Was ist ein Volatilitätsskew?

Volatilitätsschiefe bezieht sich auf ein technisches Instrument, das Anleger über die Präferenz von Fondsmanagern informiert, ob sie lieber Call-Optionen schreiben oder nicht. Zu den Faktoren, die einen Volatilitätsverzerrung beeinflussen, gehören die Anlegerstimmung über den Markt und die Beziehung zwischen Angebot und NachfrageAngebot und NachfrageDie Gesetze von Angebot und Nachfrage sind mikroökonomische Konzepte, die besagen, dass in effizienten Märkten, die angebotene Menge eines Gutes und die Menge der gegebenen Optionen an der Börse.

Die Volatilitätsschiefe wird abgeleitet, indem die Differenz zwischen den impliziten Volatilitäten der Geldoptionen berechnet wird, at the moneyAt The Money (ATM)At the Money (ATM) beschreibt eine Situation, in der der Ausübungspreis einer Option dem aktuellen Marktpreis des Basiswerts entspricht. Es ist ein Konzept von Optionen, und aus den Geldoptionen. Die relativen Veränderungen des Volatilitätsskews einer Optionsserie können von Optionshändlern als Strategie verwendet werden. Die Volatilitätsschiefe wird auch als vertikaler Skew bezeichnet.

Volatility Skew ist eine grafische Darstellung eines Merkmals von Optionskontrakten. Auch wenn der Ausübungspreis und das Fälligkeitsdatum mehrerer Optionskontrakte ähnlich sind, ihnen können immer noch unterschiedliche implizite Volatilitäten zugewiesen werden.

Zusammenfassung

• Der Begriff Volatilitätsschiefe bezieht sich auf ein technisches Instrument, das Anleger über die Präferenz von Fondsmanagern informiert, ob sie es vorziehen, Call-Optionen zu schreiben oder nicht.
• Die Volatilitätsschiefe basiert auf der impliziten Volatilität einer Option, das ist der Grad der Volatilität des Preises eines bestimmten Wertpapiers, wie von den Anlegern erwartet.
• Es kann von zwei Typen sein:ein Vorwärts-Schräglauf oder ein Rückwärts-Schräglauf.

Was ist implizite Volatilität (IV)?

Die implizite Volatilität (IV) bezieht sich auf den von den Anlegern erwarteten Grad der Volatilität des Preises eines bestimmten Wertpapiers. Es handelt sich im Wesentlichen um eine Prognose, die Anleger als Kennzahl bei Anlageentscheidungen verwenden können.

Anleger können IV verwenden, um zukünftige Kursschwankungen eines Wertpapiers zu erkennen, und als Proxy für das mit diesem Wertpapier verbundene Marktrisiko. Wenn der Markt bärisch ist, die implizite Volatilität steigt, weil Anleger in Zukunft mit sinkenden Aktienkursen rechnen. Ähnlich, in einem bullishBullish und BearishProfessionals in Corporate Finance bezeichnen die Märkte regelmäßig als bullish und bearish, basierend auf positiven oder negativen Kursbewegungen. Ein Bärenmarkt wird in der Regel als gegeben angesehen, wenn der Preis seit dem Höchststand um 20 % oder mehr gefallen ist. und ein Bullenmarkt gilt als eine 20%ige Erholung von einem Markttief. Markt, Anleger erwarten, dass die Preise im Laufe der Zeit steigen, was bedeutet, dass die implizite Volatilität abnimmt.

Wie funktioniert Volatilitätsskew?

In den meisten OptionspreismodellenOptionspreismodelleOptionspreismodelle sind mathematische Modelle, die bestimmte Variablen verwenden, um den theoretischen Wert einer Option zu berechnen. Der theoretische Wert von a, Es wird davon ausgegangen, dass die implizite Volatilität zweier Optionen mit demselben Basiswert und Verfallsdatum identisch sein muss. Die Ähnlichkeit darf nicht durch Unterschiede im Ausübungspreis der Option beeinträchtigt werden.

In den 1980er Jahren, Optionshändler erkannten, dass in der Praxis wenn der Ausübungspreis einer Option unterbewertet war, Investoren waren immer noch bereit, dafür zu viel zu bezahlen. Dies implizierte, dass die Anleger der Ansicht waren, dass der Schutz vor Kursverlusten für die Anleger wertvoller war als Kursschwankungen nach oben, da sie mehr Volatilität auf Kursschwankungen nach unten zurückführten.

An den Aktienmärkten, Geldverwalter ziehen es in der Regel vor, Call-Optionen im Gegensatz zu Put-Optionen zu schreiben. Eine solche Abkehr vom Ausübungspreis verursacht einen Volatilitätsversatz.

Die grafische Darstellung eines Volatilitäts-Skews demonstrierte die implizite Volatilität einer bestimmten Option eines gegebenen Optionssatzes. Wenn die Kurve des Diagramms ausgeglichen ist, es ist als Volatilitätslächeln bekannt, und wenn die Kurve auf eine bestimmte Seite gewichtet wird, es ist als Volatilitätsgrinsen bekannt.

Was ist ein umgekehrter Skew?

In einer Situation, in der die implizite Volatilität auf den niedrigeren Optionspreis höher ist, Die beobachtete Schiefe wird als umgekehrte Schiefe bezeichnet. Es wird am häufigsten bei langfristigen Optionen oder Indexoptionen beobachtet. Der umgekehrte Skew tritt im Allgemeinen auf, wenn Anleger Put-Optionen kaufen, um das mit dem Wertpapier verbundene Risiko auszugleichen, weil sie Marktbedenken wahrnehmen.

Was ist ein Forward-Skew?

In einer Situation, in der der Wert der impliziten Volatilität bei höheren Optionen steigt, Die beobachtete Schrägstellung wird als Vorwärtsschrägstellung bezeichnet. Dies wird normalerweise auf dem Rohstoffmarkt beobachtet, da ein Nachfrage-Angebots-Ungleichgewicht die Preise sofort nach oben oder unten treiben kann. Rohstoffe, wie landwirtschaftliche Produkte und Öl, werden am häufigsten mit Vorwärtsverzerrungen in Verbindung gebracht.

Zusätzliche Ressourcen

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• MarktbreiteMarktbreiteMarktbreite bezieht sich auf eine Reihe von technischen Indikatoren, die den Kursanstieg und -rückgang eines bestimmten Aktienindex bewerten. Marktbreite steht für die
• AusübungspreisAusübungspreisDer Ausübungspreis ist der Preis, zu dem der Inhaber der Option die Option zum Kauf oder Verkauf eines zugrunde liegenden Wertpapiers ausüben kann. es hängt davon ab
• Volatility ArbitrageVolatility ArbitrageVolatility Arbitrage bezieht sich auf eine Art statistischer Arbitrage-Strategie, die im Optionshandel eingesetzt wird. Es generiert Gewinne aus der Differenz
• Optionen:Calls und PutsOptionen:Calls und PutsEine Option ist ein Derivatkontrakt, der dem Inhaber das Recht gibt, aber nicht die Verpflichtung, einen Vermögenswert bis zu einem bestimmten Datum zu einem bestimmten Preis zu kaufen oder zu verkaufen.