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Sollten Sie einen durch Ihre Investitionen gedeckten Kredit aufnehmen?


Wenn Sie ein steuerpflichtiges Anlagekonto haben, Vielleicht haben Sie in letzter Zeit von Ihrer Bank oder Ihrem Broker von der Möglichkeit gehört, ausleihen gegen Ihren Aktienbestand. Wertpapierdarlehen haben viele attraktive Aspekte, die dank Marketingkampagnen an Popularität gewonnen haben. Aber es gibt auch Gründe, bei dieser Art der Kreditaufnahme vorsichtig zu sein.

Finanzunternehmen preisen diese Darlehen als bequemen und erschwinglichen Weg an, um schnell auf Bargeld für alles zuzugreifen, von einem Küchenumbau bis hin zu einer Überbrückungsfinanzierung für einen Hauskauf. Was sie vielleicht nicht erwähnen, ist, dass sie einen starken Anreiz haben, Sie dazu zu bringen, die Kredite aufzunehmen; Kreditvergabe wird als eine gute Quelle für zuverlässige Einnahmen für Maklerfirmen angesehen, die ihre Abhängigkeit von Provisionen reduzieren möchten.

Wertpapierbasierte Kredite (in der Branche auch als Non-Purpose-Darlehen und wertpapierbasierte Kreditlinien oder SBLOCs bekannt) bergen Risiken, Dies führte dazu, dass die US-Börsenaufsicht SEC und die Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) eine Verbraucherwarnung herausgab.

Die Vorteile von Wertpapierdarlehen

Es ist nicht so, dass Ihr Broker lügt, wenn er Ihnen sagt, dass die Aufnahme eines Wertpapierdarlehens eine gute Möglichkeit sein kann, Liquidität zu erhalten, wenn Sie sie benötigen. Es gibt echte Vorteile.

1. Niedrige Preise

Maklerfirmen haben Wertpapierkredite zu niedrigeren Zinssätzen vergeben, als Sie für einen Privatkredit oder ein Kreditkartenguthaben zahlen würden. und wettbewerbsfähig mit oder besser als das, was Sie für eine Eigenheimkreditlinie bezahlen würden.

2. Nachsichtiger Bewerbungsprozess

In einer Investorenwarnung aus dem Jahr 2015 Die Securities and Exchange Commission stellte fest, dass "einige SBLOC-Kreditgeber möglicherweise keine Kreditprüfung durchführen oder eine Analyse Ihrer Verbindlichkeiten durchführen, bevor sie die Kreditlinie festlegen und verlängern." Da der Kreditgeber Ihre Aktien als Sicherheit hat, Sie müssen sich nicht allzu viele Gedanken machen, ob Sie den Kredit zurückzahlen können.

3. Schnelle Bearbeitungszeit

Die Mittel stehen in der Regel weniger als eine Woche nach Antragstellung zur Verfügung. Diese Geschwindigkeit kann Kupplung sein, wenn, sagen, Sie befinden sich in einer Ausschreibungssituation für ein Haus und möchten im Handumdrehen eine Anzahlung und ein echtes Geld parat haben.

4. Lager halten (und Steuern vermeiden)

Natürlich, Wenn Sie Lagerbestände haben und Bargeld benötigen, Sie könnten die Aktie einfach verkaufen, um für das zu bezahlen, was Sie kaufen möchten. Ein Grund, warum einige Anleger es vorziehen, Kredite gegen ihren Portfoliowert aufzunehmen, ist der potenzielle Steuervorteil:Durch das Halten der Aktie, sie vermeiden die Eintragung eines Kapitalgewinns, die sie in diesem Jahr versteuern müssten. Dieser Vorteil kann besonders von Rentnern geschätzt werden, die hoffen, ihren Bestand ein Leben lang zu behalten und an ihre Erben weiterzugeben, da die Kostenbasis zum Zeitpunkt des Todes auf den Verkehrswert angehoben wird. Dies bedeutet, dass alle neuen Veräußerungsgewinne auf dem Kurs der Aktien basieren, als sie an einen Erben übertragen wurden, und nicht der Preis beim ersten Kauf.

Eine andere Situation, in der der Verkauf von Aktien vermieden wird, kann sehr praktisch sein:Wenn Sie die Aktie innerhalb des letzten Jahres gekauft haben und mit dem Verkauf ein Jahr warten möchten, um sich für den langfristigen Kapitalertragssatz zu qualifizieren, der niedriger ist als der kurzfristige Zinssatz. (Der kurzfristige Zinssatz entspricht genau Ihrem normalen Einkommen.)

Schließlich, Ihre Aktie zu halten bedeutet, die Vorteile des Eigentums zu behalten, einschließlich etwaiger Dividenden, Wahlrecht, und potenzielle zukünftige Gewinne.

Die Risiken von Wertpapierdarlehen

Mit all diesen Pluspunkten, Warum haben uns die SEC und die FINRA vor dieser Art von Darlehen gewarnt? Denn sie sind mit Risiken verbunden, die für den Kreditnehmer möglicherweise nicht sofort erkennbar sind.

1. Der Wartungsruf

Wenn Sie ein Haus kaufen und der Immobilienmarkt zusammenbricht, Sie können am Ende mehr schulden, als das Haus wert ist; aber zumindest können Sie Ihr Haus behalten, solange Sie die Zahlungen leisten können. Nicht so bei Wertpapierdarlehen.

"SBLOCs werden klassifiziert als Anforderung Kredite, Das bedeutet, dass Kreditgeber den Kredit jederzeit kündigen können, " warnt die SEC. Typischerweise dies würde passieren, wenn der Markt fällt und der Wert der Wertpapiere, gegen die Sie sich leihen, stark sinkt; der Kreditgeber einen sogenannten "Wartungsanruf" tätigen würde, " verlangen, dass Sie das Darlehen ganz oder teilweise bezahlen. Wenn Sie es nicht können, Der Kreditgeber verkauft Ihre Aktien zum aktuellen Preis. Wenn das passiert, Sie wären im Grunde gezwungen, zum schlechtestmöglichen Zeitpunkt zu verkaufen.

Wie stehen die Chancen, dass dies passiert? Niemand kann die Zukunft sehen, aber der aktuelle Bullenmarkt gilt mit acht Jahren als regelrecht betagt, Dies führt dazu, dass viele Experten in absehbarer Zeit eine Korrektur oder Rezession vorhersagen. Es wäre töricht zu erwarten, dass der Wert Ihres Portfolios immer steigt und niemals sinkt.

2. Variable Zinssätze

Wie bei jedem Kredit Lesen Sie das Kleingedruckte, bevor Sie auf der gestrichelten Linie unterschreiben. Viele Wertpapierdarlehen verlangen variable Zinssätze, Das bedeutet, dass Sie nie wissen werden, wie hoch Ihre monatlichen Zinsaufwendungen sein werden.

3. Unerwartete Steuerrechnung

Wenn Sie eine Aktie zu einem niedrigen Preis gekauft haben, gegen ihn zu einem höheren Preis leihen, und es fällt auf einen Preis zwischen diesen beiden Preisen, es könnte Steuerprobleme bedeuten. Wenn der Kreditgeber einen Verkauf erzwingt, um das Darlehen zu begleichen, Sie schulden Kapitalertragsteuer auf die Differenz zwischen Ihrem Kaufpreis und dem Verkaufspreis – was wirklich brennen könnte, wenn der Verkaufserlös zur Tilgung des Darlehens verwendet würde, Sie ohne Bargeld zurücklassen.

4. Verlorene Freiheit

Die SEC warnt davor, dass Sie wahrscheinlich alle durch Wertpapiere besicherten Kredite zurückzahlen müssen, bevor Sie Ihr Vermögen an ein anderes Maklerunternehmen übertragen – was ein weiterer Grund dafür sein könnte, dass Makler diese Kredite forcieren.

Sollten Sie also einen Wertpapierkredit aufnehmen?

Während der Vorschlag Ihres Brokers, einen Wertpapierkredit zu erhalten, mit Eigeninteresse behaftet sein könnte, das heißt nicht, dass du nein sagen musst. Wägen Sie die Vor- und Nachteile ab, bevor Sie sich entscheiden, und erwägen Sie, diese Maßnahmen zu ergreifen, um den Prozess zu sichern, wenn Sie fortfahren.

1. Leihen Sie sich weniger aus, als Sie sich qualifizieren

Kreditgeber bieten ihren Kunden Kredite im Wert von bis zu 95 Prozent eines Anlageportfolios an. Je niedriger der Prozentsatz der Hebelwirkung, desto sicherer sind Sie gegen die Risiken der Wertpapierleihe.

2. Nur gegen ein diversifiziertes Portfolio leihen

Wenn Sie nur Aktien im Energiesektor besitzen, es braucht keinen allgemeinen Abschwung, um eine Katastrophe bei Wertpapierkrediten auszulösen; ein scharfer Abschwung in diesem einen Sektor könnte dies tun. In verschiedene Sektoren zu investieren ist immer eine gute Idee, aber umso mehr, wenn Sie Kredite gegen Ihre Bestände aufnehmen.

3. Haben Sie einen Wartungsplan

Wenn Sie die zusätzlichen Mittel, die der Kreditgeber in einem Wartungsabruf fordert, aufbringen können, Sie werden nicht gezwungen, Ihre Aktien zu einem unpassenden Zeitpunkt zu liquidieren. Überlegen Sie sich also im Voraus andere Möglichkeiten, diesen Wartungsanruf zu erfüllen, ob es sich um einen Notfallfonds handelt, von der Familie leihen, oder andere Vermögenswerte zu liquidieren.

4. Nicht leihen, um etwas ohne Wiederverkaufswert zu bezahlen

Die Marketingmaterialien, die Makler verwenden, um Wertpapierdarlehen zu fördern, erwähnen Urlaub. Aber wenn Ihr Kredit in Anspruch genommen wird, Sie können Ihre Urlaubserinnerungen nicht verkaufen, um das nötige Geld aufzubringen.