Was ist der Angst- und Gier-Index?

Der Angst- und Gier-Index, entwickelt von CNNMoney, wird verwendet, um abzuschätzen, ob Anleger an der Börse zu bullish oder bearish sind. Der Index reicht von 0 (extreme Angst) bis 100 (extreme Gier).

Zusammenfassung

• Der Fear and Greed Index ist ein Instrument zur Messung der Anlegerstimmung an der Börse.
• Der Index basiert auf sieben verschiedenen Faktoren – jeder Faktor wird von 0 bis 100 bewertet und gleich gewichtet, um den Indexwert zu generieren.
• Es wird weniger als Investment-Research-Tool und eher als Market-Timing-Tool angesehen.

Den Angst- und Gier-Index verstehen

In der Theorie, Der Fear and Greed Index dient als Barometer dafür, ob der Aktienmarkt fair bewertet ist, indem er die Emotionen der Anleger betrachtet. Er wird als konträrer Index angesehen.

Wenn Anleger Angst haben, sie verkaufen Aktienbestände in ihrem Portfolio, die Aktienkurse bis zu einem Punkt zu drücken, an dem sie unter ihrem inneren Wert liegen könnenInnerer WertDer innere Wert eines Unternehmens (oder eines Anlagepapiers) ist der Barwert aller erwarteten zukünftigen Cashflows, zum entsprechenden Diskontsatz abgezinst. Im Gegensatz zu relativen Bewertungsformen, die vergleichbare Unternehmen betrachten, Die intrinsische Bewertung betrachtet nur den inhärenten Wert eines Unternehmens für sich. Das Gegenteil ist der Fall, wenn Anleger gierig sind. Als solche, für den Index, Angst gilt als Kaufindikator, und Gier wird als Verkaufsindikator angesehen.

Eine Angst- und Gierbewertung von:

• 0 bis 49 zeigt Angst an
• 50 zeigt neutral an
• 51 bis 100 zeigt Gier an

Berechnung des Fear and Greed Index

Der Fear and Greed Index basiert auf sieben verschiedenen Faktoren – jeder Faktor wird von 0 bis 100 bewertet und gleich gewichtet, um den Indexwert zu generieren. Die sieben Faktoren sind:

1. Aktienkursstärke

Die Anzahl der Aktien an der New York Stock Exchange (NYSE)New York Stock Exchange (NYSE)Die New York Stock Exchange (NYSE) ist die größte Wertpapierbörse der Welt, Hosting von 82% des S&P 500, sowie 70 der größten 52-Wochen-Hochs im Vergleich zu den 52-Wochen-Tiefs. Eine größere Anzahl von Aktien, die 52-Wochen-Hochs gegenüber 52-Wochen-Tiefs erreichen, deutet auf Gier hin und umgekehrt.

2. Aktienkursbreite

Das Handelsvolumen steigender Aktien im Verhältnis zu fallenden Aktien an der NYSE. Größere Handelsvolumina bei steigenden Aktien gegenüber fallenden Aktien weisen auf Gier hin und umgekehrt.

3. Marktdynamik

Die Wertentwicklung des S&P 500S&P 500 IndexThe Standard and Poor’s 500 Index, abgekürzt als S&P 500 Index, ist ein Index, der die Aktien von 500 börsennotierten Unternehmen im Verhältnis zu seinem 125-Tage-Durchschnitt umfasst. Eine höhere relative Leistung weist auf Gier hin und umgekehrt.

4. Put- und Call-Optionen

Das Put/Call-Verhältnis der Chicago Board Options Exchange. Ein höheres Put/Call-Verhältnis weist auf Angst hin und umgekehrt.

5. Nachfrage nach sicheren Häfen

Die Wertentwicklung von Aktien im Verhältnis zu Anleihen. Eine höhere relative Leistung weist auf Gier hin und umgekehrt.

6. Junk-Bond-Nachfrage

Die Renditedifferenz zwischen Investment-Grade-Anleihen und Junk-Bonds. Ein größerer Renditespread weist auf eine geringere Nachfrage nach Junk-Bonds hin (signalisiert Angst) und umgekehrt.

7. Marktvolatilität

Der Chicago Board Options Exchange (CBOE) Volatility Index („VIX“)VIXDie Chicago Board Options Exchange (CBOE) hat den VIX (CBOE Volatility Index) geschaffen, um die erwartete 30-Tage-Volatilität des US-Aktienmarktes zu messen. manchmal als "Angstindex" bezeichnet. Der VIX basiert auf den Preisen der Optionen auf den S&P 500 Index. Ein höherer VIX-Wert zeigt Angst an und umgekehrt.

Verwenden des Angst- und Gier-Index

Der Fear and Greed Index wird häufig verwendet, um den Markteintritt zu timen. Als solche, Der Index wird weniger als Anlagerecherche-Instrument, sondern eher als Market-Timing-Instrument angesehen. Wie von Warren Buffet angegeben, „Sei ängstlich, wenn andere gierig sind, und gierig, wenn andere ängstlich sind.“

Zum Beispiel, wenn der Index einen Wert von 90 erreicht (extreme Gier), es kann signalisieren, dass Aktien überbewertet sind. Dies kann Anleger, die dem Index folgen, dazu veranlassen, ihre Aktienbestände zu verkaufen.

Praktische Beispiele

Frage 1 :Am 29. September 2008, der Dow schloss 778 Punkte nach unten, was einen Verlust von 7 % widerspiegelt. Würden Sie annehmen, dass der Fear and Greed Index einen Wert von (a) 20, (b) 60, oder (c) 90 an diesem Tag?

Antwort 1 :Der Index hat an diesem Tag wahrscheinlich einen Wert von 20 angenommen, da der starke Rückgang wahrscheinlich die Angst der Anleger widerspiegeln würde.

Frage 2 :Tim möchte an der Börse investieren. Obwohl sein Anlageberater ihm riet, den Markt nicht zu timen, Tim denkt anders. Ausschließlich basierend auf dem Fear and Greed Index, die derzeit bei 95 liegt, ist es wahrscheinlich, dass Tim heute sein Kapital einsetzen wird?

Antwort 2 :Da Tim einen zeitlich begrenzten Markteintritt anstrebt, er würde wahrscheinlich nach einem niedrigen Angst- und Gierindex suchen, bevor er sein Kapital einsetzt. Als solche, einen Wert von 95 gegeben (extreme Gier), Es ist unwahrscheinlich, dass Tim heute sein Kapital einsetzen wird.

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• ContrarianContrarianEin Contrarian ist ein Individuum, das im Gegensatz zur Mehrheit handelt. In Bezug auf Investitionen, ein konträrer Investor ist jemand, der gegen die vorherrschende Marktstimmung handelt. Wenn der Markt kauft, Sie verkaufen, und umgekehrt.
• Junk BondsJunk BondsJunk Bonds, auch als Hochzinsanleihen bekannt, sind Anleihen, die von den drei großen Ratingagenturen unter Investment Grade bewertet werden (siehe Abbildung unten). Junk Bonds bergen ein höheres Ausfallrisiko als andere Bonds, aber sie zahlen höhere Renditen, um sie für Anleger attraktiv zu machen.
• Optionen:Calls und PutsOptionen:Calls und PutsEine Option ist ein Derivatkontrakt, der dem Inhaber das Recht gibt, aber nicht die Verpflichtung, einen Vermögenswert bis zu einem bestimmten Datum zu einem bestimmten Preis zu kaufen oder zu verkaufen.
• Handelsvolumen Handelsvolumen Handelsvolumen, auch als Handelsvolumen bekannt, bezieht sich auf die täglich gehandelte Menge an Aktien oder Kontrakten, die zu einem bestimmten Wertpapier gehören