Was ist Private Equity und ist es das Richtige für Ihr Portfolio?

Personal Capital gab kürzlich bekannt, dass wir unseren vermögenden Kunden Private Equity anbieten. Aber was genau ist Private Equity?

Es ist gut bekannt, dass richtige Diversifikation ist der Schlüssel zum Portfoliorisikomanagement. Viele Anleger nutzen Investmentfonds und ETFs in ihren Portfolios, um eine diversifizierte Mischung aus Einzeltiteln und Engagements in allen Anlageklassen zu erhalten. Mit einem Standard-Maklerkonto für Privatkunden, Privatanleger können Zugang zu traditionellen Aktien und den meisten anderen wichtigen Anlageklassen wie festverzinslichen Wertpapieren, Schwellenländer und Rohstoffe, um nur einige zu nennen.

Jedoch, Ein Bereich, der für die meisten Privatanleger traditionell unerreichbar war, sind die privaten Märkte. Typischerweise bezieht sich „private Märkte“ auf Private Equity und seine Untergruppe, Risikokapital. Der Zugang ist immer noch relativ beschränkt auf vermögende Privatpersonen, Aber neue Technologien, die den Zugang zu Private Equity demokratisieren sollen, haben Investoren in diesem Bereich mehr Möglichkeiten eröffnet. Obwohl Private Equity traditionell mit höheren Gebühren und Illiquidität verbunden ist, Die Anlageklasse ist eine Untersuchung wert, da sich Private Equity in der Vergangenheit langfristig besser entwickelt hat als die öffentlichen Märkte.*

Was ist Private Equity?

Private Equity ist eine alternative Anlageklasse, die aus nicht liquiden Anlagen in überwiegend private Unternehmen besteht, die nicht an öffentlichen Börsen notiert oder gehandelt werden.

Die gängigste Art, in Private Equity zu investieren, ist ein Fonds, Direktinvestitionen und Co-Investitionen sind jedoch andere, weniger verbreitete Ansätze. Investitionen in Private Equity sind typischerweise als Kommanditgesellschaften strukturiert. Private Equity Manager fungieren als „General Partner“ und sind für die Durchführung und den Betrieb der Investition verantwortlich. Anleger stellen Kapital zur Verfügung und fungieren als „Kommanditisten“. Kommanditisten sind in der Regel institutionelle Konten, Rentenfonds, oder vermögende Privatpersonen.

Private-Equity-Manager bündeln das Kapital der Anleger über Private-Equity-Fonds, um Investitionen in private Unternehmen zu tätigen. Sie versuchen, Wert zu schaffen, indem sie die finanzielle und operative Leistung eines Unternehmens verbessern, mit dem Ziel, die Investition für einen großen Gewinn zu beenden. Es gibt verschiedene Arten von Private-Equity-Strategien, die die Art des Anlageansatzes genauer definieren, wie etwa Risikokapital, Wachstumskapital, Leveraged Buyouts, und Sachwerte.

Eigenschaften von Private-Equity-Fonds

Dies sind einige der Hauptmerkmale von Private-Equity-Fonds:

• Sie sind eine Anlage mit definierter Laufzeit und einem langen Zeithorizont. Das gebundene Kapital wird für einen bestimmten Zeitraum gesperrt, in der Regel 10 Jahre. Das gebundene Kapital wird in den ersten Jahren abgerufen, wenn Chancen in Portfoliounternehmen identifiziert werden.
• Der J-Curve-Effekt. Dies entspricht den typischen Cashflow-Mustern von Private-Equity-Fonds. Private-Equity-Fonds weisen häufig in ihrer Anfangsphase negative Renditen auf, da Kapital für die Anschaffungskosten und Fondsgebühren von Portfoliounternehmen verwendet wird. mit der Erwartung von Gewinnen in späteren Jahren, sobald die Investitionen die Zeit hatten, zu reifen und realisiert zu werden.
• Illiquidität. Private-Equity-Investitionen sind langfristige Investitionen, die in der Regel wenig bis keinen Sekundärmarkt haben und bis zum Ende der vereinbarten Laufzeit gehalten werden müssen.
• Sie sind aktiv verwaltete Anlagen. Private-Equity-Manager benötigen Expertise in ihrer Nische, wenn sie aktive Investorenrollen in Unternehmen übernehmen.
• Es besteht das Potenzial für höhere Renditen und eine verbesserte Diversifikation. Dies ist auf die einzigartigen Eigenschaften von Private Equity im Vergleich zu öffentlichen Märkten zurückzuführen.

Private-Equity-Gebühren

Private Equity ist eine komplizierte Anlageklasse, die Investoren-Know-how und starke Fähigkeiten erfordert. Private-Equity-Manager werden in der Regel für ihre Fähigkeiten zur Investitionsbeschaffung und den Zugang zu starken Anlagemöglichkeiten hoch entlohnt.

Private-Equity-Fonds strukturieren ihre Gebühren ähnlich wie Hedgefonds, und haben in der Regel eine jährliche Verwaltungsgebühr und eine Performancegebühr (Carried Interest). Die Verwaltungsgebühren liegen in der Regel zwischen 1,5 % und 2 %, und Performancegebühren betragen in der Regel 20 % des Gewinns. Private-Equity-Fonds haben in der Regel auch eine Vorzugsrate (Hurdle-Rate), bei der es sich um eine annualisierte Rendite handelt, die zuerst erreicht werden muss, bevor die Performance Fee bewertet werden kann. Eine Hurdle Rate von 8 % ist typisch, kann aber je nach Fonds variieren.

Ist Private Equity das Richtige für mein Portfolio?

Die Investition in Private Equity kann Ihrem Portfolio Vorteile bieten, wie beispielsweise ein höheres Renditepotenzial und eine stärkere Diversifizierung, die auf öffentlichen Märkten möglicherweise nicht verfügbar sind. Es ist wichtig darauf hinzuweisen, dass Private-Equity-Investitionen nicht für alle Anleger geeignet sind und mit höheren Risiken und Gebühren verbunden sind. Bevor Sie investieren, die finanzielle Situation einer Person, Anlageziele, Risikotoleranz , Zeithorizont, Liquiditätsbedarf, und Anlagekenntnisse sollten bewertet werden, um festzustellen, ob die Anlage angemessen ist.

Unsere Stellungnahme

Für Kunden, die mindestens 5 Millionen US-Dollar in Personal Capital investiert haben, Wir freuen uns, Ihnen ein einfaches, kostengünstige Möglichkeit zur Beteiligung an Private Equity im Rahmen eines ganzheitlichen Finanzplans. Private Equity ist eine komplexe Anlageklasse, Aus diesem Grund glauben wir fest an die Bedeutung unseres treuhänderischen Ansatzes, der sich auf die Kundenergebnisse konzentriert.

Wir sind uns bewusst, dass diese Option der überwiegenden Mehrheit der Anleger immer noch nicht zur Verfügung steht. darunter viele unserer Kunden, und hoffen, im Laufe der Zeit mehr Menschen etwas Ähnliches anbieten zu können.

Wenn Sie daran interessiert sind, mehr über diese Gelegenheit oder eine der Möglichkeiten zu erfahren, wie wir Menschen helfen, ihr finanzielles Leben zu verbessern, Planen Sie einen Anruf mit einem Personal Capital-Berater über unsere Online-Terminplanungs-App.