Was ist ein variables Preislimit?

Variable Preislimits ermöglichen es, dass Futures-Kontrakte an einem einzigen Tag über ihre festen Preislimits hinausgehen. Aufgrund der hohen Volatilität der Rohstoffe sind Rohstoffe neben Aktien und Anleihen eine weitere Anlageklasse. Die meisten Rohstoffe sind Produkte, die von der Erde kommen, die einen Markt besitzen, Terminkontrakten werden Preislimiten auferlegt, um einen geregelten Markt zu gewährleisten. Der Handel stoppt, wenn Kontrakte ihre Preisgrenzen erreichen.

Jedoch, manchmal mit hohen Handelsvolumina, ein variabler Preislimitmechanismus implementiert werden kann, so dass nach Erreichen des anfänglichen Festpreislimits ein Futures-KontraktFutures-KontraktEin Futures-Kontrakt ist eine Vereinbarung über den Kauf oder Verkauf eines Basiswerts zu einem späteren Zeitpunkt zu einem vorher festgelegten Preis. Es wird auch als Derivat bezeichnet, da Futures-Kontrakte ihren Wert von einem zugrunde liegenden Vermögenswert ableiten. Anleger können das Recht erwerben, den Basiswert zu einem späteren Zeitpunkt zu einem im Voraus festgelegten Preis zu kaufen oder zu verkaufen. dieses Limit am nächsten Handelstag überschreiten kann.

Zusammenfassung

• Ein Preislimit ist die maximale Spanne, die ein Futures-Kontrakt innerhalb eines Tages nach oben oder unten bewegen darf.
• Die Preisgrenzen werden täglich neu berechnet.
• Wenn die Preisgrenzen an einem Tag erreicht werden, Die variablen Preislimits können implementiert werden, um die Anfangslimits auf den variablen Betrag für den nächsten Handelstag zu erweitern.

Was ist ein Preislimit?

Ein Preislimit ist die maximale Spanne, die ein Futures-Kontrakt innerhalb eines Tages nach oben oder unten bewegen darf. Er wird von der Börse festgelegt, um übermäßige tägliche Volatilitäten am Terminmarkt zu vermeiden.

Wenn ein Produkt seinen höchsten zulässigen Preis erreicht, das Produkt ist „limit up, ” wenn der niedrigste zulässige Preis erreicht ist, es ist "limit down". Wenn das Produkt nach oben oder unten begrenzt ist, können verschiedene Aktionen auftreten. Der Handel könnte für diesen einen Tag gestoppt werden, oder der Markt könnte vorübergehend zum Stillstand kommen, bis die Preisgrenze ausgeweitet wird.

Nach ihren Regulierungsvorschriften verschiedene Terminkontrakte haben unterschiedliche Preislimits, sowie Aktionen, nachdem der Preis die Grenzen erreicht hat. Zum Beispiel, Agrar-Futures haben in der Regel sowohl Aufwärts- als auch Abwärtsgrenzen.

Aktienindex-Futures haben nur Begrenzungen nach unten ohne Begrenzungen nach oben, plus ein Nachtlimit nach oben und unten. Preislimits werden für jeden Handelstag neu berechnet. Allgemein, Agrar-Futures gehen häufiger nach oben oder unten als Aktienindex-FuturesAktienindex-FuturesAktienindex-Futures, auch als Aktienindex-Futures oder nur Index-Futures bezeichnet, sind Futures-Kontrakte, die auf einem Aktienindex basieren. Futures-Kontrakte sind eine Sache.

Preislimits unterliegen den Regeln der Börsen. Unterschiedliche Börsen können unterschiedliche Regeln implementieren. Sie können ihre Regeln auch im Laufe der Zeit ändern. Futures-Kontrakthändler müssen sich dieser Regeln und Änderungen bewusst sein.

Anfängliches Preislimit vs. variables Preislimit

Die Preislimits für einige Futures-Kontrakte bestehen aus zwei Teilen:an anfängliches Preislimit und ein variable Preisgrenze (einige Terminkontrakte haben keine variablen Preisgrenzen). Die anfänglichen Preisgrenzen sind festgelegt, Beschränkung der Abwicklung der Transaktionen über die Obergrenzen oder unter die Untergrenzen. Variable Preislimits ermöglichen höhere Limits, wenn der Markt hoch geht, und niedrigere Limits, wenn der Markt niedrig wird.

Bei Produkten mit variablen Preisgrenzen, wenn sie die anfänglichen Preisgrenzen für einen Tag erreichen, variable Preislimits können am nächsten Handelstag umgesetzt werden, wodurch die Anfangslimits auf die variablen Beträge für diesen Tag erweitert werden. Die erweiterten Limits bleiben so lange bestehen, bis keine Kontrakte mehr in der erweiterten Bandbreite abgerechnet werden.

Der Mechanismus ermöglicht es, dass die Produkte über ihre anfänglichen Preisgrenzen hinaus gehandelt werden, sodass mehr Händler in den Markt ein- oder aussteigen können. Weniger Restriktion verbessert die Markteffizienz, und die Preise können sich schneller auf die Fair Values ​​zurückbewegen.

Variables Preislimit – Beispiel

Für viele Agrar-Futures ist ein variabler Preisbegrenzungsmechanismus implementiert. Wie das Diagramm unten zeigt, Mais-Futures haben zwei Limits nach oben und unten.

Level 1 gibt ein festes Anfangslimit von 0,25 USD pro Scheffel, Mais kann sich an diesem Handelstag gegenüber dem Schlusskurs des Vortages um 0,25 USD nach oben oder unten bewegen. Level 2 ist eine variable Preisgrenze von 0,40 USD pro Scheffel, was eine Expansion von 0,15 USD pro Scheffel über das anfängliche Preislimit hinaus ergibt.

Wenn Mais am vorherigen Handelstag bei 3,50 USD schloss, es hätte heute ein Limit von 3,75 USD und ein Limit von 3,25 USD. Wenn eine der Grenzen erreicht ist, der Markt ist für diesen Tag vorübergehend geschlossen, und die Preislimits für den nächsten Tag können um weitere 0,15 USD auf 0,40 USD erweitert werden.

Wenn das Maislimit steigt und bei 3,75 USD schließt, das Limit für den nächsten Tag beträgt 3,75 $ + 0,40 $ = $4.15 . Wenn das Limit sinkt und bei 3,25 USD schließt, das Limit für den nächsten Tag beträgt 3,25 $ – 0,40 $ = 2,85 $ .

Eine größere zulässige Preisspanne ermöglicht es dem Markt, schneller zu seinem fairen Wert zurückzukehren. Sobald Trades nicht mehr im variablen Preislimit abgerechnet werden, die anfängliche Preisgrenze wird wieder eingeführt.

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