Cboe-Volatilitätsindex (VIX):Was ist das und wie wird er gemessen?

Aktien sind volatil. So viel verstehen die meisten Anleger, aber was genau ist Volatilität und wie wird sie für den Gesamtmarkt gemessen? Möglicherweise haben Sie Verweise auf etwas namens VIX gesehen, ein Index, der die Volatilität misst, in Zeiten extremer finanzieller Belastungen. Alles zu verstehen kann kompliziert sein, Schauen wir uns also genauer an, was es bedeutet.

Was ist der Cboe-Volatilitätsindex (VIX)?

Der VIX ist ein Index der Chicago Board Options Exchange. jetzt bekannt als Cboe, die die Volatilitätserwartung des Aktienmarktes in den nächsten 30 Tagen auf der Grundlage der Optionspreise für den S&P 500 misst. Die Volatilität ist ein statistisches Maß, das darauf basiert, wie stark sich der Preis eines Vermögenswerts in beide Richtungen bewegt und wird häufig verwendet, um das Risiko eines Vermögenswerts zu messen oder Sicherheit.

Die VIX, die erstmals 1993 eingeführt wurde, wird manchmal als „Angstindex“ bezeichnet, weil er von Händlern und Anlegern verwendet werden kann, um die Marktstimmung zu messen und zu sehen, wie ängstlich, oder unsicher, der Markt ist. Je höher der VIX geht, die volatileren Dinge werden erwartet.

Im März 2020, da Bedenken im Zusammenhang mit der COVID-19-Pandemie aufkamen und ihre Auswirkungen auf die Wirtschaft unbekannt waren, der VIX erreichte mit 82,69 ein Allzeithoch. Dieser Höchststand übertraf seinen vorherigen Höchststand von 80,86, die im Herbst 2008 erreicht wurde, als die globale Finanzkrise die Märkte verwüstete. Die meiste Zeit seines Bestehens der VIX liegt im Allgemeinen irgendwo zwischen den Stufen 10 und 30.

Wie Volatilität gemessen wird

Der VIX versucht, die zukünftige Volatilität in den nächsten 30 Tagen zu messen. aber das geht nicht genau. Ein VIX-Level von 25 bedeutet nicht, dass die Volatilität im nächsten Monat durchschnittlich 25 Prozent beträgt. Eigentlich, Studien haben gezeigt, dass der VIX die Volatilität im Durchschnitt um 4 bis 5 Prozent überschätzt. Die Studien zeigen aber auch, dass der VIX einen gewissen Vorhersagewert hat. Hier sind einige einfache Richtlinien dafür, was das VIX-Niveau über die zukünftige Volatilität impliziert:

• VIX von 0-12: Wenn der VIX auf diesem Niveau liegt, wird erwartet, dass die Volatilität niedrig ist. Für den Kontext, der niedrigste Tagesschlusswert für den VIX lag im November 2017 bei 9,14.
• VIX von 13-19: Diese Spanne gilt als normal und die Volatilität in den nächsten 30 Tagen, wenn der VIX auf diesem Niveau liegt, wird als normal erwartet.
• VIX von 20 oder höher: Wenn der VIX über 20 liegt, Sie können davon ausgehen, dass die Volatilität in den nächsten 30 Tagen höher als normal ist. Dieses Niveau wird normalerweise in Zeiten von Marktstress erreicht, beispielsweise wenn Bedenken hinsichtlich einer Konjunkturabschwächung oder einer Rezession bestehen. Bei extremen Marktereignissen wie der Finanzkrise oder dem Ausbruch einer globalen Pandemie der VIX kann Werte von 50 oder höher erreichen.

Es sollte beachtet werden, dass dies nur grobe Richtlinien sind. Unerwartete Ereignisse können den Märkten einen Strich durch die Rechnung machen und ein niedriger VIX-Wert heute könnte von einer Phase extremer Volatilität gefolgt werden, wenn sich die Umstände ändern.

Können Sie in den VIX investieren?

Eine direkte Investition in den VIX ist nicht möglich, Sie können jedoch ETFs kaufen, die den Index nachbilden, um auf zukünftige Änderungen des VIX zu spekulieren oder als Instrument zur Absicherung. Dies ist für die meisten Anleger, die sparen und investieren, um ein langfristiges Ziel wie den Ruhestand zu erreichen, nicht sinnvoll.

Aber für diejenigen, die eher zum Handeln und Spekulieren neigen, ETFs, die den VIX nachbilden, können ein nützliches Werkzeug sein. Wenn Unsicherheit und Angst auf den Markt kommen, Aktien fallen in der Regel, und Ihr Portfolio könnte einen Schlag erleiden. Aber wenn Sie einen kleinen Geldbetrag in einen ETF investieren, der den VIX nachbildet, kann dies helfen, den Schlag abzufedern.

Endeffekt

Der VIX ist ein Index, der die Erwartungen bezüglich der zukünftigen Volatilität misst. Es neigt dazu, in Zeiten von Marktstress zu steigen, Dies macht es zu einem effektiven Hedging-Tool für aktive Trader. Obwohl es nicht direkt investiert werden kann, Sie können ETFs kaufen, die den VIX nachbilden. Wenn sein Level 20 oder höher erreicht, erwartet, dass die Volatilität in den kommenden Wochen über dem Normalwert liegen wird.