Umfrage:Investmentprofis optimistisch in Bezug auf Aktien,

erwarten, dass sich die Wahlen auf die Märkte auswirken

Es scheint ein weiteres starkes Jahr für Aktien zu werden, Anleger sollten sich jedoch auf einige Marktschwankungen einstellen.

Das ist das Fazit aus der neuesten Market Mavens-Umfrage von Bankrate. die 13 der besten Finanzexperten des Landes gefragt hat, wo sie Aktien sehen, Aktien und den breiteren S&P 500-Index pro Jahr. Experten waren sich einig, dass das kommende Jahr von Unsicherheit und marktbewegenden Ereignissen geprägt sein wird – von den Präsidentschaftswahlen und den laufenden Handelsverhandlungen zwischen den USA und China, zur Geldpolitik, sowie eskalierende Konflikte im Nahen Osten.

„Der Nachrichtenzyklus treibt die Anleger zum Handeln, “ sagt Kim Forrest, Chief Investment Officer und Gründer von Bokeh Capital Partners. „Und in einem Jahr mit vielen Neuigkeiten, Wir erwarten, dass die Anleger reagieren.“

Aber die Mehrheit (oder 85 Prozent) der Marktexperten erwartet immer noch, dass der S&P 500 höher schließt als jetzt, wobei die durchschnittliche Prognose ein Jahresendziel von 3 fordert, 364. Diese Schätzung impliziert einen Anstieg von 6,2 Prozent gegenüber dem Schlusskurs des Index am Freitag. 13. Dezember an dem Tag, an dem der Erhebungszeitraum endete.

„Im Jahr 2020 das größte Problem für die meiste Zeit des Jahres ist nur das Unbekannte, “ sagt Matt Nadeau, CFA, Vermögensberater bei Piershale Financial Group. „Unternehmen und Anleger können abwarten, bevor sie Anlageentscheidungen treffen. Mit einem breiten Spektrum möglicher politischer Ergebnisse, Es ist schwer, die langfristigen Auswirkungen abzuschätzen.“

Die Market Mavens-Umfrage für das vierte Quartal 2019 wurde vom 3. bis 13. Dezember über eine Online-Umfrage durchgeführt.

Wie werden sich die Präsidentschaftswahlen 2020 auf die Märkte auswirken?

Während die Präsidentschaftswahl wahrscheinlich einige Köpfe verdrehen wird, die meisten Fachleute (oder 61 Prozent) erwarten, dass es einen moderaten Einfluss auf die Märkte haben wird.

Das beruht meist auf Erfahrungen aus der Vergangenheit. Seit dem Zweiten Weltkrieg, es gab 18 Präsidentschaftswahlen. Der S&P 500 hat in 14 dieser Wahljahre Fortschritte gemacht, um durchschnittlich 6,3 Prozent steigend, nach Sam Stovall, Chef-Investmentstratege bei CFRA Research. Während der sechs Wahlen, die ein Republikaner in der ersten Amtszeit zur Wiederwahl anstrebte, der Markt ist zu 100 Prozent gestiegen, mit einem durchschnittlichen Zuwachs von 6,6 Prozent, er sagt.

Das Oval Office hat Einfluss auf viele Schlüsselsektoren der Wirtschaft, von Gesundheitswesen über Technologie bis hin zu Energie. Aber selbst wenn ein neuer demokratischer Präsident gewählt wird, Die meisten Experten erwarten keine drastischen Veränderungen. Kongress wird wahrscheinlich gespalten bleiben Das bedeutet, dass es schwierig sein wird, auf die Art von politischen Änderungen zu drängen, die groß genug sind, um die Märkte zu beeinflussen.

„Das Spektrum der politischen Ergebnisse im Jahr 2021 ist wahrscheinlich nicht so breit, wie es aufgrund der Kandidatenrhetorik derzeit erscheint. “ sagt Brian Nick, Chef-Investmentstratege bei Nuveen. „Selbst ein wirklich progressiver Präsident und eine Mehrheit im Kongress würden Schwierigkeiten haben, eine Vermögenssteuer oder ein Gesundheitssystem für Alleinzahler mit den verschiedenen Einschränkungen und Hindernissen zu verabschieden, die in das System eingebaut sind.“

Inzwischen, 15 Prozent der Experten erwarten von den diesjährigen Wahlen „viele Auswirkungen“, 7 Prozent erwarten „einige“ Auswirkungen und weitere 15 Prozent sagen, dass sie überhaupt keine Auswirkungen sehen.

„Das wahrscheinlichste Ergebnis ist ein anhaltender Stillstand, was bedeuten sollte, dass größere politische Änderungen unwahrscheinlich sind und wir beim Status quo bleiben, “ sagt Brad McMillan, Managing Principal und Chief Investment Officer bei Commonwealth Financial Network.

Die Aktienrenditen werden wahrscheinlich niedriger als normal sein, Experten sagen voraus

Selbst mit einem Anstoß von der Federal Reserve im Jahr 2019, Es wird schwer, die Party am Laufen zu halten, sagen die meisten Experten. Neunundsechzig Prozent erwarten, dass die Renditen in den nächsten fünf Jahren unter dem Normalwert liegen werden. vor allem, weil die Preise schon so hoch sind.

„Der Ausgangspunkt ist hier wirklich wichtig, “ sagt Dan Eye, Leiter Asset Allocation und Equity Research bei Roof Advisory Group. „Angesichts der Aktienmärkte auf Allzeithochs und Bewertungen am oberen Ende der Spanne in den letzten zehn Jahren, Anleger sollten nicht mit einer Wiederholung der letzten 10 Jahre rechnen. Historisch, Die Renditen waren unterdurchschnittlich, wenn die Bewertungen so hoch waren.“

Etwa ein Drittel (oder 31 Prozent) der Anleger erwartet, dass die Aktienrenditen in den nächsten fünf Jahren in der Nähe ihrer historischen Normen bleiben werden. Das liegt vor allem daran, dass die Zinsen dieses Jahr so ​​aussehen, als würden sie auf Eis liegen. basierend auf Signalen der Fed. Auf seiner letzten Ratenfestsetzungssitzung des Jahres Die US-Notenbanker signalisierten breite Zustimmung, dass sie die Zinsen nicht höher oder niedriger anstoßen wollten.

„Zinsen sollten sich nicht ändern, die gezahlten Vielfachen sollten sich also nicht ändern, “, sagt Forrest. „Dies wäre der größte Treiber der Aktienbewertungen, die Renditen sollten also stabil bleiben.“

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Experten sehen globale Aktien besser als US-Aktien

Diese Erwartungen könnten der Grund sein, warum Anleger sagen, dass sie im Ausland nach den besten Renditen suchen sollten. Fast 54 Prozent der Experten bevorzugen Investitionen in globale Aktien, im Vergleich zu 39 Prozent, die sagen, dass US-Aktien die besten Renditen bieten werden.

Der S&P 500 stieg 2019 um 29 Prozent, seine beste Leistung seit sechs Jahren. Der Index ging auch über 3 hinaus, 000 Punkte zum ersten Mal in seiner Geschichte. Aber viele Experten warnen, dass es wahrscheinlich nicht viel mehr Raum für Wachstum geben wird.

"UNS. Die Märkte haben sich überdurchschnittlich entwickelt und erscheinen entweder voll bepreist oder überbewertet, “ sagt Tom Lydon, CEO von ETF-Trends. „Internationale Märkte, nach jahrelanger Underperformance der US-Märkte, erscheinen unterbewertet und sind in der Lage, nach der jüngsten globalen Unsicherheit als Reaktion auf Handelsängste aufzuholen.“

Nur 7 Prozent der Befragten erwarten, dass die Renditen in etwa gleich sein werden.

Value-Aktien werden voraussichtlich die Wachstumswerte übertreffen

Trotz des starken Jahres 2019 für Aktien, Anleger möchten möglicherweise über Wachstumsaktien hinausschauen (oder Aktien, von denen erwartet wird, dass sie an Wert gewinnen, anstatt höhere Dividenden zu zahlen), laut Fachleuten. Nur ein Marktexperte sagte, Wachstumsaktien seien der richtige Ort.

Rund 62 Prozent der Experten empfahlen Anlegern, Value-Aktien zu kaufen, oder Unternehmensaktien, die unter denen ihrer Branchenkollegen liegen, die noch immer über solide Fundamentaldaten verfügen.

„Wachstumsaktien haben den Wert seit mehr als einem Jahrzehnt übertroffen, “, sagt Auge. "Diese Outperformance-Lücke kann nicht ewig andauern."

Experten prognostizieren moderaten Anstieg der Rendite 10-jähriger US-Staatsanleihen

Aber da die Aktienkurse in die Höhe geschossen sind, die 10-jährige Treasury-Rendite – die als Benchmark für den 30-jährigen Hypothekenzins dient – ​​ist gesunken. Das wird wahrscheinlich in den nächsten 12 Monaten so weitergehen, nach den Marktkennern.

Die durchschnittliche Prognose von Experten forderte eine Rendite von 2,14 Prozent, 32 Basispunkte höher als der Schlusskurs von 1,82 Prozent am 13. Dezember wenn der Erhebungszeitraum beendet ist. Die höchste Schätzung forderte eine Rendite von 3,25 Prozent, mit dem unteren Ende bei 1,75 Prozent.

[LESEN:Zinsprognose 2020 von Bankrate]

Was das für dich bedeutet

Man kann mit Sicherheit sagen, dass 2020 den Anlegern viel zu bieten hat. Das Schwierigste für Anleger dürfte der Umgang mit dem hohen Maß an Unsicherheit sein, Experten sagten.

„Handelskriege, Brexit, internationale Beziehungen mit dem Iran und Saudi-Arabien, die sich erholenden Lohnzuwächse, das FOMC und die Präsidentschaftswahlen abwechselnd Gegen- und Rückenwind aufweisen, “ sagt Michael Farr, Präsident und CEO von Farr, Miller und Washington.

Es ist jedoch unerlässlich, dass Anleger über den alltäglichen Lärm hinausblicken und sich auf ihre langfristigen Ziele konzentrieren. sagt Mark Hamrick, Senior Economic Analyst von Bankrate. Obwohl Aktien mit Risiken verbunden sind, Ihre Rendite macht sie für Ihre Altersvorsorge unverzichtbar.

„Anleger müssen über jeden kurzfristigen Lärm hinwegsehen, um sich auf längerfristige finanzielle Ziele zu konzentrieren. inklusive Altersvorsorge, “, sagt Hamrick. „Die meisten Privatanleger benötigen ein Engagement am Aktienmarkt, in der Regel über Investmentfonds, für die langfristig überdurchschnittliche Rendite zur Finanzierung der Altersvorsorge.“

Das wird für jüngere Anleger noch wichtiger, die vielleicht noch Jahre vom Ruhestand entfernt sind, sagt Hamrick.

Sogar so, der Aktienmarkt hat 2019 einige schwierige Zeiten überstanden. Der Präsident wurde angeklagt, Die Trump-Administration führte einen heiß-kalten Handelskrieg mit China, und die USA sahen sich im Nahen Osten mit neuen geopolitischen Konflikten konfrontiert. Es scheint kontraintuitiv, dass Aktien in einem holprigen Jahr so ​​viele Rekorde brechen würden.

„Nachdem die Börse 2019 die Erwartungen im Wesentlichen gesprengt hat, Es ist logisch, dass die Aussichten im Jahr 2020 und in den kommenden Jahren relativ verhalten sind, “, sagt Hamrick. „Während der Nachrichtenzyklus volatil bleibt, der Aktienmarkt hat positiv überrascht.“

Methodik

Die Umfrage von Bankrate im vierten Quartal 2019 unter Börsenexperten wurde vom 3. bis 13. Dezember über eine Online-Umfrage durchgeführt. Umfrageanfragen wurden landesweit per E-Mail an potenzielle Teilnehmer gesendet, und Antworten wurden freiwillig über eine Website eingereicht. Antworten waren:Kim Forrest, Gründer und Chief Investment Officer, Bokeh Capital Partners; David Lafferty, Chef-Marktstratege, Anlageverwalter von Natixis; Tom Lydon, ETF-Trends, Herausgeber; Brian Nick, Chef-Investmentstratege, Nuveen; Sam Stovall, Chef-Investmentstratege, CFRA-Forschung; Brad McMillan, geschäftsführender Direktor und Chief Investment Officer, Commonwealth-Finanznetzwerk; Chris Zaccarelli, Chief Investment Officer, Unabhängige Beraterallianz; Dan Auge, Leiter Asset Allocation und Aktienresearch, Beratungsgruppe Dach, Eine Abteilung der Fort Pitt Capital Group; Michael K. Farr, Präsident und CEO, Farr, Miller &Washington; Michael Sheldon, Chief Investment Officer, RDM Financial bei Hightower; Bob Phillips, geschäftsführendes Mitglied, Spektrum-Management-Gruppe; Matt Nadeau, CFA , Vermögensberater, Piershale Finanzgruppe; Chuck Carlson, CFA, CEO, Horizon Investment Services.