Wie arbeiten ESG-Ratingagenturen?

Wenn Sie ein sozialbewusster Investor sind, Sie fragen sich vielleicht, wer bestimmt, welche Unternehmen als „sozial verantwortlich“ gelten und welche Kriterien verwendet werden. Letztendlich, Die Sichtweise einer Person zu sozialer Verantwortung unterscheidet sich oft radikal von der Sicht einer anderen Person. Sozial verantwortliches Investieren ist ein breites, oft subjektiv, Vorstellung, Kann es also objektiv bewertet werden?

Das enorme Interesse an Socially Responsible Investing (SRI) sowohl bei privaten als auch bei institutionellen Anlegern führte zu einem relativ jungen, aber schnell wachsend, Industrie – Umwelt, Sozial, und Governance (ESG) Ratingagenturen. Heute, Es gibt eine Handvoll etablierter Agenturen, die strenge Kriterien verwenden, um Unternehmen anhand von ESG-Kennzahlen zu bewerten.

Wie funktionieren ESG-Ratings?

Während jede Agentur ihren eigenen spezifischen Ansatz verfolgt, der allgemeine rahmen bewertet die „soziale verantwortung“ eines unternehmens innerhalb dieser säulen:

• Umwelt:Umfasst Themen wie Klimawandel, erneuerbare Energien und Nachhaltigkeit
• Sozial:Behandelt Themen wie Vielfalt, Arbeitsbeziehungen, und Konfliktmineralien
• Governance:Umfasst Themen wie Managementstruktur, Unabhängigkeit des Verwaltungsrats und Vergütung von Führungskräften

Der Ratingprozess funktioniert ähnlich wie die Ratingagenturen von Unternehmen, wie Moody’s oder Standard &Poor’s. Diese Agenturen ordnen Unternehmen nach finanziellen Faktoren ein. Ergebnisse von Auskunfteien sind tendenziell eng aufeinander abgestimmt, vor allem, weil die verwendeten Metriken ähnlich und klar definiert sind.

ESG-Agenturen, auf der anderen Seite, mit einer Vielzahl nichtfinanzieller Daten arbeiten, die nicht auf die gleiche Weise wie eine einfachere Finanzanalyse abgegrenzt werden können. Das bedeutet, dass sie mit weniger genau definierten Kriterien arbeiten, Daher können die Bewertungen für ein einzelnes Unternehmen manchmal zwischen den Agenturen variieren. ESG-Scoring ist eine sich entwickelnde Disziplin – die Einführung einer gemeinsamen Sprache und Berichtspflichten sind Teil dieses fortlaufenden Prozesses. Jedoch, es wird wahrscheinlich noch einige Zeit dauern, bis es eine strukturierte globale Methodik gibt. Der Schlüssel, Wenn Sie nach einem ESG-Rating-Unternehmen suchen, besteht darin, ein glaubwürdiges Unternehmen mit einem soliden Research-Prozess zu finden, den Sie verstehen und mit dem Sie einverstanden sind.

Sustainalytics:Ein Beispiel

Um den grundsätzlichen Vorgang zu veranschaulichen, Wir werden uns den Ansatz einer Agentur für ESG-Ratings ansehen, Nachhaltigkeit.

Sustainalytics ist ein etablierter globaler Marktführer im ESG-Research und blickt auf eine über 25-jährige Ratinggeschichte zurück. Bei ihren Einschätzungen, Sustainalytics bewertet ESG-Eigenschaften anhand von drei Schlüsselindikatoren:einschließlich:

• Vorbereitung:Bewertungen der Managementsysteme und -richtlinien des Unternehmens, die darauf ausgelegt sind, wesentliche ESG-Probleme zu bewältigen.
• Offenlegung:Beurteilung, ob die Unternehmensberichterstattung internationalen Best-Practice-Standards entspricht und in Bezug auf die meisten wesentlichen ESG-Themen transparent ist.
• Leistung (sowohl quantitativ als auch qualitativ):Bewertungen der ESG-Leistung des Unternehmens basierend auf quantitativen Kennzahlen, wie Kohlenstoffintensität; und qualitative Bewertungen der ESG-Leistung des Unternehmens basierend auf der Analyse umstrittener Vorfälle, an denen dieses Unternehmen beteiligt war.

Laut der Website des Unternehmens, „Ein ESG-Bericht für ein einzelnes Unternehmen enthält eine qualitative Analyse und einen Kommentar zur Fähigkeit des Unternehmens, ESG-Themen zu managen; eine Zusammenfassung der ESG-Leistung eines Unternehmens in Bezug auf Umwelt, Sozial- und Governance-Werte in Bezug auf Branchenkollegen; und einen Überblick über etwaige ESG-Kontroversen, mit Zugang zu einem vollständigen Kontroversenbericht.“

Sustainalytics verwendet Metriken, sowie direkter Kontakt mit Unternehmen, Dies ermöglicht Feedback und eine bessere Bewertung der Transparenz in Bezug auf ESG-Themen. Dieser Prozess erzeugt einen ESG-Score, die Anleger nutzen können, um Entscheidungen in Bezug auf ihre Anlageziele zu treffen.

Warum sollte sich ein Anleger für ESG-Ratings interessieren?

Ratingagenturen bieten viele zusätzliche Analysen, und mehr Informationen sind immer besser. Eigentlich, Es gibt Hinweise darauf, dass Ratingagenturen dazu beitragen, einige der sozialen Ziele von ESG-bewussten Anlegern zu erreichen. Zum Beispiel, Scoring hilft Unternehmen zu motivieren, sich an etw. halten, und legen ihre ESG-Richtlinien offen. Und für viele sozial verantwortliche Anleger ist es Teil der Mission, ESG-Themen für die Führung jedes Unternehmens auf den Radar zu bringen.

Unsere Stellungnahme

Die richtige Messung von sozial verantwortlichem Erfolg beginnt damit, dass Sie genau verstehen, wie die Wertpapiere in Ihrem Portfolio ausgewählt wurden und wie sie in Zukunft überwacht werden. Bei Personal Capital, Wir haben uns mit Sustainalytics für deren ESG-Research und Ranking-Kennzahlen zusammengetan, und diese Daten verwendet, um unseren sozial verantwortlichen Plan für Personal Strategy® zu erstellen. Aber die ESG-Werte sind nur ein Teil der Gesamtgleichung – Sie müssen noch herausfinden, wie Sie sie in Ihrem Portfolio anwenden. Personal Capital verwendet einen eigenen Überprüfungsprozess und verfolgt einen „Best-in-Class“-Ansatz für die US-Aktienkomponente von Portfolios. Wir entfernen zunächst alle Unternehmen mit ESG-Werten unter dem Durchschnitt der Vergleichsgruppe. und anschließend unser Smart Weighting™ . anwenden ¹ Methodik für das verbleibende Universum. Smart Weighting ist unser proprietärer Anlageansatz, der die Faktoren Größe, Stil und Sektor im Vergleich zu traditionellen kapitalisierungsgewichteten Indizes. Wir versuchen dann, Unternehmen mit den höchsten ESG-Gesamtwerten auszuwählen. Im Durchschnitt, Unsere ausgewählten US-Aktien haben ESG-Werte über dem 90. Perzentil im Vergleich zu ihren inländischen Vergleichsgruppen ² .

Wenn Sie mehr über den sozialverantwortlichen Plan von SRI oder Personal Capital für Personal Strategy erfahren möchten, Vereinbaren Sie noch heute einen Termin mit einem oder unseren Beratern.