Was ist synthetische Position?

Eine synthetische Position ist eine Handelsoption, die verwendet wird, um die Eigenschaften einer anderen vergleichbaren Position zu simulieren. Genauer, Es wird eine synthetische Position erstellt, um ein ähnliches Ertrags- oder Risikoprofil wie das einer vergleichbaren Position zu simulieren.

Im Bereich des Optionshandels, eine synthetische Position wird auf zwei Arten entwickelt. Eine synthetische Position kann durch Kombination verschiedener Kontrakte oder Optionen erstellt werdenOptionen:Calls und PutsEine Option ist ein Derivatkontrakt, der dem Inhaber das Recht gibt, aber nicht die Verpflichtung, einen Vermögenswert bis zu einem bestimmten Datum zu einem bestimmten Preis zu kaufen oder zu verkaufen. um eine Short- oder Long-Position in der Aktie auszugleichen. Der andere Ansatz beinhaltet die Verwendung einer Reihe von Optionsaktien oder Kontrakten, um einen Standardansatz für den Optionshandel zu simulieren.

Warum synthetische Positionen verwenden?

Optionshändler bevorzugen synthetische Positionen, weil sie flexibel und kostenfreundlich sind. Für Starter, synthetische Positionen können verwendet werden, um Positionen zu tauschen, wenn sich die Erwartungen ändern, ohne dass die bestehenden geschlossen werden müssen.

Zweitens, sobald eine synthetische Position bereits besetzt ist, Es ist möglich, Erwartungen zu verschieben.

Drittens, Die Flexibilität synthetischer Positionen macht häufige Transaktionen überflüssig. Derart, eine bestehende Position in eine synthetische Form umgewandelt werden kann, denn Erwartungen können sich jederzeit ändern.

Gleichermaßen, wenn bereits eine synthetische Position gehalten wird und die bestehenden Marktbedingungen genutzt werden müssen, eine Einzelperson kann einfach Anpassungen vornehmen, ohne eine vollständige Änderung vornehmen zu müssen.

Arten von synthetischen Positionen

Allgemein, es gibt ungefähr vier synthetische Positionen, und sie werden aus einer Reihe von Gründen verwendet.

1. Synthetischer langer Vorrat

Die synthetische Long-Aktienposition beinhaltet die Nachahmung der potenziellen Ergebnisse des Besitzes tatsächlicher Aktien durch den Einsatz von Handelsoptionen. Um einen zu entwickeln, eine Person muss bei den Stock Money Calls kaufen und dann bei Money Puts einer gleichwertigen Aktie aufzeichnen.

Der bei den Calls gezahlte Preis wird durch das Geld verdient, das nach dem Schreiben von Puts erhalten wird. Das heißt, wenn der Kurs der Aktie nicht steigt, es würde keinen Verlust oder Gewinn geben. Im Idealfall, es ist fast dasselbe wie das Halten von Aktien.

Auf der anderen Seite, wenn die Aktienkurse steigen, die Geldanrufe würden einen Gewinn erwirtschaften, und wenn der Preis sinkt, dann würden sich die Puts in einen Verlust verwandeln. Der wahrscheinliche Gewinn oder Verlust entspricht im Wesentlichen dem Besitz der Aktie.

Der Vorteil, in diesem Fall, kommt aus der anfallenden Hebelwirkung. Die erforderliche Kapitalpflicht beim Aufbau einer synthetischen Position ist geringer als beim Kauf einer gleichwertigen Aktie.

2. Synthetische Short-Aktien

Die synthetische Short-Aktienposition entspricht dem Leerverkauf bestehender Aktien. Jedoch, die Position verwendet nur Optionen. Das Erstellen einer solchen Position erfordert das Schreiben auf relevante Aktien bei den Geldaufrufen. Nachher, die gleiche Aktie wird bei den Geld-Puts gekauft.

Falls die Aktie nicht im Preis steigt, das Ergebnis gilt als neutral. Die für den Kauf von Puts benötigte Kapitalbasis wird nach dem Schreiben von Calls wiederhergestellt. Daher, wenn der Kurs der Aktie sinkt, durch die gekauften Puts würde ein Gewinn erzielt.

Jedoch, wenn der Preis steigt, es würde wegen der schriftlichen Anrufe zu einem Verlust führen. Der mögliche Gewinn oder Verlust entspricht ungefähr dem Ergebnis, wenn eine Person eine Aktie leerverkauft.

Die synthetische Short-Aktie bietet zwei wichtige Vorteile. Einer, es gibt viel zu gebrauchen, und zwei, Die Aktie bringt viele Dividenden ein. Sobald die Aktie leerverkauft ist und eine Dividende generiert wird, den Stakeholdern steht ihr Anteil an der Dividende zu. Jedoch, Aktien in einer synthetischen Short-Position verlangen vom Verkäufer keine DividendenausschüttungDividendeEine Dividende ist ein Anteil an Gewinnen und einbehaltenen Gewinnen, die ein Unternehmen an seine Aktionäre ausschüttet. Wenn ein Unternehmen einen Gewinn erwirtschaftet und einbehaltene Gewinne ansammelt, Diese Erträge können entweder in das Unternehmen reinvestiert oder als Dividende an die Aktionäre ausgeschüttet werden. an Aktionäre.

3. Synthetischer Long Call

Die synthetische Long-Call-Position entsteht, wenn Aktien über eine Put-Option gekauft werdenPut-OptionEine Put-Option ist ein Optionskontrakt, der dem Käufer das Recht gibt, aber nicht die Verpflichtung, das zugrunde liegende Wertpapier zu einem bestimmten Preis (auch als Ausübungspreis bekannt) vor oder zu einem vorher festgelegten Verfallsdatum zu verkaufen. Es ist eine der beiden Hauptarten von Optionen, der andere Typ ist eine Call-Option., die den Kauf relevanter Aktien ermöglicht. Der Mischmasch aus Put-Optionen und dem Besitz von Aktien in Bezug auf die vorhandene Aktie ist der gleiche wie der Besitz einer Call-OptionCall-OptionA-Call-Option. allgemein als "Anruf, " ist eine Form eines Derivatkontrakts, der dem Käufer der Call-Option das Recht einräumt, aber nicht die Verpflichtung, eine Aktie oder ein anderes Finanzinstrument zu einem bestimmten Preis - dem Ausübungspreis der Option - innerhalb eines bestimmten Zeitrahmens zu kaufen.

Der synthetische Long-Call wird typischerweise verwendet, wenn eine Person Put-Optionen besitzt und der Kurs der Aktie voraussichtlich fallen wird. aber die Erwartungen änderten sich mit der Hoffnung, dass die Preise steigen würden.

Anstatt Put-Optionen zu verkaufen und dann eine Call-Option zu kaufen, Es ist viel einfacher, eine Auszahlung zu rekonstruieren, die durch den Erwerb wesentlicher Aktien und die anschließende Umgestaltung einer synthetischen Long-Call-Option gekennzeichnet ist. Im Wesentlichen, es würde zu einer Senkung der Transaktionskosten führen.

4. Synthetischer Short Call

Der synthetische Short-Call erfordert Leerverkäufe und das Schreiben eines Puts auf die wesentliche Aktie. Die Positionen rekonstruieren die Merkmale einer Short-Call-Option.

Es wird häufig verwendet, wenn Puts knapp sind und der Kurs der Aktie voraussichtlich steigen wird. aber im eigentlichen Sinne die Person, die sich für diese Aktie interessiert, erwartet, dass der Kurs sinkt.

Anstatt alle Short-Put-Positionen zu schließen und alle Calls zu shorten, der Aktionär kann einfach wiederherstellen, wenn er nicht genügend Calls besitzt, indem er die entsprechenden Aktien leerverkauft. Dies führt zu einer Senkung der Transaktionskosten.

Letztes Wort

Das Konzept der synthetischen Position erscheint rätselhaft, und einige Leute fragen sich vielleicht, warum sich jemand dafür entscheiden würde, es überhaupt durchzumachen. Synthetische Optionen sind wichtig, wenn es um den Optionshandel geht, und es ist ein Vorteil, es zu verwenden. Manche Leute finden es an der einen oder anderen Stelle nützlich. Alles, was eine Person braucht, ist zu verstehen, was sie tun kann.

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