Anlegerfragen zum Portfolioaufbau und Anleihen

Prinzipien der Portfoliokonstruktion

• Anleger können nur positive Renditen erzielen, wenn sie das Verlustrisiko eingehen

• Diversifikation verbessert Ihre Chancen auf eine positive Rendite im Laufe der Zeit

• Diversifikation bedeutet, Vermögenswerte zu halten, die sich möglicherweise nicht gleichzeitig gut entwickeln

• Es kann ein großer Fehler sein, einen Vermögenswert zu verkaufen, nachdem er sich unterdurchschnittlich entwickelt hat

Investitionen können nur durch Übernahme des Verlustrisikos positive Renditen erzielen.

Sie sollten nicht erwarten, dass Ihre Investitionen jeden Tag steigen; Verluste können sich über Monate oder Jahre hinziehen, werden aber im Laufe der Zeit positiv ausfallen. Ihre Renditen sind eine Entschädigung für das Eingehen von Risiken.

Diversifikation verbessert Ihre Chancen, im Laufe der Zeit positive Renditen zu erzielen.

Wenn Sie ein diversifiziertes Portfolio von Vermögenswerten haben, Sie erhöhen die Wahrscheinlichkeit, dass Sie Renditen erzielen, da Sie nicht auf einen einzelnen Vermögenswert setzen, Sie setzen auf das Konzept, dass Vermögensbesitzer im Laufe der Zeit bezahlt werden und die Risiken verteilen.

Unser Diversifikationsansatz besteht aus:

1. Geografische Diversifikation

   , weil einzelne Länder und Regionen über einen erheblichen Zeitraum unterdurchschnittlich sein können.

2. Diversifikation der Anlageklassen

   , weil Staatsanleihen gut performen können, wenn Wirtschaftswachstum, und die Börse, hat Probleme.

3. Höhere Aktiendiversifikation

   , weil Aktien höherer Qualität tendenziell widerstandsfähiger gegenüber Marktschwankungen sind.

Diversifikation bedeutet, Vermögenswerte zu halten, die möglicherweise nicht alle gleichzeitig gut abschneiden.

Wenn Sie mehrere Assets in mehreren Regionen besitzen, es bedeutet, dass einige Vermögenswerte in Ihrem Portfolio nicht so gut performen wie andere, und sie können von Zeit zu Zeit sogar Geld verlieren. Manchmal, Die schlechte Performance eines einzelnen Vermögenswerts kann das gesamte Portfolio erheblich belasten. Jedoch, wenn Sie bei jeder Anlage das Verlustrisiko eingehen, Sie sollten im Laufe der Zeit zu schätzen wissen. Und, wie wir oben gesehen haben, Die richtige Diversifikation erhöht Ihre Chancen, in einem bestimmten Zeitraum Geld zu verdienen.

Unser Diversifikationsansatz bedeutet, dass wir bei sehr hohen Renditen am Aktienmarkt hinter den großen Aktienindizes und vielen konventionellen Portfolios zurückbleiben. kann sich jedoch überdurchschnittlich entwickeln, wenn der Aktienmarkt zu kämpfen hat. Wir glauben, dass dieser reibungslosere Rückfluss zu höheren kumulierten Erträgen führt, indem extreme Verluste vermieden werden. Zum Beispiel, wenn Sie 50% Ihres Portfolios verlieren, Sie müssen 100 % verdienen, um dorthin zurückzukehren, wo Sie angefangen haben. Aber wenn Sie nur 25 % verlieren, Sie brauchen nur eine Erhöhung des Portfolios um 33 %, um wieder dorthin zurückzukehren, wo Sie angefangen haben.

Es kann ein großer Fehler sein, einen Vermögenswert zu verkaufen, nachdem er sich unterdurchschnittlich entwickelt hat

Es ist verlockend, und ganz natürlich, zu denken, dass die Zukunft wie die jüngste Vergangenheit ist. Und es ist schmerzhaft, mehr von einem Vermögenswert zu kaufen, der in letzter Zeit unterdurchschnittlich abgeschnitten hat. Aber der Verkauf eines leistungsschwachen Vermögenswerts untergräbt den Wert der Diversifikation. Für die meisten Anleger Die beste Strategie besteht darin, eine Vermögensallokation zu wählen und diese in guten wie in schlechten Zeiten einzuhalten. Jüngste Beispiele für schwierige Zeiten für Anlageklassen sind:

• Ausverkauf am Aktienmarkt 2020 - zu einem Zeitpunkt Anfang März 2020, der kanadische Aktienmarkt gab um 33% nach. Viele Anleger gerieten in Panik; diejenigen, die an ihrer Aktienallokation festhielten, wurden belohnt und erholten sich bis zum Jahresende vollständig.

• Ausverkauf am Rentenmarkt 2013 - ZFL, Der in unseren Portfolios eingesetzte ETF auf Staatsanleihen verlor 2013 13 %, da Staatsanleihen in Nordamerika aus Angst vor steigenden Zinsen verkauft wurden. Sie würden 2014 um 23 % steigen, jedoch, Es wäre also kein kluger Schachzug gewesen, die Bestände an Staatsanleihen nach diesem Ausverkauf zu reduzieren oder zu ändern.

• Börsencrash 2000-2002 - Der S&P 500 erzielte nach dem Platzen der Dotcom-Blase im Jahr 2000 5 Jahre lang keine positiven Renditen, während er die Vermögenswerte diversifizierte. wie höherwertige Aktien, internationale Aktien, und Anleihen, gut gelaufen. Anleger mit stärker diversifizierten Portfolios wurden dafür belohnt, dass sie während der Dotcom-Blase nicht der Wertentwicklung von US-Aktien hinterherjagten.

Datenquelle:Bloomberg. „Aktien höherer Qualität“ bezieht sich auf die Verwendung von Aktienindizes mit minimaler Volatilität in klassischen Portfolios von Wealthsimple, und Faktorenscreening, einschließlich Qualität, Schwung, und geringe Volatilität in Wealthsimple SRI- und Scharia-konformen Portfolios. Angaben:Die hier zusammengestellten Informationen wurden unter Verwendung von Quellen erstellt, die als zuverlässig erachtet werden. Alle hier enthaltenen Aussagen stellen unsere Einschätzung zum Datum dieses Berichts dar, und können ohne vorherige Ankündigung geändert werden. Die hier gemachten Aussagen dienen nur zu Informations- und Bildungszwecken und stellen keine Beratung oder Empfehlung dar. Die angegebene Performance ist für den angegebenen Zeitraum historisch. Die Rendite berücksichtigt weder Gebühren noch Steuern. Die Wertentwicklung der Vergangenheit kann nicht wiederholt werden.

Anleihen mit niedrigen Renditen

• Anleihen sind nützliche Diversifizierer, solange die Renditen fallen können

• Inflation und Zinserhöhungen sind eingepreist

• Anleihen sind tendenziell weniger riskant als Aktien, Das Halten längerfristiger Anleihen gibt Ihnen also mehr „Punch pro Dollar“

Die Renditen können immer noch fallen, daher sind Anleihen immer noch ein nützlicher Diversifizierer

Obwohl das absolute Renditeniveau in Kanada relativ niedrig ist, In Kanada waren die Anleiherenditen in der Vergangenheit viel niedriger, und es gibt jetzt sogar Länder, wie Deutschland und Japan, mit deutlich niedrigeren Anleiherenditen. Anleihekurse haben Spielraum, um zu steigen, und sie würden zu Zeiten steigen, die für unsere Portfolios äußerst nützlich sind, wie im März 2020. Unser Investmentteam überwacht den Status kanadischer und internationaler Anleihen und wir haben einen Plan zur Aufrechterhaltung der Diversifizierung, sobald wir der Meinung sind, dass Anleihen nicht mehr steigen können (effektiv, wenn sich die Renditen Null nähern), aber wir sind noch nicht da.

Inflation und Zinserhöhungen sind eingepreist

Inflations- oder Zinserhöhungsängste führten zu dem jüngsten Ausverkauf an den Anleihenmärkten – das heißt, sie schlagen sich bereits im Kurs der Anleihen nieder. Wenn Inflation oder steigende Zinsen befürchten schlechter werden es könnte weitere schlechte Nachrichten für Anleihen bedeuten, aber ebenso wahrscheinlich ist, dass die Inflationsängste nachlassen und die Anleihekurse steigen. Deshalb ist es sehr schwierig, die Richtung vorherzusagen. Wir empfehlen Anlegern, eine strategische Vermögensallokation zu wählen und sich daran zu halten, anstatt zu versuchen, die Richtung der Anleihen- oder Aktienmärkte vorherzusagen.

Anleihen sind tendenziell weniger riskant als Aktien, Das Halten längerfristiger Anleihen gibt Ihnen also mehr „Punch pro Dollar“

Wir halten tendenziell längerfristige Staatsanleihen als viele vergleichbare Anlageberater, was in den meisten Zeiträumen hilft, da Anlagen mit höherem Risiko eine höhere Rendite haben und mehr Diversifikationsvorteile bieten, aber hat uns in letzter Zeit geschadet, da Anleihen verkauft wurden. Ein Umstieg auf kürzerfristige Anleihen würde bedeuten, dass ein diversifizierender Vermögenswert verkauft wird, nachdem er sich unterdurchschnittlich entwickelt hat. was wir für einen Fehler halten.

Angaben:Die hier zusammengestellten Informationen wurden unter Verwendung von Quellen erstellt, die als zuverlässig erachtet werden. Alle hier enthaltenen Aussagen stellen unsere Einschätzung zum Datum dieses Berichts dar, und können ohne vorherige Ankündigung geändert werden. Die hier gemachten Aussagen dienen nur zu Informations- und Bildungszwecken und stellen keine Beratung oder Empfehlung dar. Die angegebene Performance ist für den angegebenen Zeitraum historisch. Die Rendite berücksichtigt weder Gebühren noch Steuern. Die Wertentwicklung der Vergangenheit kann nicht wiederholt werden.