Was sind Geldaggregate?

Geldaggregate sind das Maß für die Geldmenge eines Landes. Zentralbanken messen Geldaggregate und präsentieren sie in Form von Bestandsreihen in Landeswährung zum Monatsende. In den USA, Geldaggregate werden üblicherweise als M . bezeichnet ₀ , m ₁ , m ₂ , und M ₃ . Die Kategorien haben unterschiedliche Definitionen, wie folgt:

• m ₀ :Die Summe der Dollarbeträge des Bargeldumlaufs, einschließlich Papiergeld und Münzwährung. Es wird auch als schmales Geld der Geldbasis bezeichnet.
• m ₁ :Die Summe aller M _0, plus Reiseschecks von Nichtbanken und prüfbare Einlagen.
• m ₂ :Beinhaltet Geldmarktanteile, Pensionsgeschäfte über Nacht, und universell, Fondsguthaben des pleite Geldmarktes, Spareinlagen, plus M ₁ .
• m ₃ :Beinhaltet große Einlagen von über 100 USD, 000, Vereinbarungen, Guthaben in Geldmarktfonds, und Eurodollar-Einlagen, plus M _{2 .} Es ist wichtig zu beachten, dass seit 2006 die Federal ReserveFederal Reserve (The Fed)Die Federal Reserve ist die Zentralbank der Vereinigten Staaten und die Finanzbehörde hinter der weltweit größten freien Marktwirtschaft. verfolgt M . nicht mehr ₃ , auch bekannt als Legacy-Aggregat, aber es wird immer noch von einigen Analysten berechnet.

Zusammenfassung

• Geldaggregate sind eine formale Methode zur Messung der Gesamtgeldsumme in einem Land.
• Die Geldaggregate werden konventionell als M . bezeichnet ₀ , m ₁ , m ₂ , und M ₃ in den USA., und verkörpern unterschiedliche Bedeutungen.
• Zentralbanken verwenden Geldmengenaggregate, um eine Geldpolitik zu erstellen, angesichts ihrer Fähigkeit, die finanzielle Stabilität und die wirtschaftliche Gesundheit einer Nation zu messen.

Geldaggregate verstehen

Die monetäre Basis und das Maß der Geldmenge

Die Geldbasis ist ein Geldaggregat, das sich von der Geldmenge unterscheidet, aber aufgrund seiner Bedeutung für den Geldumlauf häufig beobachtet wird. Es umfasst Geld in Tresoren von Finanzinstituten und Geld im Umlauf. Da das Aggregat manchmal mit Fractional Reserve Banking multipliziert werden kannFractional BankingFractional Banking ist ein Bankensystem, das von den Banken verlangt, nur einen Teil der bei ihnen hinterlegten Gelder als Reserven zu halten. Die Reserven werden als Guthaben auf dem Konto der Bank bei der Zentralbank oder als Währung bei der Bank gehalten., es wird auch als High Power Money (HPM) bezeichnet. m ₀ kann als Fundament angesehen werden, auf dem die Überbauten der Lagerstätten errichtet werden.

Eine Erhöhung des Reserveelements der Basis bedeutet, dass das System der Einlageninstitute seine Einlagen gleichermaßen erweitert. Auf der anderen Seite, m ₁ ist das eng definierte Aggregat und misst die Geldmenge einschließlich Sichteinlagen, im Umlauf befindliche Nichtbank-Reiseschecks, prüfbare Einlagen, und Sichteinlagen. Es misst alle Komponenten von M ₀ plus in der Nähe von Geld.

Near MoneyNear MoneyNear Money ist ein Begriff, der verwendet wird, um unbare Vermögenswerte zu beschreiben, die sehr liquide sind und sich leicht in Bargeld umwandeln lassen. Es wird auch als bestehend aus hoch bargeldlosen, aber liquiden Vermögenswerten bezeichnet, wie Geldmarktpapiere, Spareinlagen, Termineinlagen, und Investmentfonds. Obwohl die Vermögenswerte leicht in Bargeld oder Scheckeinlagen umgewandelt werden können, als Austauschmedien sind sie nicht geeignet.

Wie die monetären Aggregatdaten verwendet werden

Die Federal Reserve verlässt sich stark auf die Geldaggregate als Leitfaden für die Geldpolitik. Die Beziehung zwischen den Geldaggregaten und mikroökonomischen Variablen wird verwendet, um vorherzusagen, wie wirtschaftliche Aktivitäten, wie Inflation, Zinsänderung, und Handel mit Schatzpapieren, die Gesundheit der Wirtschaft beeinträchtigen.

Analysten und Investoren untersuchen solche Beziehungen auch, weil sie einen genauen Überblick über die Arbeitsgeldmenge eines Landes bieten. Durch die Überprüfung der monatlichen Daten zu verschiedenen Aggregaten, Investoren können die Geschwindigkeit des Geldes und seine Kosten für Chancengleichheit messen, was die aggregierte Änderungsrate angibt. Die Fed kann nur die Reserven kontrollieren, die von Geldbasis- und Einlageninstituten gehalten werden, aber nicht die Geldmenge.

Sie sind Variablen, die die kurzfristigen Zinssätze beeinflussen und schließlich die Wachstumsrate der Geldaggregate beeinflussen. Zum Beispiel, Der Kauf von Wertpapieren über den offenen Markt der Federal Reserve führt zu einer großen Reservenbereitstellung, die folglich die kurzfristigen Zinssätze und den Federal Funds-Satz senktFederal Funds Rate In den Vereinigten Staaten, Der Federal Funds Rate ist der Zinssatz, den Einlageninstitute (wie Banken und Kreditgenossenschaften) anderen Einlageninstituten berechnen.

Die Entwicklung der Geldaggregate

Jahrelang, Ökonomen waren nicht in der Lage, einen Konsens über allgemein akzeptierte Gruppierungen von Finanzanlagen zu erzielen. 1944, monatliche Datenberichte zu zwei Arten von Börsenmedien wurden vom Gouverneursrat des Federal Reserve Systems initiiert. Zu den Medien gehörten Sichteinlagen bei Banken, wie in Bargeld umwandelbare Einlagen, sowie durch Scheck übertragbare, und Währung außerhalb von Banken. m ₁ wurde verwendet, um sich auf die Summe der Sichteinlagen und Bargeld außerhalb von Banken zu beziehen.

Die meisten Vorschläge konzentrieren sich auf Geld als beste Maßnahme, aber es gibt keine universelle Definition von Geld. Einer der Ansätze zur Definition von Geld besteht darin, den spezifischen Zweck und die Verwendung von finanziellen Vermögenswerten zu bestimmen. Die Methode klassifiziert Geld als Wertaufbewahrungsmittel und Tauschmittel. Der zweite Ansatz besteht darin, Gruppierungen von finanziellen Vermögenswerten zu organisieren, deren Bewegungen eng mit bestimmten mikroökonomischen Variablen verknüpft sind. einschließlich Beschäftigung, Preise, und Volkseinkommen.

Der Vorstand veröffentlichte Schätzungen unter Verwendung von M ₁ bis 1971. Daten zu den neuen Aggregaten, d.h., m ₁ und M ₂ , wurde berichtet, um die Bedeutung der Formulierung der Geldpolitik anhand von Geldmengenaggregaten widerzuspiegeln. Zusätzlich, sie spiegeln auch die Ansicht einiger Ökonomen wider, dass Vermögenswerte, die eine vorübergehende Wertaufbewahrung bieten können, ebenfalls eine angemessene Definition von Geld darstellen sollten.

Die Einführung vieler Finanzinstrumente in den 1970er Jahren führte zur Substitution neuer Anlageklassen. Die neuen Veränderungen fielen mit der Beziehung zwischen Geldaggregaten und wirtschaftlichen Variablen zusammen.

An einem solchen Punkt, 1980 verwendete die Federal Reserve die beiden Ansätze der Gelddefinition, um Geldaggregate zu konstruieren. Die Definition von M1 wurde durch M . ersetzt _1A und M _1B . Zur selben Zeit, m ₂ und M ₃ ersetzt das alte M ₂ durch M ₅ . Seit 1982, der Vorstand hat M . neu gestaltet _1B als M ₁ , wobei ihre jeweiligen Definitionen im Laufe der Jahre geringfügig modifiziert wurden.

Geldaggregate und ihre Auswirkungen

Die wirtschaftliche Gesundheit und die Finanzstabilität eines Landes werden anhand von Daten zu Geldaggregaten bewertet. Als Ergebnis, für Jahrzehnte, Sie wurden von Zentralbanken bei der Festlegung der Geldpolitik verwendet.

Nichtsdestotrotz, in den letzten Jahrzehnten, Ökonomen konnten die Diskrepanz zwischen Fluktuation der Geldmengenkennzahlen, wie ArbeitslosigkeitArbeitslosigkeitArbeitslosigkeit ist ein Begriff, der sich auf Personen bezieht, die erwerbsfähig sind und aktiv einen Arbeitsplatz suchen, aber keine Arbeit finden können. Darin enthalten, BIP, und Inflation. Die Geldpolitik der Zentralbank steuert die Freigabe von Geld in die Wirtschaft durch die Federal Reserve.

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