Akkretion

Was ist Akkretion?

Akkretion ist das allmähliche und inkrementelle Wachstum von Vermögenswerten und Erträgen aufgrund der Geschäftsausweitung, das interne Wachstum eines Unternehmens, oder eine Fusion oder Übernahme.

In der Finanzwelt, Zuwachs ist auch die Akkumulation des zusätzlichen Einkommens, das ein Anleger nach dem Kauf einer Anleihe mit einem Abschlag und dem Halten bis zur Fälligkeit erwartet. Zu den bekanntesten Anwendungen der finanziellen Akkretion gehören Nullkuponanleihen oder kumulative Vorzugsaktien.

Die zentralen Thesen

• Akkretion bezieht sich auf das allmähliche und inkrementelle Wachstum von Vermögenswerten.
• In der Finanzwelt, Zuwachs ist auch die Ansammlung zusätzlicher Erträge, die ein Anleger nach dem Kauf einer Anleihe mit einem Abschlag und dem Halten bis zur Fälligkeit erwartet.
• Die Zuwachsrate wird bestimmt, indem der Diskont einer Anleihe durch die Anzahl der Jahre ihrer Laufzeit bis zur Fälligkeit dividiert wird.

Akkretion verstehen

In der Unternehmensfinanzierung, Akkretion ist die Wertschöpfung durch organisches Wachstum oder durch eine Transaktion. Zum Beispiel, wenn neue Vermögenswerte mit einem Abschlag oder zu Anschaffungskosten erworben werden, die unter ihrem wahrgenommenen aktuellen Marktwert (CMV) liegen. Ein Zuwachs kann auch durch den Erwerb von Vermögenswerten erfolgen, deren Wert nach der Transaktion voraussichtlich steigen wird.

An den Wertpapiermärkten, Der Kauf von Anleihen unter ihrem Nenn- oder Nennwert gilt als Kauf mit einem Abschlag, während der Kauf über dem Nennwert als Kauf mit Aufschlag bekannt ist. In der Finanzwelt, accretion passt die Kostenbasis vom Kaufbetrag (Disagio) an den voraussichtlichen Rückzahlungsbetrag bei Fälligkeit an. Zum Beispiel, wenn eine Anleihe für einen Betrag von insgesamt 80 % des Nennbetrags gekauft wird, der Zuwachs beträgt 20 %.

Factoring in der Anleihebuchhaltung

Wenn die Zinsen steigen, der Wert bestehender Anleihen sinkt, Dies bedeutet, dass der Kurs von Anleihen, die auf dem Markt gehandelt werden, sinkt, um den Zinsanstieg widerzuspiegeln. Da alle Anleihen zum Nennbetrag fällig werden, der Anleger bei einer mit einem Abschlag gekauften Anleihe zusätzliche Erträge verbucht, und dass Erträge durch Zuschreibung erfasst werden.

Anleihezuwachs (Finanzen)

Die Zuwachsrate wird bestimmt, indem der Abschlag durch die Anzahl der Jahre der Laufzeit geteilt wird. Bei Nullkuponanleihen, die erworbenen Zinsen werden nicht aufgezinst. Während sich der Wert der Anleihe auf Basis des vereinbarten Zinssatzes erhöht, er muss für die vereinbarte Laufzeit gehalten werden, bevor er ausgezahlt werden kann.

Angenommen, ein Investor kaufte 1 $, 000-Anleihe für $860 und die Anleihe hat eine Laufzeit von 10 Jahren. Zwischen Kauf- und Fälligkeitsdatum der Anleihe, der Investor muss ein zusätzliches Einkommen von 140 USD anerkennen. Beim Kauf der Anleihe die 140 US-Dollar werden auf dem Anleihekonto mit einem Abschlag verbucht. In den nächsten 10 Jahren, ein Teil der 140 US-Dollar wird jedes Jahr in das Renteneinkommenskonto umgegliedert, und die gesamten 140 US-Dollar werden bis zum Fälligkeitsdatum erfolgswirksam gebucht.

Ertragszuwachs (Buchhaltung)

Das Ergebnis je Aktie (EPS) ist definiert als das den Stammaktionären zur Verfügung stehende Ergebnis dividiert durch die durchschnittlich ausstehenden Stammaktien, und Zuwachs bezieht sich auf einen Anstieg des Gewinns je Aktie eines Unternehmens aufgrund einer Akquisition.

Der Wertzuwachs eines Wertpapiers darf in keinem Verhältnis zu seinem Marktwert stehen.

Beispiele für Akkretion

Zum Beispiel, Nehmen wir an, ein Unternehmen erwirtschaftet 2 $, 000, 000 an verfügbaren Gewinnen für Stammaktionäre und dass 1, 000, 000 Aktien sind ausstehend; das EPS-Verhältnis beträgt 2 USD. Das Unternehmen gibt 200, 000 Aktien, um ein Unternehmen zu kaufen, das 600 US-Dollar erwirtschaftet, 000 Gewinn für Stammaktionäre. Der neue Gewinn je Aktie für die zusammengeschlossenen Unternehmen wird berechnet, indem seine 2 $ geteilt werden. 600, 000 Verdienste um 1, 200, 000 ausstehende Aktien, oder 2,17 $. Als Zuwachs durch den Kauf bezeichnen Investmentprofis den Mehrerlös.

Als weiteres Beispiel, wenn eine Person eine Anleihe im Wert von 1 USD kauft, 000 zum ermäßigten Preis von 750 USD mit der Vereinbarung, dass es 10 Jahre lang gehalten wird, das Geschäft gilt als wertschöpfend. Die Anleihe zahlt die Anfangsinvestition zuzüglich Zinsen aus. Je nach Art des Anleihekaufs Zinsen können in regelmäßigen Abständen ausgezahlt werden, wie jährlich, oder in einer Pauschale bei Fälligkeit. Handelt es sich beim Anleihekauf um eine Nullkuponanleihe, es fallen keine zinsen an.

Stattdessen, es wird mit einem Rabatt gekauft, wie die anfängliche Investition von 750 USD für eine Anleihe mit einem Nennwert von 1 USD, 000. Die Anleihe zahlt den ursprünglichen Nennwert, auch als akkretierter Wert bekannt, von 1 $, 000 in einer Pauschale bei Fälligkeit.

Ein zentrales Beispiel im Bereich Corporate Finance ist der Erwerb eines Unternehmens durch ein anderes. Zuerst, Nehmen wir an, der Gewinn pro Aktie von Corporation X wird mit 100 US-Dollar angegeben, und der Gewinn je Aktie von Corporation Y wird mit 50 US-Dollar angegeben. Wenn Corporation X Corporation Y erwirbt, Der Gewinn je Aktie von Corporations X steigt auf 150 US-Dollar. Dieser Deal ist aufgrund der Wertsteigerung zu 50% wertsteigernd.

Die Erhöhung eines Rabatts ist die Wertsteigerung eines diskontierten Instruments im Laufe der Zeit, und das Fälligkeitsdatum rückt näher.

Jedoch, manchmal, langfristige Schuldtitel, wie Autokredite, zu kurzfristigen Instrumenten werden, wenn die Verpflichtung voraussichtlich innerhalb eines Jahres vollständig zurückgezahlt wird. Wenn eine Person einen fünfjährigen Autokredit aufnimmt, die Schuld wird nach dem vierten Jahr zu einem kurzfristigen Instrument.