Was ist Verlustaversion?

Verlustaversion ist eine Tendenz in der Behavioral FinanceBehavioral FinanceBehavioral Finance ist die Untersuchung des Einflusses der Psychologie auf das Verhalten von Anlegern oder Finanzpraktikern. Es beinhaltet auch die Folgewirkungen auf die Märkte. Es konzentriert sich auf die Tatsache, dass Anleger nicht immer rational sind, wenn Anleger so viel Angst vor Verlusten haben, dass sie sich mehr darauf konzentrieren, Verluste zu vermeiden, als Gewinne zu erzielen. Je mehr man Verluste erleidet, desto wahrscheinlicher werden sie zur Verlustaversion.

Untersuchungen zur Verlustaversion zeigen, dass Anleger den Schmerz eines Verlustes mehr als doppelt so stark empfinden wie die Freude, einen Gewinn zu erzielen.

Gewinner verkaufen und Verlierer halten

Viele Anleger erkennen einen Verlust erst dann als solchen an, wenn er realisiert wird. Deswegen, um den Schmerz eines „echten“ Verlustes zu vermeiden, sie werden weiterhin an einer Anlage festhalten, auch wenn ihre Verluste daraus steigen. Dies liegt daran, dass sie es vermeiden können, sich psychologisch oder emotional mit ihrem Verlust auseinanderzusetzen, solange sie den Handel noch nicht geschlossen haben. In ihrem Unterbewusstsein, wenn nicht ihr Bewusstsein, Denken, der Verlust „zählt“ nicht, bis die Investition geschlossen ist. Der negative Effekt davon, selbstverständlich, ist, dass Anleger ihre Investitionen oft viel länger festhalten, als sie sollten, und am Ende viel größere Verluste als nötig erleiden. So sieht Verlustaversion in der Praxis aus.

Brunnen, Wie schützen Sie sich gegen den Verlustaversionsbias? Ein praktischer Schritt besteht darin, immer feste Stop-Loss-Orders zu verwenden, um Ihren potenziellen Verlust bei jedem Handel zu minimieren. Diese Art der Vorabverpflichtung, Ihr Risiko stets zu begrenzen, trägt dazu bei, die Tendenz zu mindern, in eine Verlustaversionsfalle zu tappen.

Beispiele für Verlustaversion

Nachfolgend finden Sie eine Liste von Verlustaversionsbeispielen, auf die Anleger häufig fallen:

• Investitionen in niedrige Renditen, garantierte Investitionen gegenüber erfolgversprechenderen Investitionen mit höherem Risiko
• Eine Aktie, die Sie halten, nicht zu verkaufen, wenn Ihre aktuelle rationale Analyse der Aktie eindeutig darauf hindeutet, dass sie als Investition aufgegeben werden sollte
• Verkauf einer Aktie, deren Kurs leicht gestiegen ist, nur um einen Gewinn in beliebiger Höhe zu erzielen, wenn Ihre Analyse darauf hindeutet, dass die Aktie länger gehalten werden sollte, um einen viel größeren Gewinn zu erzielen
• Sich einreden, dass eine Investition kein Verlust ist, bis sie realisiert wird (d. h. wenn die Investition verkauft wird)

Rationale Strategien zur Vermeidung von Verlusten

Schauen wir uns einige Beispiele an, wie ein Unternehmen oder eine Einzelperson Risiken und Verluste angemessen minimieren kann:

• Sichern Sie eine bestehende Investition ab, indem Sie eine zweite Investition tätigen, die umgekehrt zur ersten Investition korreliert
• Investieren Sie in Versicherungsprodukte, die eine garantierte Rendite haben. RenditeDie Rendite (ROR) ist der Gewinn oder Verlust einer Anlage über einen bestimmten Zeitraum im Vergleich zu den Anschaffungskosten der Anlage, ausgedrückt in Prozent. Dieser Leitfaden lehrt die gängigsten Formeln
• In Staatsanleihen investierenAnleihen sind festverzinsliche Wertpapiere, die von Unternehmen und Regierungen ausgegeben werden, um Kapital zu beschaffen. Der Emittent der Anleihe leiht sich beim Anleihegläubiger Kapital und leistet ihm für einen bestimmten Zeitraum feste Zahlungen zu einem festen (oder variablen) Zinssatz.
• Erwerb von Anlagen mit relativ geringer Kursvolatilität
• Achten Sie bei Ihren Anlageentscheidungen bewusst auf die Verlustaversion als potenzielle Schwäche
• Investieren Sie in Unternehmen mit einer extrem starken BilanzBilanzDie Bilanz ist einer der drei grundlegenden Jahresabschlüsse. Der Jahresabschluss ist sowohl für die Finanzmodellierung als auch für die Rechnungslegung von entscheidender Bedeutung. und Cashflow-Generierung. (Mit anderen Worten, Due Diligence durchführen und nur Investitionen tätigen, bei denen rationale Analysen ein echtes Potenzial zur signifikanten Wertsteigerung aufweisen.)

Zusätzliche Ressourcen

Vielen Dank, dass Sie diesen CFI-Überblick darüber gelesen haben, was Verlustaversion ist und was sie für Anleger bedeutet. CFI trägt die Bezeichnung FMVA Financial ModelingWerden Sie ein Certified Financial Modeling &Valuation Analyst (FMVA)®Die Zertifizierung von CFI Financial Modeling and Valuation Analyst (FMVA)® hilft Ihnen, das Vertrauen zu gewinnen, das Sie für Ihre Finanzkarriere benötigen. Melden Sie sich noch heute an!, entwickelt, um jedem zu helfen, ein erstklassiger Finanzanalyst zu werden.

Um mehr zu erfahren und Ihre Karriere voranzutreiben, Diese Anleitungen werden hilfreich sein:

• Risikofreier ZinssatzRisikofreier ZinssatzDer risikofreie Zinssatz ist der Zinssatz, den ein Anleger für eine Anlage ohne Risiko erwarten kann. In der Praxis, der risikofreie Zinssatz wird im Allgemeinen als gleich dem Zinssatz angesehen, der für einen 3-Monats-Schatzwechsel des Staates gezahlt wird, im Allgemeinen die sicherste Investition, die ein Anleger tätigen kann.
• Idiosynkratisches RisikoIdiosynkratisches RisikoIdiosynkratisches Risiko, manchmal auch als unsystematisches Risiko bezeichnet, ist das inhärente Risiko, das mit der Anlage in einen bestimmten Vermögenswert – wie eine Aktie – verbunden ist
• Value-at-Risk (VAR)Value-at-Risk (VaR)Value-at-Risk (VaR) schätzt das Risiko einer Anlage. Der VaR misst den potenziellen Verlust, der in einem Anlageportfolio über einen bestimmten Zeitraum eintreten könnte.
• SelbstüberschätzungsvoreingenommenheitÜbervertrauensvoreingenommenheit ist eine falsche und irreführende Einschätzung unserer Fähigkeiten, Intellekt, oder Talente. Zusamenfassend, Es ist ein egoistischer Glaube, dass wir besser sind, als wir tatsächlich sind. Es kann eine gefährliche Tendenz sein und ist in der Behavioral Finance und den Kapitalmärkten sehr produktiv.