Was ist die Advance-Decline-Linie?

Die Advance-Decline Line (ADL) ist ein technischer Indikator, der die Differenz zwischen der Anzahl der steigenden Aktien und der sinkenden Aktien auf täglicher Basis darstellt.

Die Advance-Decline-Linie verstehen

Die Advance-Decline-Linie wird verwendet, um die Beteiligung der Aktie an einem Marktrisiko oder einem Kursverlust darzustellen. Aufgrund der Anzahl der kapitalisierungsgewichteten IndizesKapitalisierungsgewichteter IndexDer kapitalisierungsgewichtete Index (kapitalisierungsgewichteter Index, CWI) ist eine Art Börsenindex, bei dem jede Indexkomponente im Verhältnis zu ihrer gesamten Marktkapitalisierung gewichtet wird. Bei einem kapitalisierungsgewichteten Index Unternehmen mit größerer Marktkapitalisierung haben einen größeren Einfluss auf den Indexwert. (wie der S&P 500, der DJIADow Jones Industrial Average (DJIA)Der Dow Jones Industrial Average (DJIA), auch als „Dow Jones“ oder „der Dow“ bezeichnet, ist einer der bekanntesten Börsenindizes., und der NASDAQ-Composite), Aktien mit einer höheren Marktkapitalisierung würden die Wertentwicklung eines Index überproportional beeinflussen. Als solche, die ADL gibt Anlegern einen Hinweis auf die Beteiligung aller Aktien an einem Index in Richtung des Marktes.

Zum Beispiel, wenn ein kapitalisierungsgewichteter Aktienindex um 3 % gestiegen ist, Für Anleger wäre es wichtig zu wissen, ob (1) der Anstieg des Index auf die Zunahme der Mehrheit der Aktien zurückzuführen ist, oder (2) wenn der Anstieg des Index von der starken Performance eines Unternehmens mit hoher Gewichtung im Index angetrieben wurde. Die ADL kann verwendet werden, um solche Informationen bereitzustellen.

Formel für die Advance-Decline-Linie

Woher:

• Aufstrebende Aktien bezieht sich auf die Anzahl der Aktien, die täglich an Wert gewonnen haben;
• Rückläufige Aktien bezieht sich auf die Anzahl der Aktien, die täglich an Wert verloren haben; und
• Vorherige Nettovorschüsse bezieht sich auf den Nettobetrag der steigenden und fallenden Bestände auf täglicher Basis.

Um vollständig zu verstehen, wie die Voraus-Ablehnungs-Linie berechnet wird, ein Beispiel ist unten dargestellt.

Praxisbeispiel

Ein Investor möchte über einen Zeitraum von fünf Tagen eine Vorab-Rückgangslinie für einen Index erstellen. Der Anleger erhält folgende Informationen:

Was ist der ADL von Tag 1 bis Tag 5?

ADL (Tag 1) =75 – 25 + 0 = 50

ADL (Tag 2) =40 – 60 + 50 = 30

ADL (Tag 3) =56 – 44 + 30 = 42

ADL (Tag 4) =45 – 55 + 42 = 32

ADL (Tag 5) =65 – 35 + 32 = 62

Interpretation der Advance-Decline-Linie

Die Vorab-Ablehnungslinie wird selten allein verwendet. Stattdessen, der ADL wird gegen seinen relevanten Index aufgetragen. Die Darstellung des ADL gegen den entsprechenden Index kann Anlegern dabei helfen, Trends zu bestätigen. Momentum und die Wahrscheinlichkeit von Umkehrungen. Folgend, Wir veranschaulichen vier Interpretationen des Konzepts:

1. Advance-Decline-Linie und Index mit Aufwärtstrend

Eine Situation, in der sowohl die Advance-Decline-Linie als auch der Index nach oben tendieren, wird als bullisch bezeichnet. Der Anstieg des Index wird durch den Anstieg der meisten Aktien im Index getrieben.

Als solche, Anleger gehen davon aus, dass der Markt in naher Zukunft seinen Aufwärtstrend fortsetzen wird.

2. Advance-Decline-Linie nach oben und Index nach unten

Eine Situation, in der sowohl die Advance-Decline-Linie als auch der Index nach unten tendieren, wird als bärisch bezeichnet. Der Rückgang des Index wird durch den Rückgang der Mehrheit der Aktien im Index getrieben.

Als solche, Anleger gehen davon aus, dass der Markt in naher Zukunft seinen Abwärtstrend fortsetzen wird.

3. Advance-Decline-Linie nach oben und Index nach unten

Eine Situation, in der die Vorlauf-Abnahme-Linie nach oben tendiert, aber der Index tendiert nach unten, was als bullische Divergenz bezeichnet wird. Der Rückgang des Index wird durch den Rückgang einer Minderheit der Aktien im Index getrieben. Deswegen, es zeigt an, dass Verkäufer ihre Überzeugung verlieren.

Als solche, Anleger neigen dazu, zu glauben, dass der Markt in naher Zukunft eine Umkehr und einen Aufwärtstrend zeigen wird.

4. Advance-Decline-Linie mit Abwärtstrend und Indextrend aufwärts

Eine Situation, in der die Vorlauf-Abnahme-Linie nach unten tendiert, aber der Index tendiert nach oben, was als bärische Divergenz bezeichnet wird. Der Anstieg des Index wird durch den Anstieg einer Minderheit der Aktien im Index getrieben. Deswegen, es zeigt an, dass Käufer ihre Überzeugung verlieren.

Als solche, Anleger neigen dazu, zu glauben, dass der Markt in naher Zukunft eine Umkehr und einen Abwärtstrend zeigen wird.

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