Was ist ein Anrufpreis?

Ein Call-Preis bezieht sich auf den Preis, den ein Emittent von Vorzugsaktien oder Anleihen an Käufer zahlen würde, wenn sie das kündbare Wertpapier vor dem Fälligkeitsdatum zurückgeben würden. Der Preis wird bei der Emission des Wertpapiers festgelegt und im Prospekt erwähntProspektEin Prospekt ist ein rechtliches Offenlegungsdokument, das Unternehmen bei der Securities and Exchange Commission (SEC) einreichen müssen. Das Dokument enthält Informationen über das Unternehmen, sein Führungsteam, jüngste finanzielle Leistung, und andere damit zusammenhängende Informationen, die Anleger gerne wissen würden. des Themas.

Call-Preisbedingungen finden sich in kündbaren Vorzugsaktien oder kündbaren AnleihenCallable BondEine kündbare Anleihe (rückzahlbare Anleihe) ist eine Anleiheart, die dem Emittenten der Anleihe das Recht gibt, aber nicht die Verpflichtung, die Anleihe vor Fälligkeit zurückzahlen. Die kündbare Anleihe ist eine Anleihe mit eingebetteter Kaufoption. Diese Anleihen sind in der Regel mit gewissen Einschränkungen der Call-Option verbunden. Der Emittent der Vorzugsaktie oder Anleihe hat die Möglichkeit und das Recht, diese Anleihe oder Vorzugsaktie vor Fälligkeit zum Call-Preis vom Gläubiger oder Anleger zurückzukaufen.

Zusammenfassung

• Der Call-Preis bezieht sich auf den Preis, den ein Emittent von Vorzugsaktien oder Anleihen an Käufer zahlen würde, wenn sie das kündbare Wertpapier vor dem Fälligkeitsdatum zurückgeben würden.
• Die Bedingungen des Call-Preises und der Zeitrahmen, in dem dieser ausgelöst werden kann, sind im Anleihevertrag bzw. im Vorzugsaktienprospekt festgelegt.
• Kündbare Wertpapiere ermöglichen den Emittenten den Rückkauf des ausgegebenen Wertpapiers zu einem bestimmten Preis – dem sogenannten Call-Preis – und werden ausgeführt, wenn sich der Marktpreis oder der Zinssatz günstig ändert.

Bedeutung des Anrufpreises

Für Anleihen, der Call-Preis und der auslösbare Zeitrahmen sind in der Regel im Anleihevertrag festgelegt. Es ermöglicht dem Emittenten der Anleihe, vom Käufer den Rückverkauf der Anleihe zu verlangen, in der Regel zum Nennwert, zusammen mit dem vereinbarten fälligen Prozentsatz. Die Prämie kann mit einem Zinssatz von einem Jahr festgesetzt werden. Basierend auf der Struktur der Begriffe, die Prämie kann sich bei Fälligkeit der Anleihe aufgrund der Amortisation der Prämie verringern.

Einige nicht kündbare AnleihenNon-Callable BondEine nicht kündbare Anleihe ist eine Anleihe, die erst bei Fälligkeit ausgezahlt wird. Der Emittent einer nicht kündbaren Anleihe kann die Anleihe nicht vor Fälligkeit kündigen. Es unterscheidet sich von einer kündbaren Anleihe, Dies ist eine Anleihe, bei der das Unternehmen oder die Einrichtung, die die Anleihe begibt, das Recht besitzt, den Nennwert der Anleihe zurückzuzahlen, nach einer anfänglichen Frist kündbar werden kann. Wenn ein Unternehmen eine Anleihe zurückruft, sie erzielt in der Regel erhebliche wirtschaftliche Vorteile bei möglichen Zinseinsparungen. Die Gewinne werden auf Kosten eines Anleihegläubigers erzielt, der auf die entgangenen Zinserträge verzichtet, da der Kreditgeber nach Tilgung der Anleihe keine Zinszahlungen leisten muss.

Ein Unternehmen kann sein Recht zur Einziehung von Vorzugsaktien auch ausüben, wenn es beschließt, die Vorzugsaktionäre auszuschütten und Dividendenzahlungen einzustellen. Dies kann erfolgen, um die Kapitalstruktur der Gesellschaft zu ändern oder die Dividendenausschüttung auf Vorzugsaktien zu reduzieren.

Anleger müssen sich darüber im Klaren sein, dass das Vorhandensein einer eingebetteten KaufoptionEmbedded OptionEine eingebettete Option ist eine Bestimmung in einem finanziellen Wertpapier (typischerweise in Anleihen), die einem Emittenten oder Inhaber des Wertpapiers ein bestimmtes Recht, aber keine Verpflichtung einräumt, zu einem bestimmten Zeitpunkt bestimmte Handlungen vorzunehmen die Zukunft. Die eingebetteten Optionen bestehen nur als Bestandteil der finanziellen Absicherung der Anleihe beeinflusst die Liquidität der Anleihe. Eine nicht kündbare Anleihe ist für die Anleger mehr wert als eine kündbare Anleihe, da der Inhaber der Anleihe das Recht hat, eine kündbare Anleihe zurückzuzahlen und dem Anleihegläubiger die zusätzlichen Zinszahlungen zu verweigern, auf die er Anspruch gehabt hätte, wenn die Anleihe bis zur Reife behalten.

Call-Preis und Call-Prämie

Kündbare Wertpapiere sind normalerweise an den Rentenmärkten vorhanden. Sie ermöglichen den Emittenten, das ausgegebene Wertpapier bei einer Änderung des Marktpreises oder des Zinssatzes zu einem festgelegten Preis zurückzukaufen. Der Preis wird als Call-Preis bezeichnet. Daher, kündbare Wertpapiere ermöglichen es Emittenten, sich vor steigenden Zinsen zu schützen.

Zum Beispiel, wenn ein Unternehmen eine Anleihe begibt, die einen festen Kupon von 4 % zahlt und der Zinssatz ebenfalls 4 % beträgt, es wird die Call-Option zur Rückzahlung der Anleihe nutzen, wenn der Zinssatz auf sagen, 2,5%, da sie dann die Schulden refinanzieren und 1,5% an Zinszahlungen einsparen kann.

Da die Call-Option den Kreditgeber und nicht die Käufer begünstigt, die Anleihen werden mit hohen Prämien verkauft, um den Anleihegläubigern Folgendes zu erstatten:

1. Wiederanlagerisiko
2. Ihnen potenzielle Zinserträge vorenthalten

Deswegen, eine Call-Prämie muss von den Emittenten gezahlt werden, um die Anleihegläubiger zu entschädigen. Die Call-Prämie ist ein Wert, der über dem Nennwert des Wertpapiers liegt. Anders gesagt, die Differenz zwischen dem Call-Preis der Anleihe und dem angegebenen Nennwert ist die Call-Prämie.

Nicht kündbare Wertpapiere oder Anleihen, die vorzeitig zurückgezahlt werden, werden mit hohen Strafen belegt.

Zusätzliche Ressourcen

CFI bietet die Programmseite für Commercial Banking &Credit Analyst (CBCA)™ - CBCAGet die CBCA™-Zertifizierung von CFI und wird ein Commercial Banking &Credit Analyst. Melden Sie sich an und fördern Sie Ihre Karriere mit unseren Zertifizierungsprogrammen und -kursen.Zertifizierungsprogramm für diejenigen, die ihre Karriere auf die nächste Stufe heben möchten. Um weiter zu lernen und Ihre Wissensdatenbank weiterzuentwickeln, Bitte erkunden Sie die zusätzlichen relevanten Ressourcen unten:

• Bond PricingBond PricingBond Pricing ist die Wissenschaft der Berechnung des Ausgabepreises einer Anleihe basierend auf dem Coupon, Nennwert, Rendite und Laufzeit. Anleihepreisgestaltung ermöglicht Anlegern
• Stammaktien vs. VorzugsaktienStammaktien vs. Vorzugsaktien Potenzielle Anleger, die eine Beteiligung oder Beteiligung an einem Unternehmen erwerben möchten, können zwischen Stamm- und Vorzugsaktien wählen. Unternehmen
• AusübungspreisAusübungspreisDer Ausübungspreis innerhalb einer Option ist der Preis, zu dem der Inhaber den Basiswert kaufen kann. Wenn der Marktpreis von
• Par ValuePar ValuePar Value ist der Nominal- oder Nennwert einer Anleihe, oder Lager, oder Kupon, wie auf einer Anleihe oder einem Aktienzertifikat angegeben. Es ist ein statischer Wert