Ein Überblick über Impact Investing

Umweltbewusst investieren, Sozial, und Governance-Bedenken ist ein Trend, der anhalten wird. Bekannt als ESG-Investitionen, Dieser Ansatz für das Portfoliomanagement kann sich auf eine Reihe spezifischer Anliegen konzentrieren, von Treibhausgasemissionen über Menschenrechte bis hin zur Vergütung von Führungskräften. Und es wird mit einer von vier Strategien umgesetzt:Portfolio-Screening, ESG-Integration, Impact Investing, oder aktives Eigentum.

Als ESG-orientierte Strategie, Impact Investing konzentriert sich stark darauf, eine quantifizierbare gesellschaftlich positive Wirkung zu erzielen und gleichzeitig eine gewisse finanzielle Rendite zu erzielen. Dieser Ansatz wird häufig bei Private-Equity-Investitionen verwendet, B. Risikokapitalfinanzierungen für umwelttechnische Innovationen.

Lesen Sie weiter, um mehr über diese prosoziale Anlagemethode zu erfahren und wie sie sich von anderen ähnlichen Strategien unterscheidet.

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Was ist Impact Investing?

Beim Impact Investing geht es darum, die eigenen Finanzanlagen als Hebel zu nutzen, um soziale oder ökologische Verbesserungen oder andere Arten von Veränderungen voranzutreiben, die den persönlichen Werten des Anlegers entsprechen. Als solche, Der Anleger kann durchaus auf eine gewisse finanzielle Rendite verzichten, wenn er die ESG-Wirkung erwarte, die er von der Investition erwarten würde. Diese Investitionen können über geografische Standorte und Anlagentypen hinweg getätigt werden.

Impact Investing ist die Kehrseite der Veräußerung. die nachweislich nur begrenzte soziale Auswirkungen haben. Anstatt Investitionen aus bestimmten Unternehmen herauszuziehen, um soziale Belange positiv zu beeinflussen, Impact-Investoren setzen Investitionen in an bestimmte Unternehmen zu demselben Zweck. Alle Methoden von ESG-Investitionen priorisieren die aktive Beteiligung und Investition in Unternehmen, die prosoziale Aktivitäten betreiben.

Hier sind ein paar mögliche Szenarien, die alle in diese Kategorie passen:

• Ein Venture-Capital-Fonds investiert in ein Tech-Startup, das an neuen Lösungen für Solarenergie arbeitet. Ziel ist es, die Solarindustrie voranzutreiben und die Kosten der Solarenergieerzeugung zu senken, um zur Verringerung der Treibhausgasemissionen beizutragen.

• Ein privater Fonds investiert in einen Bauträger, der sich auf den Bau von Wohnungen mit geringem Einkommen in verschiedenen Gemeinden konzentriert. Ziel ist es, die Lebensqualität von Städten zu verbessern und die Entwicklung vielfältiger und einkommensgemischter Gemeinschaften zu fördern.

• Eine Person investiert in Unternehmen, die die Vergütung von Führungskräften kritisch betrachten. Ziel ist es, die wachsende Einkommensungleichheit zu verringern, indem Unternehmen unterstützt werden, die den Lohnunterschied zwischen Führungskräften und Mitarbeitern verringern.

• Ein von einer Kirche verwalteter privater Fonds investiert in Unternehmen, die sich für wohltätige Zwecke einsetzen, die sich auf Maßnahmen zur Bekämpfung von Hunger und Armut konzentrieren. Ziel ist es, Hunger und Armut in der Gesellschaft zu reduzieren und sich an den religiösen Überzeugungen der Anleger zu orientieren.

In jedem dieser Beispiele Die Anleger wollen nicht nur einen Aspekt der Gesellschaft verändern, sondern streben auch eine gewisse finanzielle Rendite aus ihren Investitionen an. Eigentlich, Sie werden wahrscheinlich eine weit geringere Rendite akzeptieren, als sie mit einer durchschnittlichen Investition erzielen würden, die sich nicht auf soziale Belange konzentriert. Es ist jedoch wichtig zu beachten, dass sich Social Impact Investing deutlich von gemeinnützigen Spenden unterscheidet. Die finanzielle Rendite ist nur ein Teil des Bildes.

So funktioniert Impact Investing

Impact Investing muss auf einer Reihe kohärenter Ziele basieren, die für jeden Investor einzigartig sind. Der erste Schritt beim Impact Investing besteht darin, die eigenen Ziele und Motivationen zu berücksichtigen. Dazu gehört auch, darüber nachzudenken, wie Sie Ihre Ziele am besten unterstützen können.

Wenn Sie den Betrieb einer bestimmten Branche beeinflussen möchten, Sie müssen berücksichtigen, welcher Aspekt dieser Branche – welches Element der Lieferkette, sagen – Sie müssen gezielt abzielen, um den größten Effekt zu erzielen. Zum Beispiel, wenn Sie die Praktiken der Ölindustrie verbessern möchten, Sie möchten vielleicht in Produktionsunternehmen mit guten Sicherheitsbilanzen investieren, Unternehmen, die bestimmte Raffinations- oder Lagertechniken anwenden, oder solche, die Öl auf eine Weise transportieren, die die Umweltgefährdung verringert.

Impact Investments können als „konzessionär“ oder „nicht konzessionär“ angesehen werden. Konzessionäre Impact-Investitionen, oft als „Aufprall zuerst, ” wird davon ausgegangen, dass Renditen unter denen traditioneller Anlagen liegen. Einige Anleger priorisieren die sozialen Auswirkungen so sehr, dass sie im Wesentlichen bereit sind, dafür zu zahlen, indem sie eine niedrigere Rendite erzielen.

Nicht konzessionäre Impact-Investitionen, oft als „finance first“ oder „double-bottom line“ bezeichnet, “ sollen Renditen erwirtschaften, die denen traditioneller Anlagen entsprechen und gleichzeitig die beabsichtigte soziale Wirkung haben. Während viel mehr Daten über die potenzielle Rendite dieser Art von Investitionen benötigt werden, Es ist ermutigend, dass einige private Fonds in allen Kategorien nicht konzessionäre Renditen erzielt haben, die denen konventioneller Anlagen entsprechen.

Eine Herausforderung für diejenigen, die Impact Investing betreiben möchten, sowie andere Arten von ESG-Investitionen, ist, dass es schwierig sein kann, die Umwelt zu erkennen, Sozial, und Governance-Haltungen oder -Aktivitäten jeder potenziellen Investition. Die quantitative Analyse ist am ehesten für Umweltbelange geeignet, während andere Fragen, die sich auf eher subjektive Bereiche des sozialen Fortschritts beziehen, in der Regel schwerer zu beurteilen sind. Weitere erschwerende Dinge, Einschätzungen zur Umwelt- oder Sozialverträglichkeit eines Unternehmens können stark variieren, je nachdem, wer die Bewertung durchführt. Einige Fondsmanager, die desillusioniert von der Variabilität der Bewertungen durch Dritte, haben ihre eigenen Algorithmen entwickelt, um Unternehmen auf der Grundlage öffentlich zugänglicher Informationen zu ihrem Engagement für relevante ESG-Prioritäten zu bewerten.

Auch wenn man Unternehmen konsequent beurteilen kann, jedoch, Hinzu kommt die Schwierigkeit, die Ergebnisse richtig zu interpretieren. Einige Indikatoren können steigen, während andere fallen – oder da andere fallen. Zum Beispiel, ein Unternehmen, das Wasserkraft-Energiequellen gegenüber kohlebasierten Energiequellen Vorrang einräumt, kann weitaus mehr Wasser verbrauchen als seine Konkurrenten, was oberflächlich wie eine Belastung aussehen mag, in Wirklichkeit aber ein Hinweis auf Umweltverantwortung ist.

Vorteile von Impact Investing

Das Potenzial, einen positiven Einfluss auf die Umweltverträglichkeit zu haben, soziale Themen, und Governance-Bedenken im Unternehmenssektor ist der zentrale Vorteil von Impact Investing. Für viele Anleger ist Diese Fähigkeit, Ressourcen an verdiente Akteure zu lenken, ist inspirierend und befähigend – ein notwendiges Gegenmittel gegen ein reines Endergebnis-Denken, das die sozialen Auswirkungen von Geschäftsaktivitäten und -positionen außer Acht lässt.

Der Nutzen von Impact Investing für Unternehmen, die von sozialbewussten Investoren unterstützt werden, liegt auf der Hand:Sie werden für prosoziales Engagement belohnt und werden daher ermutigt, mehr davon zu tun. Sie sind in der Lage, in einem wettbewerbsorientierten Geschäftsumfeld erfolgreich zu sein, obwohl sie Dinge tun, die das Endergebnis möglicherweise nicht über alles andere stellen.

Da ESG-orientiertes Investieren schnell an Popularität gewinnt, Einige Investoren sind der Meinung, dass Impact Investing ein sicherer Weg ist, um Interesse an ihren Aktivitäten zu wecken und andere Investoren anzuziehen. Ein Fonds, der in Einzelhandelsentwicklungen in einkommensschwachen Gemeinden investiert, ist möglicherweise daran interessiert, sich mit anderen gleichgesinnten Investoren zusammenzuschließen, die dazu beitragen können, gemeinsam eine größere Wirkung zu erzielen.

Impact Investing vs. ESG vs. SRI

Da sich das sozialbewusste Investieren aufgeheizt hat, es gibt viel Verwirrung über die verwendeten Begriffe, wobei viele trotz subtiler Bedeutungsunterschiede austauschbar verwendet werden. Was genau ist der Unterschied zwischen Impact Investing, ESG, und SRI?

Impact Investing ist eine Teilmenge von ESG-Investitionen, eine Strategie, die besonders durchsetzungsstark ESG-orientierte Ziele verfolgt. Impact Investment ist gezielt auf bestimmte Ziele ausgerichtet:Die positive Wirkung steht im Vordergrund, noch mehr als der finanzielle Gewinn. ESG-Investitionen, im Gegensatz, ist einfach jede Investition, die Umwelt, Sozial, und Governance-Bedenken in irgendeiner Weise.

Im Gegensatz zu Impact Investing Socially Responsible Investing (SRI) konzentriert sich weniger auf Ergebnisse als auf Prozesse. SRI-Investoren legen anhand von ESG-Überlegungen bestimmte Bedingungen für soziale Verantwortung fest und investieren dann in Unternehmen, die diese Standards erfüllen.

Man könnte sagen, dass SRI eine oder beide der ESG-Strategien umfasst, die als Portfolio-Screening und ESG-Integration bezeichnet werden. Das Portfolio-Screening beinhaltet das Einschließen oder Ausschließen bestimmter Unternehmen in Investitionen, je nachdem, wie sie mit bestimmten ESG-Standards gemessen werden. Die ESG-Integration beinhaltet die Nutzung von ESG-Überlegungen, um das traditionelle Anlagemanagement zu ergänzen, um die Ergebnisse der Anleger zu steigern. SRI ist ein schnell wachsender Anlageansatz, in den letzten zwei Jahrzehnten verzehnfacht. Etwa 22 Billionen US-Dollar an Vermögenswerten weltweit investieren jetzt in SRI-Fonds.

Was ist aktives Eigentum?

Während sich SRI und Impact Investing auf Investitionen in Unternehmen konzentrieren, die bereits Dinge tun, die sich positiv auf die Erde und die Gesellschaft auswirken, Eine andere Methode zur Nutzung von ESG als Leitlinie für Investitionen besteht darin, sich stärker darauf zu konzentrieren, das Unternehmensverhalten in wünschenswerter Weise zu ändern. Diese ESG-fokussierte Anlagestrategie, als aktives Eigentum bezeichnet, stammt aus der Überzeugung, dass es besser ist, an einem Unternehmen beteiligt zu sein, dessen Richtlinien man ändern möchte, anstatt es zu verlassen, weil es nicht mithalten kann.

Zum Beispiel, Ein auf Active Ownership fokussierter Investor kann gegen die Vergütungspolitik eines Unternehmens stimmen, um sein Interesse daran zu bekunden, die Kluft zwischen der Vergütung von Führungskräften und Mitarbeitern zu verringern. Der Investor kann sich dann einige Male mit dem Unternehmen treffen, um dieses Thema zu besprechen. was für Bewegung sorgt:Vielleicht setzt das Unternehmen Leistungsstandards um, die eine hohe Vorstandsvergütung erschweren und verpflichtet sich zu mehr Transparenz bei der Vorstandsvergütung.

Active Ownership ist eine Strategie, die Bedingungen schaffen könnte, die Impact Investments anziehen würden. Sobald das Unternehmen im obigen Beispiel seine positive Entwicklung bei der Vergütung von Führungskräften vollzogen hat, Impact-Investoren können diese Entwicklung mit erhöhtem Interesse und Unterstützung belohnen.

Abschluss

Impact Investing ist eine wirksame Strategie für den sozialen Wandel, die im Laufe der Zeit wahrscheinlich weiterhin auf solides Interesse stoßen wird. Unternehmen sind zunehmend auf das soziale Bewusstsein der Anleger eingestellt, und Anleger werden zunehmend befähigt, soziale Fragen als legitime Faktoren zu betrachten, die Investitionsentscheidungen beeinflussen.

Die Bereitschaft, auf einen gewissen finanziellen Ertrag zu verzichten, um soziale und ökologische Ziele zu fördern, gibt Anlegern mit sozialer Wirkung eine starke Hebelwirkung in einer Finanzlandschaft, in der das Endergebnis normalerweise das Sagen hat.

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