Was ist JAJO (Januar,

JAJO ist einer der drei Optionszyklen, die mehrere Optionskontrakte mit einem aufeinanderfolgenden Verfallsdatum in den Monaten Januar, April, Juli, und Oktober. Optionskontrakte haben Verfallsdaten, die in einen Zyklus passen, was durchschnittlich neun Monate beträgt. Jeder Zyklus umfasst zwei kurzfristige Monate plus zwei zusätzliche Monate aus den vierteljährlichen Zyklen, die im Januar beginnen, Februar oder März.

Abgesehen vom JAJO-Zyklus, Zu den anderen Optionszyklen, denen ein Optionskontrakt an öffentlichen Märkten zugeordnet werden kann, gehören FMANFMANFMAN ist einer der drei Optionszyklen, und es umfasst mehrere Optionskontrakte, die dieselben Bedingungen haben und in den Monaten Februar auslaufen, Kann, (Februar, Kann, August, und November) und MJSDMJSDMJSD ist ein Akronym, das für die Monate März steht, Juni, September, und Dezember. Die Monate sind die letzten Monate der vier Jahresquartale für die Veröffentlichung von Finanzergebnissen und die Festsetzung von Dividenden. In den Vereinigten Staaten tätige börsennotierte Unternehmen müssen vierteljährliche Gewinnberichte (März, Juni, September, und Dezember).

Zusammenfassung

• JAJO ist ein Optionszyklus, der die Monate Januar, April, Juli, und Oktober.
• Der JAJO-Zyklus ist einer der drei Optionszyklen, die börsennotierte Optionen mit den gleichen Merkmalen und dem gleichen Verfallsdatum, aber unterschiedlichen Ausübungspreisen umfassen.
• Es stellt auch den ersten Monat der vier Finanzquartale eines Jahres dar.

So funktionieren Optionszyklen

Optionszyklen beziehen sich auf die Periodenkategorien, denen Optionskontrakte zugeordnet sind. Die Zyklen sind über alle Derivatkontrakte wie Optionen und Futures-Kontrakte integriert. Es wird auch als Derivat bezeichnet, da Futures-Kontrakte ihren Wert von einem zugrunde liegenden Vermögenswert ableiten. Anleger können das Recht erwerben, den Basiswert zu einem späteren Zeitpunkt zu einem im Voraus festgelegten Preis zu kaufen oder zu verkaufen. und werden von Aufsichtsbehörden überwacht. Beim Kauf von Optionen auf dem öffentlichen Markt, ein Händler wird die verfügbaren Optionen gemäß den Optionsklassen anzeigen.

Eine Optionsklasse umfasst mehrere Optionsserien-Listings, die entweder in Calls oder PutsOptionen gruppiert sind:Calls und PutsEine Option ist ein Derivatkontrakt, der dem Inhaber das Recht gibt, aber nicht die Verpflichtung, einen Vermögenswert bis zu einem bestimmten Datum zu einem bestimmten Preis zu kaufen oder zu verkaufen. Dies bedeutet, dass ein Anleger, der am Kauf von Call-Optionen auf das zugrunde liegende Wertpapier interessiert ist, mehrere Listings von Call-Optionsserien einsehen wird. und jede dieser Notierungen hat einen bestimmten Ausübungspreis und ein Verfallsdatum. Auf die gleiche Weise, ein Händler, der am Kauf von Put-Optionen interessiert ist, sieht die verfügbaren Angebote, jeweils mit einem einzigartigen Ausübungspreis und Verfallsdatum. Auf dem öffentlichen Markt, Optionsklassen werden zusammen mit ihren Ausübungspreisen und Verfallsdaten innerhalb eines bestimmten Zyklus aufgeführt.

Zuweisen von Optionskontrakten zu Zyklen

Vor 1984, Optionszyklen wurden durch vier Monate geteilt, bevor die Chicago Board Options Exchange beschloss, die Zyklen auf die aktuellen drei Zyklen zu überarbeiten. Es ermöglichte jeder Optionsnotierung, den Anlegern die ersten zwei Monate zur Verfügung zu stellen, gefolgt von weiteren zwei Monaten im Zyklus. Die drei Hauptzyklen umfassen:

• JAJO (1 ^NS Zyklus) :Januar, April, Juli, und Oktober
• FMAN (2 ^nd Zyklus) :Februar, Kann, August, November
• MJSD (3 ^rd Zyklus) :März, Juni, September, und Dezember

Optionen auf den JAJO-Zyklus umfassen Kontrakte, die im ersten Monat jedes der vier Quartale verfügbar sind, d.h., Januar, April, Juli, und Oktober. Ein Händler, der am Kauf einer Option auf Basis des zugrunde liegenden Wertpapiers interessiert ist, muss die ersten zwei aufeinanderfolgenden Monate finden, gefolgt von zwei verbleibenden Monaten im Zyklus. Es bietet Anlegern die Möglichkeit, kurzfristige Kontrakte abzusichern oder langfristige Kontrakte zu kaufen. Zum Beispiel, wenn dem JAJO-Zyklus im Januar XYZ $150 zugewiesen wird, die ersten beiden Monate sind Januar und Februar, gefolgt von April und Juli.

Ablaufzyklus des Optionsvertrags

Der Verfallszyklus bezieht sich auf die Verfallsmonate von Optionskontrakten in jedem der drei Zyklen. Aktienoptionen werden in einem der drei Hauptzyklen eingerichtet, die Ihnen den Monat mitteilen, in dem eine Option ausläuft. Ein Optionsinhaber kann die Option vor oder am Verfallsdatum ausüben, um einen der Option zuzurechnenden inneren Wert zurückzuerlangen.

Die Ausübung einer Option bedeutet den Kauf oder Verkauf des zugrunde liegenden Wertpapiers zu einem AusübungspreisAusübungspreisDer Ausübungspreis ist der Preis, zu dem der Inhaber der Option die Option zum Kauf oder Verkauf eines zugrunde liegenden Wertpapiers ausüben kann. je nach Vereinbarung bei Vertragsbeginn. Wenn ein Optionsinhaber die Option nicht vor dem Verfallsdatum ausübt, die Option verfällt wertlos, und der Inhaber wird keinen Wert daraus ziehen.

JAJO in Dividendenzyklen

Der JAJO-Zyklus gilt auch für den Dividendenzyklus, , dass er für die vier wichtigsten Monate für Anleger steht. JAJO steht für die Monate Januar, April, Juli, und Oktober, Dies sind die Monate, in denen die meisten Unternehmen Dividenden erklären.

In der Regel, die meisten Unternehmen veröffentlichen ihre Gewinnberichte vierteljährlich, und sie geben auch eine Dividendenerklärung über eine bevorstehende Dividendenzahlung ab. Jedoch, auch mit Dividendenerklärung, einige Aktionäre sind möglicherweise nicht teilnahmeberechtigt, insbesondere bei Unternehmen mit Dividendenpräferenzen gegenüber mehreren Aktienklassen.

Praktische Beispiele für den JAJO Optionszyklus

An öffentlichen Märkten gehandelte Optionen folgen normalerweise ihren eigenen festgelegten Zyklen, und Auflistungen sind für die ersten zwei Monate verfügbar, gefolgt von den nächsten zwei Monaten ab dem Zyklusplan. Zum Beispiel, Angenommen, die Call-Option ABC $100 wird dem JAJO-Zyklus im Januar zugewiesen. Dies bedeutet, dass die ersten beiden Monate Januar (aktueller Monat) und Februar (folgender Monat) sind. gefolgt von April und Juli aus dem Zyklusplan.

Ähnlich, Nehmen wir an, dass die ABC $100 Put-Option dem JAJO Cycle im Februar zugewiesen wird. Der Put hat die folgende Auflistung:Februar (aktueller Monat), März (Folgemonat), April, und Juli. Jedes der Listings gilt als einzelne Optionsserie, und die vier Optionsangebote repräsentieren einen vollständigen Optionszyklus. Die meisten Notierungen von börsengehandelten Optionsserien verfallen am dritten Freitag des Verfallsmonats.

Zusätzliche Ressourcen

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• OptionspreiseOptionspreismodelleOptionspreismodelle sind mathematische Modelle, die bestimmte Variablen verwenden, um den theoretischen Wert einer Option zu berechnen. Der theoretische Wert von an
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