Was ist ein Margin Call und Margin Trading?

Wenn Sie auf Marge kaufen, leihen Sie sich Geld von einem Broker, um Aktien zu kaufen. Margintrading tritt auf, wenn Sie das Geld Ihres Brokers zum Kauf von Aktien verwenden, und es kann Ihnen ermöglichen, mehr Aktien zu kaufen, als Sie sonst könnten. Um dies tun zu können, müssen Sie zunächst ein Marginkonto eröffnen.

Ein Margin-Darlehen besteht aus Geld, das Ihnen ein Makler leiht, um zusätzliche Aktien zu erwerben. Der Margenzins ist der Zins, den Ihr Makler für das Darlehen berechnet. Wenn die Vermögenswerte in Ihrem Margin-Konto unter die Margin-Anforderung für eine von Ihnen gekaufte Aktie fallen, können Sie einen Margin Call erhalten. Dies ist eine Forderung Ihres Brokers, dass Sie zusätzliches Geld oder Wertpapiere auf Ihr Margin-Konto einzahlen, damit potenzielle Verluste und Ihre Margin-Schulden gedeckt werden können. Für die Marge Ihres Kontos gelten regulatorische Anforderungen und Mindestanforderungen an die Wartung.

Was ist ein Margenkonto? Warum sollte ich einen einrichten wollen?

Ein Marginkonto ist eine Art steuerpflichtiges Maklerkonto, das Ihnen eine finanzielle Hebelwirkung verschafft. Das Darlehen, das Sie erhalten, muss zusammen mit Margenzinsen zurückgezahlt werden. Als Gegenleistung für Ihre Möglichkeit, Geld zu leihen, müssen Sie Bargeld oder Wertpapiere auf Ihrem Konto hinterlegt haben, die als Sicherheit dienen.

Sie können sich kein Geld leihen, um Aktien von Ihrem Broker zu kaufen, es sei denn, Sie haben ein Marginkonto. Der Kauf von Aktien auf Marge kann Ihnen ermöglichen, mehr Aktien zu kaufen, was möglicherweise Ihre Gewinne steigern könnte.

Statistiken zum Kauf auf Margin und Margin Calls

Nach Angaben der Financial Industry Regulatory Authority gab es im letzten Monat, für den Daten verfügbar sind, insgesamt 588,7 Milliarden US-Dollar an Margin-Schuldensalden auf den Wertpapier-Margin-Konten von US-Kunden. Die Kunden hatten ein verfügbares Gesamtguthaben auf ihren Wertpapier-Margin-Konten von 178,5 Milliarden US-Dollar.

Der Margin-Handel ist mit Risiken verbunden, und wenn die Aktien unter die Margin-Anforderungen fallen, kann ein Broker einen Margin-Call ausstellen.

Wie funktionieren Margin-Calls?

Ein Margin-Darlehen kann Ihr Portfolio nutzen, um die Rendite zu steigern. Anleger sollten sich jedoch darüber im Klaren sein, dass es auch potenzielle Verluste gibt. Eine Maklerfirma hat das Recht, die Wertpapiere in Ihrem Margin-Konto ohne Vorankündigung zu verkaufen, wenn Sie einem Margin-Call nicht nachkommen. Alternativ kann die Maklerfirma rechtliche Schritte gegen Sie einleiten, wenn Sie auf einen Anruf nicht reagieren. Dies bedeutet, dass Ihr Margin-Darlehen höhere Risiken bergen kann.

Wie viel können Unternehmen einem Kunden leihen?

Gemäß Regulation T des Federal Reserve Board dürfen Sie bis zur Hälfte des Kaufpreises einer Aktie über ein Margin-Darlehen leihen. Einige Maklerfirmen verlangen von Anlegern eine Anzahlung von mehr als 50 % des Kaufpreises.

Die Firma kann den zulässigen Prozentsatz der Margenbeträge unter Ihren Investitionen nach eigenem Ermessen festlegen. Es kann Sie beim Kauf oder Besitz bestimmter Anleihen, Aktien, ETFs oder Investmentfonds auf Marge einschränken.

Margin-Konto

Ein Marginkonto ist eine Art Maklerkonto, über das ein Makler dem Anleger Geld leihen kann, um Wertpapiere zu kaufen. Das Margin-Darlehen wird durch die Wertpapiere besichert, die zusammen mit Barmitteln gekauft werden. Margin-Zinsen können regelmäßig erhoben werden.

Wenn ein Kunde ein Margendarlehen zum Kauf von Aktien verwendet, nutzt er oder sie sein Konto. Dies kann sowohl die Verluste als auch die Gewinne vergrößern. Margenhandel birgt höhere Risiken und sollte nur von erfahrenen Anlegern genutzt werden, die diese verstehen.

Leerverkäufe, Rohstoffe und Futures-Trades sind nur in Margin-Konten erlaubt. Sie können ein Margin-Konto nicht verwenden, um Aktien auf einem individuellen Rentenkonto, einem einheitlichen Geschenk an Minor-Konto, einem Trust oder einem anderen Treuhandkonto zu erwerben. Alle diese Konten erfordern Bareinzahlungen.

Marginkonten können nicht verwendet werden, wenn Sie die folgenden Arten von Käufen tätigen:

• Lagerbestand für weniger als 2.000 $
• Aktien, die mit 5 $ oder weniger pro Aktie gehandelt werden
• Aktie, die im Rahmen eines Börsengangs (IPO) angeboten wird
• Aktien, die an anderen Börsen als der NYSE oder der NASDAQ gehandelt werden

So eröffnen Sie ein Marginkonto

Es gibt andere Regeln, die Sie befolgen müssen, um ein Marginkonto zu eröffnen. Gemäß den FINRA-Regeln für Margenanforderungen müssen Sie bei Ihrer Maklerfirma einen Mindestmargenbetrag von 2.000 USD oder 100 % des Kaufpreises der Wertpapiere haben, je nachdem, welcher Betrag niedriger ist. Einige Firmen verlangen, dass Sie höhere Einzahlungsbeträge haben, um einen Margin Call zu verhindern.

Ihre Initialmargin ist der Barbetrag, den Sie auf Ihr Marginkonto einzahlen müssen, bevor Ihr Broker Ihnen Geld zum Kauf eines Wertpapiers leiht. Ihre freie Margin bezieht sich auf den Betrag, den Sie auf Ihrem Margin-Konto haben und der Ihnen zur Verfügung steht, um neue offene Positionen einzugehen.

Margenhandel

Der Handel mit Margen gilt als riskant. Aufgrund der damit verbundenen potenziellen Risiken wird er durch die Vorschriften des Federal Reserve Board sowie durch Vorschriften der NYSE und der Financial Industry Regulatory Authority überwacht.

Ihr Eigenkapital in der Investition ist der Marktwert der Wertpapiere auf Ihrem Margenkonto abzüglich des Betrags, den Sie von Ihrem Broker geliehen haben. Aufgrund der Risiken wird der Kauf auf Margin normalerweise für kurzfristige Anlagen verwendet.

Wartungsspanne

Die Wartungsmarge wird auch als Mindestwartung oder die Anforderungen an die Wartungsmarge Ihres Marginkontos bezeichnet. Es ist der Mindestbetrag an Eigenkapital, den Sie auf Ihrem Margin-Konto halten müssen, und der Betrag variiert von Broker zu Broker. Nach Bundesgesetz beträgt die Mindestmarginanforderung für die Instandhaltung 25 %.

Sowohl die New Yorker Börse als auch die Financial Industry Regulatory Authority verlangen von Kunden, dass sie mindestens 25 % des Gesamtwerts der Wertpapiere auf ihren Margin-Konten halten. Viele Maklerfirmen haben aufgrund des damit verbundenen Risikos eine höhere Mindestwartungsanforderung, die zwischen 30 % und 40 % liegt.

Um die Mindestwartung für Ihr Konto zu berechnen, um einen Margin Call zu vermeiden, können Sie Folgendes tun. Nehmen Sie Ihr Eigenkapital als Prozentsatz, das ist der Marktwert Ihrer Wertpapiere abzüglich der geliehenen Mittel. Teilen Sie dann diesen Prozentsatz durch den Marktwert Ihrer Wertpapiere.

Für Pattern-Day-Trader hat FINRA spezielle Margin-Anforderungen. Sie müssen über ein erhöhtes Eigenkapital von mindestens 25.000 $ verfügen. In den Margin-Konten von Muster-Daytradern gibt es ein Limit für die Kaufkraft, das auf das Vierfache des Überschusses der Maintenance-Margin zum Geschäftsschluss des Vortages für Aktienwerte festgelegt ist.

Auslöser eines Margin Calls

Mehrere Ereignisse können einen Margin Call auslösen. Wenn die Aktien das Mindesthalteniveau unterschreiten, kann ein Call ausgegeben werden. Wenn die Vermögenswerte auch unter das anfängliche oder regulatorische Niveau fallen, kann auch eine Aufforderung erlassen werden.

Wenn ein Anleger die Margenanforderungen nicht erfüllen kann, kann der Broker alle offenen Positionen schließen, um das Konto wieder auf den Mindestwert zu bringen, ohne den Anleger zu benachrichtigen oder die Zustimmung des Anlegers einzuholen. Ihnen kann auch eine Provision für die Transaktion in Rechnung gestellt werden und Sie haften für Verluste, die während dieses Zeitraums entstehen.

Wenn Sie einen Margin Call erhalten und nicht rechtzeitig Geld einzahlen, kann Ihr Broker die Wertpapiere auf Ihrem Konto für den Betrag liquidieren, der erforderlich ist, um Ihr Konto wieder auf die Mindestmarginanforderungen zu bringen.

So vermeiden Sie einen Margin Call

Es gibt Schritte, die Sie unternehmen können, um einen Anruf zu vermeiden. Eine davon ist die Verwendung von schützenden Stop-Orders, um Ihre Verluste zu begrenzen. Diese Strategie beginnt mit einem festen Preisniveau und stellt sicher, dass Sie einen vorher festgelegten Gewinn oder Verlust erzielen.

Es ist im Allgemeinen ratsam, bei der Festlegung Ihres Risikomanagements konservativ vorzugehen, indem Sie Ihre Verluste und Stopps begrenzen. Stellen Sie sicher, dass Sie viel Geld und Wertpapiere auf Ihrem Konto haben, und übertreiben Sie es nicht. Reduzieren Sie Ihren effektiven finanziellen Hebel, um Ihr Risiko zu senken.

Halten Sie eine ausreichende Menge an freier Margin auf Ihrem Konto, um in Ihren Trades bleiben zu können. Schließlich kann Ihnen der Handel mit kleineren Beträgen dabei helfen, einen Anruf zu vermeiden.

Margin callsummary:Was haben wir aus diesem Artikel gelernt?

Zusammenfassend lässt sich sagen, dass ein Margin-Call stattfindet, wenn das Eigenkapital auf Ihrem Margin-Konto unter die Margin-Anforderungen oder die Mindestmarge fällt, bei denen es sich um Margin-Anforderungen in Höhe eines bestimmten Prozentsatzes handelt.

Wenn Ihr Broker um einen Margin Call bittet, müssen Sie Geld auf Ihr Brokerage-Margin-Konto einzahlen, um es wieder auf die von Ihrem Broker festgelegte minimale Wartungsmargin zu bringen. Normalerweise haben Sie zwei bis fünf Tage Zeit, um den Bedarf zu decken.

Wenn Sie den erforderlichen Betrag nicht aufbringen können, kann Ihr Maklerunternehmen Ihre offenen Positionen ohne Ihre Zustimmung verkaufen, um Ihr Konto wieder auf den Mindestwert zu bringen. Ihr Maklerunternehmen kann Ihnen auch eine Provision für die von ihm abgeschlossenen erzwungenen Trades berechnen.

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