Margin Call:Was es ist und wie man es vermeidet

Ein Margin Call tritt auf, wenn der Wert von Wertpapieren auf einem Brokerkonto unter ein bestimmtes Niveau fällt, als Wartungsmarge bekannt, der Kontoinhaber muss zusätzliche Barmittel oder Wertpapiere hinterlegen, um die Margin-Anforderungen zu erfüllen. Margin Calls erfolgen nur bei Konten, die sich Geld zum Kauf von Wertpapieren geliehen haben.

Hier sind einige andere Dinge, die Sie bei Margin Calls beachten sollten und wie Sie sie vermeiden können.

Was ist ein Margin-Call?

Ein Margin Call mag so klingen, wie es nur Big Playern an der Wall Street passiert. es kann aber auch Kleinanlegern passieren, die Wertpapiere auf Margin gekauft haben, oder mit geliehenem Geld. So funktioniert das.

Wenn Sie ein Margin-Konto bei einem Broker eröffnet haben, es bedeutet, dass Sie Wertpapiere wie Aktien kaufen können, Anleihen und Exchange Traded Funds (ETFs) mit einer Kombination aus Ihrem eigenen Geld und dem Geld, das Ihnen der Broker geliehen hat. Das geliehene Geld wird als Marge bezeichnet. Dies ermöglicht es Ihnen, mehr zu handeln, als Sie sonst in der Lage wären, und erhöht Ihre Renditen, entweder positiv oder negativ.

Eine Einschränkung beim Kauf auf Margin besteht darin, dass Sie auch eine Wartungsmarge benötigen. Dies erfordert, dass Sie einen bestimmten Prozentsatz des Eigenkapitals auf Ihrem Konto halten. Wenn Ihr Portfolio unter die Erhaltungsmarge fällt, in der Regel aufgrund sinkender Wertpapierpreise, Sie werden mit einem Margin Call von Ihrem Broker getroffen.

Sobald Sie einen Margin Call erhalten haben, haben Sie mehrere Möglichkeiten:

1. Zahlen Sie zusätzliches Geld auf Ihr Konto bis zur Höhe der Wartungsmarge ein
2. Überweisen Sie zusätzliche Wertpapiere auf Ihr Konto bis zur Höhe der Erhaltungsmarge
3. Wertpapiere verkaufen (möglicherweise zu niedrigen Preisen), um den Fehlbetrag auszugleichen

Wenn Sie den Margin Call nicht schnell genug erfüllen können, um Ihren Broker zufrieden zu stellen, er kann möglicherweise Wertpapiere ohne Ihre Erlaubnis verkaufen, um den Fehlbetrag auszugleichen. Sie haben in der Regel zwei bis fünf Tage Zeit, um auf einen Margin Call zu reagieren. in volatilen Marktumgebungen kann er jedoch geringer ausfallen.

So vermeiden Sie einen Margin Call

Der einfachste Weg, einen Margin Call zu vermeiden, besteht darin, überhaupt kein Margin-Konto zu haben. Sofern Sie kein professioneller Händler sind, Der Kauf von Wertpapieren auf Margin ist einfach nicht notwendig, um im Laufe der Zeit angemessene Renditen zu erzielen. Aber wenn Sie ein Margin-Konto besitzen, Hier sind ein paar Dinge, die Sie tun können, um einen Margin Call zu vermeiden.

• Halten Sie zusätzliches Bargeld bereit. Zusätzliches Bargeld, das auf Ihrem Konto hinterlegt werden kann, sollte Ihnen helfen, wenn ein Margin Call kommt. Die Einzahlung zusätzlicher Mittel ist eine Möglichkeit, die Margin-Anforderungen einzuhalten.
• Diversifizieren Sie, um die Volatilität zu begrenzen. Diversifikation sollte dazu beitragen, die Wahrscheinlichkeit eines extremen Rückgangs zu begrenzen, der schnell einen Margin Call auslösen könnte. Umgekehrt, Eine übermäßige Konzentration auf volatile Vermögenswerte könnte Sie anfällig für starke Rückgänge machen, die eine Nachschussforderung auslösen könnten.
• Verfolgen Sie Ihr Konto genau. Während die meisten Leute besser dran sind, nicht jeden Tag auf ihre Portfolios zu schauen, Wenn Sie einen signifikanten Margensaldo haben, sollten Sie diesen täglich verfolgen. Dies wird Ihnen helfen, sich darüber im Klaren zu sein, wo Ihr Portfolio steht und ob Sie sich in der Nähe der Wartungsmarge befinden.

Beispiel für einen Margin-Call

Nehmen wir an, Sie haben 10 $ eingezahlt, 000 auf Ihr Konto und haben sich weitere 10 $ geliehen, 000 auf Margin von Ihrem Broker. Sie entscheiden sich, Ihre 20 $ zu nehmen, 000 und investieren Sie in 200 Aktien der Firma XYZ, Handel mit 100 Dollar pro Aktie. Ihre Wartungsmarge beträgt 30 Prozent.

Mindestkontowert zur Vermeidung von Margin Call =Margin-Darlehen/(1-Wartungsmarge)

In diesem Beispiel, wenn der Marktwert des Kontos unter 14 USD fällt, 285.71, Sie riskieren einen Margin Call. Wenn also der Aktienkurs von XYZ auf 71,42 USD oder darunter fällt, Sie werden mit einem Margin Call konfrontiert.

Nehmen wir an, Unternehmen XYZ meldet enttäuschende Gewinnergebnisse und die Aktie fällt kurz nach dem Kauf auf 60 USD. Der Wert des Kontos beträgt jetzt 12 USD, 000, oder 200 Aktien zu 60 USD pro Aktie, und du bist 1 $, 600 unter der 30-Prozent-Margin-Anforderung. Sie haben einige Möglichkeiten.

• 1 $ einzahlen, 600 Bargeld auf das Konto, um den Margin Call zu erfüllen.
• 1 $ überweisen, 600 Marginable Securities auf das Konto.
• Verkaufe $3, 333,33 XYZ-Aktien, um das Margin-Darlehen zurückzuzahlen und Ihr Kontokapital auf die 30-Prozent-Anforderung zu erhöhen.

Es ist zu beachten, dass dies die Mindestanforderungen sind, um Sie wieder in die Einhaltung der Wartungsmarge zu bringen. Wenn die Aktie weiter sinkt, Sie müssen zusätzliches Eigenkapital aufbringen.

Es ist wichtig, sich daran zu erinnern, dass der Makler für sein Darlehen vollständig zurückgezahlt wird und alle Verluste ganz bei Ihnen liegen. In diesem Beispiel, du hast 10 $ eingezahlt, 000 Ihres eigenen Geldes und haben sich weitere 10 Dollar geliehen, 000 am Rand. Der Kontowert sank auf 12 USD, 000, Sie mit nur 2 $ zurücklassen, 000 Eigenkapital und ein Rückgang von 80 Prozent, obwohl die Aktie nur um 40 Prozent gefallen ist.

In Wirklichkeit, Ihr Broker warnt Sie möglicherweise nicht sehr vor einem Margin Call und könnte sogar Wertpapiere auf Ihrem Konto ohne Ihre Erlaubnis oder ohne Rücksicht auf Steuerstrategien verkaufen. Margin Calls werden oft bei extremer Marktvolatilität ausgelöst, und Broker können versuchen, ihr Risiko zu reduzieren, indem sie Margin-Darlehen ohne Vorankündigung zurückfordern.

Endeffekt

Der Kauf von Wertpapieren auf Margin ist für die meisten Anleger, die für ein langfristiges Ziel wie den Ruhestand sparen, keine gute Idee. Ein Margin Call zwingt Sie, Ihr Kontokapital zu erhöhen, indem Sie entweder zusätzliches Bargeld und Wertpapiere hinzufügen, oder durch den Verkauf bestehender Beteiligungen. Da Margin Calls häufig in Zeiten extremer Volatilität auftreten, Sie könnten gezwungen sein, Wertpapiere zu niedrigen Preisen zu verkaufen.