Was ist implizite Volatilität (IV)?

Die implizite Volatilität (IV) verwendet den Preis einer Option, um zu berechnen, was der Markt über die zukünftige Volatilität der zugrunde liegenden Aktie der Option sagt. IV ist einer von sechs Faktoren, die in Optionspreismodellen verwendet werdenOptionspreismodelleOptionspreismodelle sind mathematische Modelle, die bestimmte Variablen verwenden, um den theoretischen Wert einer Option zu berechnen. Der theoretische Wert von an; jedoch, es kann nicht berechnet werden, es sei denn, die verbleibenden fünf Faktoren sind bereits bekannt. Letzten Endes, Die implizite Volatilität ist wichtig, da sie als eine Art alternatives Maß für den tatsächlichen Wert der Option fungiert. Die Optionsprämie ist höher, wenn die IV höher ist.

Mit Volatilität, Handelsvolumen ist entscheidend. Das Handelsvolumen von Optionen ist in der Regel bei Optionskontrakten am Geld (ATM) am höchsten; daher, sie werden im Allgemeinen verwendet, um IV zu berechnen. Sobald der Preis der ATM-Optionen festgelegt wurde, ein Optionspreismodell kann verwendet werden, um IV zu bestimmen. Die implizite Volatilität wird im Allgemeinen in Prozent angegeben, mit StandardabweichungenStandardabweichungAus statistischer Sicht Die Standardabweichung eines Datensatzes ist ein Maß für die Größe der Abweichungen zwischen den Werten der Beobachtungen über einen bestimmten Zeitraum.

Zusammenfassung:

• Die implizite Volatilität (IV) ist eine Kennzahl, die verwendet wird, um vorherzusagen, was der Markt über die zukünftigen Preisbewegungen der zugrunde liegenden Aktie einer Option denkt.
• IV ist nützlich, weil es Händlern eine allgemeine Preisspanne bietet, zwischen der ein Wertpapier voraussichtlich schwankt, und hilft, gute Einstiegs- und Ausstiegspunkte anzuzeigen.
• IV wird von einer Reihe von Faktoren beeinflusst, wobei Angebot und Nachfrage sowie der Zeitwert am wichtigsten sind.

Verwendung der impliziten Volatilität als Handelsinstrument

Für Anleger ist es wichtig zu verstehen, Die implizite Volatilität ist wichtig, weil sie einen Einblick in die Meinung des Marktes über die Kursbewegung einer Aktie bietet – ob die Bewegungen groß sein werden, mäßig, oder klein. Jedoch, IV sagt nicht voraus, in welche Richtung die Bewegungen erfolgen werden.

Die implizite Volatilität unterscheidet sich von der historischen Volatilität (HV) dadurch, dass wie der Name schon sagt, Die historische Volatilität gibt einen Einblick in zukünftige Bewegungen, die ausschließlich auf vergangenen Bewegungen basieren. Während HV hilfreich ist, Händler finden IV in der Regel nützlicher, da sie vergangene Bewegungen und alle Markterwartungen berücksichtigt.

Ein Trader kann IV verwenden, um eine erwartete Spanne für eine Option während ihrer gesamten Laufzeit zu berechnen. Es weist auf die erwarteten Hochs und Tiefs für die zugrunde liegende Aktie der Option hin und weist auf potenziell gute Einstiegs- und Ausstiegspunkte für den Händler hin. Letzten Endes, IV wird zeigen, ob der Markt den Spekulationen eines Händlers zustimmt und ihm helfen zu entscheiden, wie riskant ein Trade ist und ob die Belohnung die Investition wert ist.

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Was beeinflusst die implizite Volatilität

Die implizite Volatilität wird von vielen der gleichen Faktoren beeinflusst, die den allgemeinen Markt beeinflussen. Zwei der Hauptfaktoren, die IV beeinflussen, sind Angebot und NachfrageAngebot und NachfrageDie Gesetze von Angebot und Nachfrage sind mikroökonomische Konzepte, die besagen, dass in effizienten Märkten, die gelieferte Menge eines Gutes und Menge. Die Preise steigen in der Regel als Reaktion auf stark nachgefragte Vermögenswerte. Ebenfalls, Die Preise fallen normalerweise, wenn die Vermögenswerte nicht wie gewünscht sind. IV steigt auch mit der Nachfrage, Dies führt zu einer höheren Prämie, da der Option eine höhere Auszahlungswahrscheinlichkeit zugeschrieben wird.

Wenn die Nachfrage zurückbleibt, Preise und IV tendieren dazu, zu sinken. Es bedeutet, dass die Versorgung mit dem Vermögenswert gesund ist, aber der Markt sucht es nicht so aggressiv. Wenn der Preis und die IV fallen, die Option wird eher als Risiko angesehen, und daher ist die Prämie niedriger.

Der Zeitwert ist der andere primäre Faktor, der die IV beeinflusst. Der Zeitwert ist die verbleibende Zeit, bis die Option ihr Verfallsdatum erreicht. Ein niedriger IV ist eng mit Optionen mit kurzen Verfallsfristen verbunden; Optionen mit längeren Laufzeiten haben tendenziell eine höhere IV. Wieso den?

Denken Sie daran, dass IV den Schwung der Bewegung anzeigt, aber nicht die Richtung, je länger der Zeitraum bis zum Ablauf ist, je länger die Aktie benötigt, um sich zu oder zu den Gunsten des Traders zu bewegen, Dies macht es riskanter, bietet aber auch ein größeres Potenzial, sich letztendlich als profitabel zu erweisen.

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• VIXVIXDie Chicago Board Options Exchange (CBOE) hat den VIX (CBOE Volatility Index) geschaffen, um die erwartete 30-Tage-Volatilität des US-Aktienmarktes zu messen. manchmal als "Angstindex" bezeichnet. Der VIX basiert auf den Preisen der Optionen auf den S&P 500 Index