Überblick über die Volatilitätsarbitrage

Volatilitätsarbitrage , auch als Dispersionshandel bekannt, wurde als hochkomplexes Gewerbe angesehen, da es viele Statistiken und zahlreiche Gewerbe erfordert. Das Grundkonzept der Volatilitätsarbitrage besteht darin, eine falsche Darstellung des Volatilitätsindex (VIX) für die Volatilität der Hauptkomponenten zu erfassen. Der vorrangige Handel besteht darin, einen Korb von Indexkomponentenoptionen zu kaufen, während gleichzeitig der Index leerverkauft wird und umgekehrt.

Dieser Handel wird ausgeführt, wenn der Volatilitätsindex niedriger ist, als er gemäß der Volatilität der Komponente sein sollte. Wenn der Volatilitätsindex höher ist als durch die Komponenten dargestellt, der umgekehrte Handel wird ausgeführt:den Index kaufen und die Optionen leerverkaufen.

Wichtige Dinge, die Sie wissen sollten, bevor Sie eine Volatilitätsarbitrage in Betracht ziehen, sind Gamma und implizite Volatilität gegenüber der realisierten Volatilität. Es ist auch wichtig, den VIX-Index zu kennen.

Gamma

Diese Statistik ist im Wesentlichen die Ableitung zweiter Ordnung, die die Sensitivität einer Option auf die Änderung der Volatilität misst. Wenn die Volatilität steigt, auch der Preis der Optionen, alles andere ist gleich. Diese Prämisse macht Volatilitätsarbitrage möglich. Die Händler, die zu einem bestimmten Zeitpunkt eine bestimmte Volatilität einpreisen, könnten von der großen Indexvolatilität getrennt werden. was passiert, bevor ein Dispersionshandel attraktiv aussieht.

Implizite Volatilität

Die implizite Volatilität ist eine Metrik, die die Preisgestaltung der Volatilität durch Händler widerspiegelt. Die implizite Volatilität ist definitiv eine schlüpfrige Statistik, da sie eine komplizierte Formel verwendet. Angesichts der Tatsache, dass diese Zahl auf professionellen Handelsbildschirmen angezeigt wird, es kann eine große Diskrepanz zwischen verschiedenen Berechnungen geben, die auf verschiedenen Formeln basieren. Jedoch, Die realisierte Volatilität ist eine eindeutige Zahl, die auf einer nachfolgenden Anzahl von Tagen basiert, die der Standardabweichung entspricht, die in anderen Statistikanwendungen üblich ist.

Was viele Trader und Analysten tun, ist, die implizite Volatilität und die aktuelle Volatilität, die verwendet wird, um Derivate zu bewerten, mit der realisierten Volatilität zu vergleichen, um zu zeigen, ob eine größere Diskrepanz besteht, und sogar einen möglichen Trend oder ein mögliches Thema in der Aktie oder im Index zu erklären. Beachten Sie, dass die implizite Volatilität die am häufigsten verwendete Variable ist, da sie im Wesentlichen den Unterschied in der Volatilitätsarbitrage ausmacht.

Der VIX-Index

Da einer der wichtigsten Trades bei der Volatilitätsarbitrage den Index betrifft, zu wissen, wie man den VIX analysiert, ist entscheidend für den Erfolg in diesem Handel. Wissen Sie, dass der VIX-Index eine Standardformel ist, die für den täglichen Verzehr leicht verfügbar ist, wenn man so will. Die Feinheiten hinter dieser Formel werden normalerweise nur von Analysten und denen verstanden, die die dahinterstehenden Whitepapers verstehen. Die Methodik für den VIX hat sich geändert und kann sich wieder ändern, Daher ist es wichtig zu wissen, wie dieser Volatilitätsindex berechnet wird.

Es ist keine gute Idee, Volatilitätsarbitrage zu versuchen, da dies so komplex ist. Lesen Sie unbedingt Bücher darüber und schauen Sie sich einen vereinfachten Dispersionshandel an, um zu versuchen, von der Volatilität unter allen Marktbedingungen zu profitieren.