Was ist Qualität der Sicherheit?

Die Auswahl der richtigen Wertpapierqualität ist einer der wichtigsten Faktoren, die bei der Geldanlage zu berücksichtigen sind. Sicherheit bezieht sich auf ein handelbares Finanzinstrument, das einen Geldwert hat und eine Beteiligung an einem börsennotierten Unternehmen darstellt, entweder durch Aktien, Fesseln, oder OptionenOptionen:Calls und PutsEine Option ist ein Derivatkontrakt, der dem Inhaber das Recht gibt, aber nicht die Verpflichtung, einen Vermögenswert bis zu einem bestimmten Datum zu einem bestimmten Preis zu kaufen oder zu verkaufen.

Das Wertpapiereigentum kann durch ein Zertifikat repräsentiert werden, elektronische Aufzeichnung, oder nur Buchungsformular. Das Unternehmen, das die Wertpapiere ausgibt, wird als Emittent bezeichnet. Die Securities and Exchange Commission (SEC)Securities and Exchange Commission (SEC)Die US-Börsenaufsichtsbehörde, oder SEC, ist eine unabhängige Behörde der US-Bundesregierung, die für die Umsetzung von Bundeswertpapiergesetzen und den Vorschlag von Wertpapiervorschriften verantwortlich ist. Sie ist auch für die Aufrechterhaltung der Wertpapierbranche zuständig, Aktien- und Optionsbörsen regulieren den Wertpapierhandel und schützen die Anleger vor Betrug.

Zusammenfassung

• Ein Wertpapier ist eine Art Finanzinstrument, das den Eigentumsanteil des Inhabers an einem börsennotierten Unternehmen darstellt.
• Anleger folgen einem definierten Kriterienkatalog, um Qualitätsaktien basierend auf den Qualitätsmerkmalen des Unternehmens zu identifizieren.
• Die Auswahlkriterien berücksichtigen Faktoren wie die Qualität der Bilanz, Bewertung, und Unternehmensführung.

Was ist Quality Investing?

Quality Investing ist eine Anlagestrategie, bei der Aktien von Unternehmen mit überlegenen Qualitätsmerkmalen ausgewählt werden. Das Konzept wurde von Immobilien- und Anleiheinvestments übernommen, wobei die Investitionen auf der Grundlage von Expertenmeinungen und Ratings von Ratingagenturen bestimmt werden. Später wurde es auf dem Aktienmarkt eingeführt, um Aktien mit dem höchsten Gewinnpotenzial basierend auf den Qualitätsmerkmalen des Unternehmens auszuwählen.

Das Konzept des Qualitätsinvestments wurde in den 1930er Jahren von dem in Großbritannien geborenen amerikanischen Ökonomen eingeführt. Investor, und Professor Benjamin Graham, der das Qualitätsproblem bei Aktien identifiziert hat. Graham gruppierte Aktien entweder in niedrige Qualität oder hohe Qualität, abhängig von den Qualitätsmerkmalen des Emittenten. Er stellte fest, dass die größten Verluste aus dem Kauf von Aktien von geringer Qualität zu einem scheinbar guten Preis resultieren und nicht aus dem Kauf von Qualitätsaktien zu unangemessen hohen Preisen.

Das Konzept des Value InvestingStock Investing:A Guide to Value InvestingSeit der Veröffentlichung von "The Intelligent Investor" von Ben Graham, was allgemein als "Value Investing" bekannt ist, hat sich zu einer der am meisten respektierten und am meisten befolgten Methoden der Aktienauswahl entwickelt. wurde auch 2001 nach dem Platzen der Dotcom-Blase populär, als große Unternehmen wie WorldCom und Enron zusammenbrachen, was zu enormen Verlusten bei den Anlegerfonds führt. Mit der Insolvenz dieser Unternehmen Anleger wurden sich der Wertpapierqualität bewusst und begannen, ihre Aufmerksamkeit auf wichtige Merkmale wie Ertragsqualität, Bilanz, und Unternehmensführung.

Eigenschaften von Qualitätspapieren

Anleger haben einen definierten Satz von Kriterien, anhand derer sie die Qualität von Wertpapieren bestimmen. Zu den Auswahlkriterien zählen folgende Faktoren:

1. Finanzkraft

Unternehmen mit starker Finanzkraft können widrigen finanziellen Bedingungen oder unerwarteten Ereignissen an den Märkten standhalten. Die Finanzkraft des Unternehmens lässt sich durch eine starke Bilanz, ein hohes Umsatz- und Gewinnvolumen, und die Fähigkeit, ausreichende Cashflows zu generieren, um die Betriebskosten des Unternehmens zu decken. Ebenfalls, starke Unternehmen neigen dazu, über mehrere Jahre in Folge konstant positive Ergebnisse zu vermelden.

Auf der Unterseite, schuldenbelastete Unternehmen werden langsam wachsen, da die meisten Ressourcen für die Begleichung der Verbindlichkeiten verwendet werden. Anleger können auch Finanzkennzahlen wie das Verhältnis Verschuldung zu Eigenkapital verwenden.Schulden-zu-Eigenkapital-VerhältnisDie Schulden-zu-Eigenkapital-Ratio ist eine Leverage Ratio, die den Wert der Gesamtverschuldung und der Finanzverbindlichkeiten im Verhältnis zum gesamten Eigenkapital des Aktionärs berechnet. und der Zinsdeckungsgrad zur Bestimmung der Finanzkraft eines Unternehmens.

2. Wirtschaftsgraben

Der Begriff „Wirtschaftsgraben“ wurde von Warren Buffett geprägt, um die Wettbewerbsfähigkeit eines Unternehmens auf dem Markt gegenüber seinen Konkurrenten zu beschreiben. Qualitätsunternehmen besitzen einen Wirtschaftsgraben, und ermöglicht es ihnen, eine führende Marktposition einzunehmen. Ebenfalls, Das Unternehmen kann seinen Marktanteil schützen, indem es Markteintrittsbarrieren schafft, um potenzielle Wettbewerber vom Markt, auf dem es tätig ist, abzuschrecken.

3. Unternehmensführung

Corporate Governance bezieht sich darauf, wie ein Unternehmen kontrolliert und geführt wird. Governance-Strukturen in einem Unternehmen bestimmen die Verteilung von Rechten und Pflichten unter den Gesellschaftern und die Verfahren zur Entscheidungsfindung in Bezug auf das Unternehmen.

Ein Qualitätsunternehmen beschäftigt ein professionelles Managementteam, das potenziell lukrative Möglichkeiten erkennen und daraus Kapital schlagen kann. Ebenfalls, es sollte eine niedrige Fluktuationsrate bei den Führungskräften im mittleren und oberen Management geben.

4. Attraktive Bewertung

Die Bewertung ist ein wichtiger Faktor bei der Bestimmung der Qualität eines Unternehmens in seiner spezifischen Branche. Unternehmen mit attraktiven Bewertungen zeichnen sich durch ein niedriges Kurs-Gewinn-Verhältnis aus, Preis-Buchwert-Verhältnis, und einen hohen diskontierten Cashflow. Ein Unternehmen, das im Laufe der Zeit eine attraktive Bewertung aufrechterhalten konnte, kann Anlegern, die in Zukunft nach stabilen Renditen suchen, hochwertige Wertpapiere anbieten.

5. Dividendenzahlende Aktien

Wenn Sie nach potenziellen Unternehmen suchen, in die Sie investieren können, Anleger sind eher daran interessiert, Aktien von Unternehmen zu besitzen, die konstant Dividenden zahlen. Eine Geschichte der kontinuierlichen Dividendenzahlungen an die Aktionäre zeigt, dass das Unternehmen im Laufe der Jahre genügend Einnahmen erzielt hat, um seine Dividendenausschüttungen aufrechtzuerhalten. Ebenfalls, Ein Dividendenwachstum in der Vergangenheit ist ein zusätzlicher Vorteil für die Anleger, da ihnen im Laufe der Zeit regelmäßige und wachsende Dividendenzahlungen garantiert werden.

Quality Investing vs. Value Investing

Quality Investing ist eine Anlagestrategie, die sich von Value Investing unterscheidet.

Quality Investing beinhaltet den Kauf von Aktien von Unternehmen mit herausragenden Qualitäten, während Value Investing den Kauf von Aktien beinhaltet, die als unterbewertet gelten (Handel unter ihrem inneren WertInnerer WertDer innere Wert eines Unternehmens (oder eines Anlagepapiers) ist der Barwert aller erwarteten zukünftigen Cashflows, zum entsprechenden Diskontsatz abgezinst. Im Gegensatz zu relativen Bewertungsformen, die vergleichbare Unternehmen betrachten, Die intrinsische Bewertung betrachtet nur den inhärenten Wert eines Unternehmens für sich.).

Value-Investoren wählen Aktien, die ihrer Meinung nach unterbewertet sind, da die Aktienkursbewegungen nicht den langfristigen Fundamentaldaten des Unternehmens entsprechen. Die Anleger kaufen die unterbewerteten Aktien langfristig, mit dem Plan, sie später zu verkaufen, wenn ihr Preis steigt.

Zusätzliche Ressourcen

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• KapitalmärkteKapitalmärkteKapitalmärkte sind die Börsensystemplattform, die Kapital von Anlegern transferiert, die ihr überschüssiges Kapital an Unternehmen einsetzen möchten
• Interest Coverage RatioInterest Coverage RatioInterest Coverage Ratio (ICR) ist eine Finanzkennzahl, die verwendet wird, um die Fähigkeit eines Unternehmens zu bestimmen, die Zinsen auf seine ausstehenden Schulden zu zahlen.
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