Preise zu fallen begannen und die Anleger zu verkaufen begannen, eine Art Dominoeffekt übernahm, bis alles zusammenbrach.

Könnte ein Absturz wie 1929 noch einmal passieren?

Wir haben Börsencrashs seit 1929 erlebt, und wir werden wahrscheinlich noch mehr sehen, in unterschiedlichen Maßstäben, zu unseren Lebzeiten. Noch, historisch, Wenn Sie investieren, erhöhen Sie Ihre Chancen auf bessere Renditen, als wenn Sie Ihr Geld unter Ihrer Matratze verschwenden. Und die Wahrheit ist, dass die Märkte sich selbst stabilisieren können, wenn Sie geduldig genug sind.

Nehmen Sie den S&P 500, ein Index der 500 größten US-Unternehmen. Beim Crash von 2008 sank der Index um 38,49 %. Autsch. Das folgende Jahr, er erholte sich und stieg um 23,45 %. Im Jahr darauf erwirtschaftete er +12,78 %. Seit seiner Gründung, der S&P 500 hat durchschnittlich 9,5% rentiert. Um diese Rendite zu erhalten, Sie hätten die guten Jahre mit den schlechten nehmen müssen. Das heißt jedoch nicht, dass sich der Trend fortsetzen wird oder dass sich alle Märkte garantiert erholen werden. Beim Investieren gibt es keine Garantien.

Der Absturz von 1929 wurde von Angst und Panik verschärft, zwei sehr menschliche Gefühle. Wenn Sie sich nicht in die Raserei hineinkaufen, Sie werden wahrscheinlich die kommenden Marktabschwünge überstehen. Eines der besten, wenn vielleicht kontraintuitiv, Ratschläge, um einen Marktcrash zu überleben, sind einfach … nichts zu tun. Panikverkauf ist so ziemlich das Schlimmste, was Sie in einer solchen Situation tun können. Daher ist es am besten, fest zu sitzen und nicht zu versuchen, dem Markt voraus zu sein. Und wenn Sie langfristig investieren, dann brauchst du dich sowieso nicht zu stressen – historisch gesehen, die Märkte haben es geschafft, wieder nach oben zu kriechen, Letztendlich.

Es gibt immer Risiken, die mit jeder Art von Anlage verbunden sind. Sie können Geld gewinnen oder verlieren. Wenn Sie Ihre Eier auf viele Körbe verteilen, anstatt sich auf einige potenzielle „Gewinner“-Aktien zu verlassen, bedeutet dies, dass, wenn ein Teil Ihres Anlageportfolios einen Schlag erleidet, andere Teile möglicherweise nicht. Durch die Diversifizierung Ihres Portfolios, um eine Mischung aus verschiedenen Aktien aus verschiedenen Sektoren aufzunehmen, Fesseln, und Immobilien, Sie verteilen Ihr Risiko.

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