Was ist Max Pain (Optionen)?

Max Pain ist eine Situation, in der der Aktienkurs an einem Ausübungspreis der Option festhält, wenn er sich dem Verfall nähert. was für die größtmögliche Anzahl von Optionshändlern zu finanziellen Verlusten führen würde. Es versucht zu erklären, wie in den letzten Tagen, die zugrunde liegenden Aktienkurse gruppieren sich oft um die Ausübungspreise, um den Optionskäufern Verluste zu bescheren.

Zusammenfassung

• Max Pain ist ein Handelskonzept, das besagt, dass die Marktdynamik oder -manipulation dazu führen kann, dass der Marktpreis bestimmter Wertpapiere kurz vor dem Verfallsdatum wertlos verfällt.
• Max Pain funktioniert unter der Annahme, dass nahe dem Verfallsdatum, Der Kauf und Verkauf von Aktienoptionen führt zu Kursbewegungen in Richtung des maximalen Schmerzes, oder Marktsetzer manipulieren Preisindizes, um mehr aus dem Schlusskurs der Aktie zu gewinnen.
• Die Verwendung von maximalem Schmerz für den Handel mit Aktienoptionen ist eine Herausforderung, da sich der Ausübungspreis häufig ändert.

Max Pain verstehen

Max Pain ist ein Begriff, der verwendet wird, um eine etwas umstrittene Theorie namens Maximum Pain Theory zu beschreiben. die besagt, dass Anlegern, die Optionskontakte bis zum Verfallsdatum kaufen und halten, ein maximaler Verlust entsteht. Für das Auftreten gibt es zwei Annahmen.

1. Die erste Annahme ist an Preisbewegungen gebunden, Dies ist auf den legitimen Kauf und Verkauf von Aktienoptionen zur Absicherung durch Händler zurückzuführen. In den letzten Tagen, der Index bewegt sich in Richtung der Ausübungspreise, bei denen der Optionskäufer den maximalen Verlust erleidet.
2. Die zweite Annahme führt die Manipulation durch Optionsverkäufer wie große Institute an, die große Positionen ihrer Portfolios absichern. Da es sich um große Institutionen handelt, sie können die Indexpreise manipulieren, daraus keine Verpflichtung zur Vertragserfüllung besteht, damit ihre Auszahlungen an die Käufer absichern.

Alternative, die Strategie intensiviert sich in Richtung eines Verfallsdatums, mit verschiedenen Gruppen, die auf der Grundlage der Kaufkraft konkurrieren, um die Preise in Richtung eines profitableren Schlusskurses zu treiben.

Etwa 10 % der Aktienoptionen werden ausgeübt, 30% verfallen wertlos, und 60 % werden ausgehandelt. Max Pain tritt auf, wenn Market Maker eine positive Nettoposition von Call- und Put-Option erreichenPut-OptionEine Put-Option ist ein Optionskontrakt, der dem Käufer das Recht gibt, aber nicht die Verpflichtung, das zugrunde liegende Wertpapier zu einem bestimmten Preis (auch als Ausübungspreis bekannt) vor oder zu einem vorher festgelegten Verfallsdatum zu verkaufen. Es ist eine der beiden Hauptarten von Optionen, der andere Typ ist eine Call-Option. zu einem Ausübungspreis, bei dem Optionsinhaber das meiste Geld verlieren werden. Im Gegensatz, Optionsverkäufer können am meisten ernten, wenn sie mehr Optionen verkaufen als kaufen und sie wertlos verfallen lassen.

Die Maximum-Pain-Theorie ist etwas umstritten. Die Kritiker der Theorie sind geteilter Meinung darüber, ob das maximale Schmerzverhalten der Schlusskurse zufällig auftritt oder eine Frage der Marktmanipulation ist. Der letztere Grund wirft tiefgreifende Fragen zur Marktaufsicht auf.

Die fehlende Aufsicht durch die Securities and Exchange Commission (SEC)Securities and Exchange Commission (SEC)Die US-Börsenaufsichtsbehörde, oder SEC, ist eine unabhängige Behörde der US-Bundesregierung, die für die Umsetzung von Bundeswertpapiergesetzen und den Vorschlag von Wertpapiervorschriften verantwortlich ist. Es ist auch verantwortlich für die Aufrechterhaltung der Wertpapierbranche und der Aktien- und Optionsbörsen wird dem regulatorischen Verhalten zugeschrieben. Ein solches Verhalten wird durch die Höhe des wirtschaftlichen Nutzens aus den Vereinbarungen beeinflusst, ganz zu schweigen von der verdeckten Natur des Einflusses. Marktteilnehmer bieten den Aufsichtsbehörden Bestechungsgelder in Form von Geld oder zukünftigen Beschäftigungsaussichten an.

Berechnung des maximalen Schmerzes

Die Berechnung des maximalen Schmerzes ist eine zeitaufwendige Arithmetik, die den ausstehenden Put- und Call-Dollar-Wert jedes einzelnen im im Geld befindlichen Ausübungspreis summiert. Hier sind die Schritte zur Berechnung des maximalen Schmerzes:

• Ermitteln Sie die Differenz des AusübungspreisesAusübungspreisDer Ausübungspreis ist der Preis, zu dem der Inhaber der Option die Option zum Kauf oder Verkauf eines zugrunde liegenden Wertpapiers ausüben kann. abhängig von und aktienpreis.
• Finden Sie das Produkt aus den Ergebnissen und dem Open Interest zum Ausübungspreis.
• Summieren Sie den Dollarwert für Put und Call zum Ausübungspreis.
• Für jeden Ausübungspreis, wiederholen Sie die Schritte.
• Der Ausübungspreis mit dem höchsten Wert entspricht dem Preis des maximalen Schmerzes.

Die Verwendung von Max Pain als Handelsinstrument ist komplex, vorausgesetzt, dass der maximale Schmerzpreis stündlich oder täglich schwankt. Daher, Es ist wichtig zu beachten, dass die Differenz zwischen dem maximalen Schmerzpreis und dem aktuellen Aktienkurs einen großen Wert hat.

Der Grund für eine solche Idee ist, dass der Aktienkurs tendenziell um den maximalen Schmerz schwankt. aber bis der Ablauf naht, die Auswirkungen können bedeutungslos sein.

Praktische Beispiele

Angenommen, das Unternehmen XYZ Limited möchte seine Aktienoptionen handeln, wenn die Optionen der Aktie zu einem Ausübungspreis von 51 USD gehandelt werden. In einem solchen Fall, es gibt ein erhebliches Open Interest für die Aktienoptionen bei Ausübungsoptionen zwischen 54 und 55 US-Dollar. Letzten Endes, der maximale Schmerzpreis wird bei einem der beiden Preise festgelegt, da sie die Höchstwerte der Aktienoptionen des Unternehmens wertlos machen.

In einem zweiten Beispiel zur Veranschaulichung des Konzepts Betrachten Sie Unternehmen X mit mehreren Kontrakten, die mit seinen Aktien gehandelt wurden, mit der Mehrheit zu einem Ausübungspreis von 50 US-Dollar. Angenommen, während der Ablaufzeit Die Aktien des Unternehmens wurden bei 50 US-Dollar gehandelt. Das bedeutet, dass jeder Ausübungspreis von 50 $ im Geld liegt. und verfällt daher wertlos.

Die Idee ist, dass der maximale Preis eines bestimmten Wertpapiers an einem VerfallsdatumVerfallsdatum (Derivate) Das Verfallsdatum bezieht sich auf das Datum, an dem Optionen oder Futures-Kontrakte verfallen. Es ist der letzte Tag der Gültigkeit des Derivatkontrakts. mit angemessener Genauigkeit vorhergesagt werden kann, um zu bestimmen, wann Optionen mit Gewinn verkauft werden sollten. Dieses Konzept funktioniert am besten unter normalen Handelsbedingungen.

Zusätzliche Ressourcen

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• At The MoneyAt The Money (ATM)At the Money (ATM) beschreibt eine Situation, in der der Ausübungspreis einer Option dem aktuellen Marktpreis des Basiswerts entspricht. Es ist ein Konzept von
• Downside RiskDownside RiskDownside Risk bezieht sich auf die Wahrscheinlichkeit, dass ein Vermögenswert oder ein Wertpapier im Kurs fällt. Es ist der potenzielle Verlust, der durch einen Sturz entstehen könnte
• HedgingHedgingHedging ist eine Finanzstrategie, die Anleger aufgrund ihrer Vorteile verstehen und anwenden sollten. Als Investition, es schützt die Finanzen einer Person davor, einer riskanten Situation ausgesetzt zu sein, die zu einem Wertverlust führen kann.
• Optionen:Calls und PutsOptionen:Calls und PutsEine Option ist ein Derivatkontrakt, der dem Inhaber das Recht gibt, aber nicht die Verpflichtung, einen Vermögenswert bis zu einem bestimmten Datum zu einem bestimmten Preis zu kaufen oder zu verkaufen.