Was ist der Januar-Effekt?

Der Januar-Effekt ist bekannt als ein saisonaler Anstieg der Aktienkurse im Laufe des Monats Januar. Dem Anstieg der Nachfrage nach Aktien geht im Dezember oft ein Preisrückgang voraus. oft aufgrund von Steuerverlusten. Ein alternativer Grund für die steigende Nachfrage ist der Effekt von Jahresendprämien, die Einzelpersonen erhalten, die am Markt investiert werden.

Zusammenfassung

• Der Januar-Effekt ist eine Tendenz zu steigenden Aktienkursen zu Beginn des Jahres, besonders im Monat Januar.
• Die Ursache für den Januar-Effekt wird auf Steuerverluste zurückgeführt, Verbraucherstimmung, Boni zum Jahresende, Steigerung der Leistung des Jahresabschlusses, und mehr.
• Der Januar-Effekt scheint Small-Cap-Aktien zu betreffenSmall-Cap-AktienEine Small-Cap-Aktie ist eine Aktie eines börsennotierten Unternehmens, dessen Marktkapitalisierung zwischen 300 Millionen US-Dollar und etwa 2 Milliarden US-Dollar liegt. mehr als Large-Cap-Aktien, was deutlich wird, wenn man die historischen Werte des Russell 2000 mit dem Russell 1000 vergleicht.

Den Januar-Effekt verstehen

Der Januar-Effekt scheint Small-Cap-Unternehmen aufgrund ihrer geringeren Liquidität stärker zu betreffen als Mid- oder Large-Cap-Unternehmen. Liquidität bezieht sich darauf, wie schnell eine Anlage verkauft werden kann, ohne den Preis negativ zu beeinflussen. Je liquider eine Anlage ist, je schneller verkauft werden kann (und umgekehrt), und desto einfacher ist es, es zum fairen Wert zu verkaufen. Alles andere ist gleich, liquidere Vermögenswerte werden mit einem Aufschlag und illiquide Vermögenswerte mit einem Abschlag gehandelt. Einige Ökonomen postulieren, dass der Januar-Effekt die Tatsache untermauert, dass die Märkte ineffizient sind, da effiziente Märkte aus der Überzeugung resultieren, dass höhere Renditen nur durch die Aufnahme risikoreicherer Aktien möglich sind.

Analyse von Daten vom Anfang des 20. Jahrhunderts ^NS Jahrhundert, Es wurde festgestellt, dass im Januar eine Vielzahl von Anlageklassen den Markt übertroffen hatte. was zu der Annahme führte, dass der Januar-Effekt tatsächlich existiert. Jedoch, im Laufe der Zeit, vor allem in den letzten Jahren, die Märkte haben begonnen, sich auf das Phänomen einzustellen.

Außerdem, Anfang 2018, mehr Einzelpersonen haben damit begonnen, steuerbegünstigte Altersvorsorgepläne zu nutzen, und haben weniger Absicht, am Jahresende zu verkaufen, um einen steuerlichen Verlust zu erzielen.

Zusätzliche Treiber hinter dem Januar-Effekt

Jenseits der Hypothese von Steuerverlusten und Boni, es scheint, dass der Januar-Effekt auch von der Verbraucherstimmung angetrieben werden könnte. Da der Januar der Beginn eines neuen Jahres ist, viele Anleger glauben, dass der Jahresanfang der beste Zeitpunkt ist, um in ihre Zukunft zu investieren, unter einer sauberen Schiefertafel.

Ein weiterer Grund mag vielleicht darin liegen, dass InvestmentfondsmanagerBerühmte FondsmanagerDer folgende Artikel listet einige der Fondsmanager auf, die als außergewöhnlich angesehen wurden. Diese Liste umfasst Anleger, die Fonds erstellt oder sehr profitable Fonds verwaltet haben. Zu den Fondsmanagern gehören Peter Lynch, Abigail Johnson, John Templeton, und John Bogle. hoffen, Titel mit der besten Wertentwicklung in ihrem Portfolio zu kaufen und zu behalten und Verlierer zu eliminieren, um ihre Performanceberichte zum Jahresende zu verbessern.

Frühere Studien und Kommentare

Basierend auf einer Studie, die Daten zwischen 1904 und 1974 analysierte, Die durchschnittliche Aktienrendite war im Januar etwa fünfmal höher als in allen anderen verbleibenden Monaten des Jahres. Eigentlich, Salomon Smith Barney führte zwischen 1972 und 2002 eine Analyse der Aktienperformance durch und erfuhr, dass Small-Cap-Aktien im Januar die Large-Cap-Aktien übertrafen.

Effiziente Markttheoretiker glauben, dass moderne Märkte zu effizient sind, als dass der Januar-Effekt den Handel beeinträchtigen könnte. Das ist, Anleger würden einen solchen Effekt erwarten und im Dezember Aktien kaufen, wenn andere anfangen zu verkaufen, was letztendlich die Diskrepanz ausgleichen und zu einem Gleichgewicht führen würde.

Der Januar-Effekt in den letzten Nachrichten

Für 2020, Der Januar war sowohl ein guter als auch ein schlechter Monat für Investitionen. Während 10 der 23 Länder des MSCI World Index der globalen Industrieländer positive Renditen erzielten, mehr als die Hälfte hat ihr Geld verloren. Zum Beispiel, Portugal legte um 6,1% zu, Österreich verlor 5 %.

Grundlegendes Wissen, um sich auf den Januar-Effekt vorzubereiten

Als Investor, Es ist wichtig, die Grundlagen eines Unternehmens zu verstehen, um im Januar-Spitze bei Entscheidungen besser gerüstet zu sein. Es beinhaltet die Untersuchung der finanziellen Gesundheit des Unternehmens, wie Einnahmen, Wachstumspotential, und GewinnmargenGewinnspanneIn Rechnungswesen und Finanzen, Die Gewinnspanne ist ein Maß für den Gewinn eines Unternehmens im Verhältnis zu seinem Umsatz. Die drei wichtigsten Kennzahlen zur Gewinnspanne, neben anderen Aspekten wie Management, Marktposition, und mehr.

Das Verständnis der oben genannten Schlüsselelemente wird dazu beitragen, Preisschwankungen und -bewegungen zu verstehen und letztendlich mehr Vertrauen in die Aktienauswahl zu schaffen, die ein höheres Kapitalzuwachspotenzial bieten.

Zusätzliche Ressourcen

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• Halloween-StrategieHalloween-StrategieDie Halloween-Strategie bezieht sich auf eine Market-Timing-Strategie, die zeigt, dass sich Aktienwerte zwischen dem 31. Oktober und dem 1. Mai besser entwickeln.
• MarktkapitalisierungMarktkapitalisierungMarktkapitalisierung (Market Cap) ist der letzte Marktwert der ausstehenden Aktien eines Unternehmens. Die Marktkapitalisierung entspricht dem aktuellen Aktienkurs multipliziert mit der Anzahl der ausstehenden Aktien. Die Anlegergemeinschaft verwendet häufig den Marktkapitalisierungswert, um Unternehmen zu bewerten
• Aktienmarktindex AktienmarktindexEin Aktienmarktindex, auch als Aktienindex bekannt, misst einen Teil des Aktienmarktes. Mit anderen Worten, der Index misst die Veränderung in