Was ist eine Junior-Sicherheit?

Ein nachrangiges Wertpapier ist ein Wertpapier, das im Vergleich zu anderen Wertpapieren in Bezug auf Priorität und Seniorität einen niedrigeren Rang einnimmt. Sie hat in der Regel einen geringeren Prioritätsanspruch gegenüber den Vermögenswerten und Erträgen des Emittenten als andere Wertpapiere.

Wenn ein Unternehmen Insolvenz anmeldetInsolvenzInsolvenz ist der Rechtsstatus einer menschlichen oder nichtmenschlichen Einheit (einer Firma oder einer Regierungsbehörde), die nicht in der Lage ist, ihre ausstehenden Schulden zu begleichen und ihre Vermögenswerte zu liquidieren, sie muss bestimmten Rückzahlungspräferenzen folgen, um zu bestimmen, welche Interessengruppen zuerst bezahlt werden sollen. Vorrangige Wertpapiere (Schuldverschreibungen, Bankdarlehen, Fesseln, Vorzugsaktien, usw.) Vorrang vor anderen Interessengruppen haben; jedoch, basierend auf einer traditionellen Kapitalstruktur, Anleihegläubiger und vorrangige Kreditgeber werden in der Regel zuerst zurückgezahlt, verlassen Stammaktien und Stammaktionäre zuletzt.

Die Notwendigkeit, Rückzahlungspräferenzen zu haben, um die Interessengruppen zu priorisieren, kann auf Risiko-Ertrags-Profile zurückgeführt werden. Wertpapiere mit geringerem Risiko – wie Unternehmensanleihen – haben Vorrang vor Aktionären, die ein unbegrenztes Kapitalgewinnpotenzial, aber ein höheres Risiko haben, den Wert ihrer Anlage zu verlieren. Im Konkursfall werden vorrangige Wertpapierbesitzer vor anderen Parteien zurückgezahlt.

Zusammenfassung

• Ein nachrangiges Wertpapier ist ein Wertpapier, das im Vergleich zu anderen Wertpapieren eine niedrigere Priorität hat.
• Sie ist in der Regel mit einem geringeren Anspruch an Vermögenswerten und Erträgen des Emittenten verbunden als andere Wertpapiere.
• Senior Securities (dies können Schuldverschreibungen, Bankdarlehen, Fesseln, Vorzugsaktien, usw.) Vorrang vor anderen Interessengruppen oder nachrangigen Wertpapieren haben; jedoch, basierend auf einer traditionellen Kapitalstruktur, Anleihegläubiger und vorrangige Kreditgeber werden in der Regel zuerst zurückgezahlt, Vorzugsaktien und Stammaktionäre zuletzt belassen.

Ein Überblick über Wertpapiere

Um vollständig zu verstehen, was eine Junior-Sicherheit ist, Es ist von Vorteil zu verstehen, welche Wertpapiere die verschiedenen Arten von Wertpapieren sind. Wie vom Corporate Finance Institute (CFI) definiert, ein Wertpapier ist „ist ein Finanzinstrument, typischerweise jeder finanzielle Vermögenswert, der gehandelt werden kann. Die Art dessen, was als Wertpapier bezeichnet werden kann und was nicht, hängt im Allgemeinen von der Gerichtsbarkeit ab, in der die Vermögenswerte gehandelt werden.“

Die drei Hauptkategorien von Wertpapieren sind:

1. Beteiligungspapiere

Beteiligungspapiere sind in der Regel Aktien oder Anteile an einem Unternehmen, und sie können regelmäßige Gewinne erwirtschaften (dividendsDividendEine Dividende ist ein Anteil an Gewinnen und Gewinnrücklagen, die ein Unternehmen an seine Aktionäre ausschüttet. Wenn ein Unternehmen einen Gewinn erzielt und Gewinnrücklagen ansammelt, diese Gewinne können entweder in das Unternehmen reinvestiert oder als Dividende an die Aktionäre ausgeschüttet werden.) für die Aktionäre.

2. Schuldtitel

Bei Schuldtiteln handelt es sich um den Verkauf eines Wertpapiers und geliehener Mittel. Eine Schuldverschreibung kann von einem Unternehmen ausgestellt werden, die Regierung, oder eine natürliche Person und wird für einen bestimmten Betrag mit dem Versprechen der Rückzahlung zu einem vorher festgelegten und vereinbarten Zinssatz an eine andere Partei verkauft.

Wie Junior Securities funktionieren

Um das Konzept der Junior Securities besser zu verstehen, Betrachten Sie das folgende Beispiel:

Das Unternehmen ABC hat kürzlich Vorzugsaktien ausgegeben. Das Unternehmen hat bereits Stammaktionäre (oder Stammaktionäre); daher, die Vorzugsaktionäre haben Vorrang vor den Stammaktionären (oder Stammaktionären). Wenn Unternehmen ABC heute Insolvenz anmelden soll, die Vorzugsaktionäre werden den Stammaktionären hinsichtlich der Rückzahlungspriorität vorgezogen. In einem solchen Szenario die Stamm- oder Stammaktie wird als Junior-Wertpapier bezeichnet.

Angenommen, Unternehmen ABC erkennt, dass sie zusätzliches Kapital oder zusätzliche Finanzierung benötigen. Sie wenden sich an die Bank CDE und leihen sich Geld. Abhängig von den zwischen Unternehmen ABC und Bank CDE vereinbarten Geschäftsbedingungen, Bank CDE wird wahrscheinlich „Junior, “ und wenn die Firma ABC in Konkurs gehen soll, dann würden die Anleihegläubiger zuerst bezahlt, gefolgt von Bank CDE und dann den AktionärenAktionärEin Aktionär kann eine Person sein, Gesellschaft, oder Organisation, die Aktien eines bestimmten Unternehmens hält. Ein Aktionär muss mindestens einen Anteil an der Aktie oder einem Investmentfonds eines Unternehmens besitzen, um ihn zum Teileigentümer zu machen.

Seniorität verstehen

Seniorität im Finanzbereich ist definiert als „die Reihenfolge der Rückzahlung im Falle eines Verkaufs oder Konkurses des Emittenten. Seniorität kann sich entweder auf Schuldtitel oder Vorzugsaktien beziehen.“

Von Unternehmen emittierte Wertpapiere sind in der Regel mit einem bestimmten Rang verbunden. Als allgemeine Faustregel gilt, dass vorrangige Wertpapiere vor nachrangigen Wertpapieren zurückgezahlt oder bezahlt werden. In der Regel, im Falle der Insolvenz eines Unternehmens, Schulden und Anleihen werden zuerst zurückgezahlt und dann nachrangige Schulden.

Nach Nachrangschulden, Vorzugsaktien folgen, und Stammaktien sind zuletzt. Somit, Senior Wertpapierinhaber haben Vorrang vor anderen Wertpapierinhabern.

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• Stamm- vs. VorzugsaktienStamm- vs. VorzugsaktienPotenzielle Anleger, die eine Beteiligung oder Beteiligung an einem Unternehmen erwerben möchten, können zwischen Stamm- und Vorzugsaktien wählen. Unternehmen
• AnleihenAnleihenEine Anleihe ist eine unbesicherte Schuld oder Anleihe, die bei Fälligkeit einen bestimmten Geldbetrag zuzüglich Zinsen an die Anleihegläubiger zurückzahlt. Eine Schuldverschreibung ist ein langfristiges Schuldinstrument, das von Unternehmen und Regierungen ausgegeben wird, um neue Mittel oder Kapital zu sichern. Als Entschädigung werden dem Kreditgeber Coupons oder Zinssätze angeboten.
• Junior EquityJunior EquityJunior Equity bezieht sich auf das Eigenkapital oder die Aktien, die von einem Unternehmen ausgegeben werden, das unter anderen Aktien oder Aktien desselben Unternehmens steht. Die
• Vorrangige und nachrangige SchuldtitelVorrangige und nachrangige SchuldtitelUm vorrangige und nachrangige Schuldtitel zu verstehen, Wir müssen zuerst den Kapitalstapel überprüfen. Capital Stack stuft die Priorität verschiedener Finanzierungsquellen ein. Vorrangige und nachrangige Schuldtitel beziehen sich auf ihren Rang im Kapitalstapel eines Unternehmens. Im Falle einer Liquidation, vorrangige Schulden werden zuerst ausgezahlt