Was ist ein Drawdown?

Ein Drawdown ist ein Anlagebegriff, der sich auf den Wertverlust einer einzelnen Anlage oder eines Anlageportfolios von einem relativen Höchstwert auf einen relativen Tiefpunkt bezieht. Es ist ein wichtiger Risikofaktor, den Anleger berücksichtigen sollten, immer wichtiger in der VermögensverwaltungAsset ManagementAsset Management bezeichnet den Prozess der Entwicklung, Betriebs, Aufrechterhaltung, und der Verkauf von Vermögenswerten auf kostengünstige Weise. in den vergangenen Jahren.

Ein Drawdown wird allgemein als Prozentzahl bezeichnet. Zum Beispiel, wenn der Wert eines Anlageportfolios von 10 USD sinkt, 000 bis $7, 000, dann hat das Portfolio einen Drawdown von 30% erfahren.

Zwei Schlüsselelemente müssen in Bezug auf einen Drawdown betrachtet werden. Das erste ist Geld, und das zweite ist die Zeit. Das Geldelement bezieht sich auf den Geldbetrag des Drawdowns. Das Zeitelement bezieht sich darauf, wie lange der Drawdown dauert, d.h. welcher Zeitraum vergeht, bis der Wert einer Anlage den Ziehungsbetrag wiedererlangt, auf einen neuen relativen Spitzenwert steigen.

Zusammenfassung

• Ein Drawdown ist ein Anlagebegriff, der sich auf den Wertverlust einer einzelnen Anlage oder eines Anlageportfolios von einem relativen Höchstwert auf einen relativen Tiefpunkt bezieht.
• Ein Drawdown ist ein wichtiger Risikofaktor, den Anleger berücksichtigen sollten.
• Die beiden Elemente eines Drawdowns sind der Geldbetrag des Drawdowns und die Zeitspanne, die eine Investition benötigt, um sich von dem Drawdown zu erholen.

Warum Drawdown wichtig ist – Geld

Der Risikofaktor des Drawdowns ist für Anleger von wesentlicher Bedeutung, aber, bedauerlicherweise, es wird oft übersehen.

Warum ist Drawdown so wichtig? Um diese Frage zu beantworten, Schauen wir uns einige Beispielsituationen für Anleger an und wie sich ein Drawdown darauf auswirken kann.

Angenommen, Sie erwägen die Implementierung einer neuen Handelsstrategie, die sich in der Vergangenheit insgesamt als recht profitabel erwiesen hat, mit durchschnittlichen jährlichen Renditen von mehr als 20 %. Es klingt großartig, rechts? Jedoch, nach einem Blick auf die bisherige Erfolgsbilanz bei der Anwendung der Strategie, Sie sehen, dass die Strategie Drawdowns in Höhe von $6 erfahren hat, 000, $7, 000, und einmal, sogar 10 $, 000. Trotzdem die Strategie war insgesamt profitabel, Nehmen Sie eine hypothetische Anfangsinvestition von 5 USD, 000 bis über 25 $, 000 in einem Zeitraum von vier Jahren.

Die Drawdowns sind aus folgendem Grund immer noch kritisch zu berücksichtigen:Angenommen, Sie beginnen mit dem Handel mit der Strategie, mit einer Startinvestition von 5 USD, 000, und zufälligerweise das Pech haben, mit dem Handel der Strategie zu einem Zeitpunkt zu beginnen, an dem sie eine ihrer Drawdown-Perioden zu erleben beginnt. Wenn der Drawdown nur mit dem niedrigsten vorherigen Drawdown-Betrag von $6 übereinstimmt, 000, dann Ihre Anfangsinvestition von 5 USD, 000 werden vollständig ausgelöscht, bevor Sie die Vorteile des Gesamterfolgs der Strategie genießen können.

Warum Drawdown wichtig ist – Zeit

Dieses zweite Beispiel für die Bedeutung des Drawdowns betrachtet das zu berücksichtigende Zeitelement – ​​die Zeit, die eine Anlage benötigt, um Drawdown-Verluste auszugleichen und einen neuen relativ hohen Wert zu erreichen.

Angenommen, Sie erwägen, in einen Investmentfonds zu investierenInvestmentfondsEin Investmentfonds ist ein Geldpool, der von vielen Anlegern gesammelt wird, um in Aktien zu investieren Fesseln, oder andere Wertpapiere. Investmentfonds befinden sich im Besitz einer Gruppe von Anlegern und werden von Fachleuten verwaltet. Informieren Sie sich über die verschiedenen Fondsarten, wie sie arbeiten, und Vorteile und Kompromisse einer Investition in sie. Die Performance des Investmentfonds ist insgesamt hervorragend, und der Fonds hat keine übermäßigen Wertverluste erlebt. In den vergangenen sieben Jahren hat der Fonds hat nur zwei signifikante Drawdowns erlebt – einen von 10 % und einen von 20 %.

Jedoch, wenn Inanspruchnahmen aufgetreten sind, sie haben über einen längeren Zeitraum gedauert – im Durchschnitt etwa 18 Monate. Mit anderen Worten, wenn ein erheblicher Rückgang des Nettoinventarwerts (NAV) des Investmentfonds Nettoinventarwert Der Nettoinventarwert (NAV) ist definiert als der Wert des Fondsvermögens abzüglich des Wertes seiner Verbindlichkeiten. Der Begriff "Nettoinventarwert" wird häufig in Bezug auf Investmentfonds verwendet und dient zur Bestimmung des Wertes der gehaltenen Vermögenswerte. Nach Angaben der SEC, Investmentfonds und Unit Investment Trusts (UITs) müssen ihren Nettoinventarwert berechnen. Es hat ungefähr anderthalb Jahre gedauert, bis der Fonds den Verlust wieder aufgeholt und einen neuen Höchststand erreicht hatte.

Jetzt, Nehmen wir an, wenn Sie in den Fonds investieren, Sie erwarten, dass Sie Ihre Investition in einem Jahr einlösen müssen, wenn Sie einige hohe Ausgaben zu decken haben. Wenn der Fonds nach Ihrer Investition einen Drawdown von 10 % erleidet, dann, basierend auf vergangenen Leistungen, Es ist unwahrscheinlich, dass sich der Wert des Fonds erholt, bevor Sie Ihre Anteile verkaufen müssen.

Daher, Sie könnten gezwungen sein, Ihre Position im Fonds mit Verlust zu liquidieren. Im Bewusstsein dessen, Sie sollten in Erwägung ziehen, in einen alternativen Fonds zu investieren, dessen Vergangenheit eine schnellere Erholung zeigt, mit kürzeren Ziehzeiten.

Abschluss

Ein potenzieller Drawdown ist ein wichtiger Faktor, den Anleger berücksichtigen sollten. entweder in Bezug auf eine einzelne Anlage oder ihr gesamtes Anlageportfolio. Die beiden obigen Beispiele veranschaulichen, warum sowohl die Höhe als auch die Dauer von Inanspruchnahmen wichtige Elemente sind, die berücksichtigt werden müssen.

Anleger können das Anlagerisiko durch potenzielle Drawdowns minimieren, indem sie Asset Allocation Management in ihrem Anlageportfolio einsetzen. Zum Beispiel, Inanspruchnahmen bei Aktienanlagen können teilweise durch Anlagen wie Anleihen ausgeglichen werden, die eine garantierte, anhaltend positive Kapitalrendite.

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