Was ist ein Schutz-Put?

Ein Protective Put ist eine Risikomanagement- und Optionsstrategie, die das Halten einer Long-Position im Basiswert (z. Aktie) und Kauf einer Put-Option mit AusübungspreisAusübungspreisDer Ausübungspreis ist der Preis, zu dem der Inhaber der Option die Option zum Kauf oder Verkauf eines Basiswerts ausüben kann, abhängig davon, ob der aktuelle Kurs des Basiswerts gleich oder nahe daran liegt. Eine schützende Put-Strategie wird auch als synthetischer Call bezeichnet.

Einen schützenden Put aufbrechen

Eine Protective-Put-Strategie entspricht der Natur von VersicherungenGewerblicher VersicherungsmaklerEin gewerblicher Versicherungsmakler ist eine Person, die als Vermittler zwischen Versicherungsanbietern und Kunden auftritt Preisverfall des Basiswertes.

Die Annahme einer solchen Strategie setzt den potenziellen Gewinnen des Anlegers keine absolute Grenze. Die Gewinne aus der Strategie werden durch das Wachstumspotenzial des Basiswerts bestimmt. Jedoch, ein Teil des Gewinns wird um die für den Put gezahlte Prämie gekürzt.

Auf der anderen Seite, die schützende Put-Strategie schafft eine Grenze für den potenziellen maximalen Verlust, da alle Verluste in der Long-Aktienposition unter dem Ausübungspreis der Put-Option durch Gewinne in der Option ausgeglichen werden. Eine schützende Put-Strategie wird in der Regel von bullishBullish und BearishProfessionals in der Unternehmensfinanzierung verwendet, die die Märkte aufgrund positiver oder negativer Kursbewegungen regelmäßig als bullish und bearish bezeichnen. Ein Bärenmarkt wird in der Regel als gegeben angesehen, wenn der Preis seit dem Höchststand um 20 % oder mehr gefallen ist. und ein Bullenmarkt gilt als eine 20%ige Erholung von einem Markttief. Anleger, die ihre Long-Positionen im Vermögenswert absichern möchten.

Beispiel für einen schützenden Put

Sie besitzen 100 Aktien der ABC Corp, mit einem Wert von 100 US-Dollar pro Aktie. Sie glauben, dass der Kurs Ihrer Aktien in Zukunft steigen wird. Jedoch, Sie sich gegen das Risiko eines unerwarteten Preisverfalls absichern möchten. Deswegen, Sie beschließen, einen schützenden Put-Kontrakt (ein Put-Kontrakt enthält 100 Aktien) mit einem Ausübungspreis von 100 US-Dollar zu kaufen. Die Prämie des schützenden Puts beträgt 5 USD.

Die Auszahlung des Protective Put hängt vom zukünftigen Kurs der Aktien des Unternehmens ab. Folgende Szenarien sind möglich:

Szenario 1:Aktienkurs über 105 USD.

Wenn der Aktienkurs über 105 USD steigt, Sie werden einen nicht realisierten Gewinn erfahren. Der Gewinn kann als Aktueller Anteilspreis – 105 USD (einschließlich des anfänglichen Anteilspreises plus Put-Prämie) – berechnet werden. Der Put wird nicht ausgeübt.

Szenario 2:Aktienkurs zwischen 100 und 105 US-Dollar.

In diesem Szenario, der Aktienkurs wird gleich bleiben oder leicht steigen. Jedoch, Sie werden immer noch Geld verlieren oder im besten Fall die Gewinnschwelle erreichen. Der kleine Verlust wird durch die Prämie verursacht, die Sie für den Put-Vertrag bezahlt haben. Ähnlich wie im vorherigen Szenario, der Put wird nicht ausgeübt.

Szenario 3:Aktienkurs unter 100 USD.

In diesem Fall, Sie werden die schützende Put-Option ausüben, um die Verluste zu begrenzen. Nachdem der Put ausgeübt wurde, Sie verkaufen Ihre 100 Aktien für 100 US-Dollar. Daher, Ihr Verlust wird auf die Prämie begrenzt, die für den schützenden Put gezahlt wurde.

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Wir hoffen, es hat Ihnen Spaß gemacht, die Erklärung von CFI zu einem schützenden Put zu lesen. CFI ist der offizielle Anbieter des globalen Financial Modeling &Valuation Analyst (FMVA)™Werden Sie ein Certified Financial Modeling &Valuation Analyst (FMVA)®Die Zertifizierung des Financial Modeling and Valuation Analyst (FMVA)® von CFI hilft Ihnen, das Vertrauen zu gewinnen, das Sie in Ihre Finanzkarriere. Melden Sie sich noch heute an! Zertifizierungsprogramm, entwickelt, um jedem zu helfen, ein erstklassiger Finanzanalyst zu werden. Um weiter zu lernen und Ihre Karriere voranzutreiben, die folgenden zusätzlichen Ressourcen werden nützlich sein:

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