Was ist ein Futures-Kontrakt?

Ein Futures-Kontrakt ist eine Vereinbarung zum Kauf oder Verkauf eines zugrunde liegenden Vermögenswerts. nicht aktuell, körperlich, immateriell, Betriebs, und nicht betriebsbereit. Richtig identifizieren und zu einem späteren Zeitpunkt zu einem vorher festgelegten Preis. Es wird auch als Derivat bezeichnet, da Futures-Kontrakte ihren Wert von einem zugrunde liegenden Vermögenswert ableiten. Anleger können das Recht erwerben, den Basiswert zu einem späteren Zeitpunkt zu einem im Voraus festgelegten Preis zu kaufen oder zu verkaufen. Durch den Erwerb des Kaufrechts, ein Anleger erwartet, von einem Anstieg des Preises des Basiswerts zu profitieren. Durch den Erwerb des Verkaufsrechts, der Anleger erwartet, von einem Rückgang des Preises des Basiswerts zu profitieren.

Ein Finanzanalyst BezeichnungenLeitfäden zu Bezeichnungen von Finanzdienstleistungen. Dieser Abschnitt deckt alle wichtigen Bezeichnungen im Finanzbereich ab, von CPA bis FMVA. Diese prominenten Bezeichnungen umfassen Berufe im Rechnungswesen, Finanzen, Investment Banking, FP&A, Schatzkammer, IR, Unternehmensentwicklung und Fähigkeiten wie Financial Modeling, vom Kaufrecht profitieren würde, wenn der Kurs des Basiswerts steigt. Der Anleger würde dann sein Recht ausüben, den Vermögenswert zu dem niedrigeren Preis zu kaufen, den er durch den Kauf des Futures-Kontrakts erzielt hat, und dann den Vermögenswert am höheren aktuellen Markt weiterverkaufenPrimärmarktDer Primärmarkt ist der Finanzmarkt, auf dem neue Wertpapiere ausgegeben werden und für den Handel durch Einzelpersonen und Institutionen verfügbar werden. Die Handelsaktivitäten der Kapitalmärkte sind in Primärmarkt und Sekundärmarkt unterteilt. Preis. Anleger profitieren vom Verkaufsrecht, wenn der Kurs des Basiswerts sinkt. Der Anleger würde den Vermögenswert zum höheren Marktpreis verkaufen, der durch den Futures-Kontrakt gesichert ist, und ihn dann zum niedrigeren Preis zurückkaufen.

Wer handelt mit Futures-Kontrakten?

Es gibt zwei Arten von Leuten, die tradeSales und TradingSales and Trading (S&T) ist eine Gruppe bei einer Investmentbank, die aus Verkäufern besteht:die institutionelle Investoren mit Ideen und Möglichkeiten anrufen, und Händler, die Aufträge ausführen und Kunden beim Ein- und Ausstieg aus Finanzpositionen beraten. Verkauf und Handel sind das Lebenselixier, das Terminkontrakte eines Wertpapierunternehmens (Kauf oder Verkauf) herstellt oder zerstört:Hedger und Spekulanten.

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Dies sind Unternehmen oder Einzelpersonen, die Terminkontrakte zum Schutz gegen volatile Preisbewegungen des zugrunde liegenden Rohstoffs verwenden.

Ein gutes Beispiel zur Veranschaulichung der Absicherung wäre ein Maisbauer und ein Maiskonservenhersteller. Ein Maisbauer würde sich vor sinkenden Maispreisen schützen wollen, und ein Maiskonservenhersteller würde sich vor steigenden Maispreisen schützen wollen. So, um das Risiko zu mindern, der Maisbauer würde das Recht erwerben, Mais zu einem späteren Zeitpunkt zu einem vorher festgelegten Preis zu verkaufen, und der Maiskonservierer würde das Recht erwerben, Mais zu einem späteren Zeitpunkt zu einem vorbestimmten Preis zu kaufen.

Jede Partei nimmt eine Seite des Vertrages. Sowohl der Landwirt als auch der Konservenhersteller sichern ihr Risiko der Preisvolatilität ab.

Betrachten wir die Transaktion von der Seite des Landwirts. Die Situation des Landwirts ist, dass er befürchtet, dass der Maispreis erheblich sinken könnte, wenn er bereit ist, seine Ernte zu ernten und zu verkaufen. Um das Risiko abzusichern, im Juli verkauft er eine Reihe von Mais-Futures-Kontrakten im Dezember leer, die ungefähr der Höhe seiner erwarteten Ernte entsprechen. Dezember-Futures-Kontrakte sind Kontrakte zur Lieferung der Ware im Dezember. Wenn er im Juli leer verkauft, Der Marktpreis für Mais beträgt 3 Dollar pro Scheffel. Der Bauer verkauft Mais-Short-Futures auf die gleiche Weise, wie man Aktien leer verkaufen kann.

Wenn der Dezember herumrollt, Der Marktpreis für Mais ist auf 2,50 USD pro Scheffel gefallen. Der Bauer verkauft seinen Mais zum aktuellen Marktpreis von 2,50 USD pro Scheffel und schließt seinen Handel mit Terminkontrakten ab, indem er die Kontrakte zum niedrigeren Preis von 2,50 USD zurückkauft. Weil er zu einem Preis von 3 Dollar leer verkauft hatte, er gleicht den Marktpreisverfall von 50 Cent durch einen Gewinn von 50 Cent pro Scheffel aus seinem Futures-Handel aus. Hätte der Landwirt seine Ernte nicht mit Terminkontrakten abgesichert, er hätte für seine Maisernte 50 Cent pro Scheffel weniger verdient.

In diesem Fall, der Maiskolben, der im Juli Mais-Futures im Dezember kauft, wird 50 Cent pro Scheffel bei seinem Futures-Handel verlieren, wird aber davon profitieren, Mais im Dezember für nur 2,50 USD pro Scheffel auf dem freien Markt kaufen zu können.

Tatsächlich Sowohl der Bauer als auch der Konservenfabrikant haben Terminkontrakte verwendet, um im Juli einen Preis von 3 US-Dollar pro Scheffel zu sichern. sich gegen eine große nachteilige Preisänderung zu schützen.

Spekulanten

Spekulanten sind unabhängige Händler und Investoren. Einige handeln mit ihrem eigenen Geld und andere handeln im Auftrag von Kunden oder Maklerfirmen. Spekulanten handeln mit Terminkontrakten genauso wie mit Aktien oder Anleihen. BondsBonds sind festverzinsliche Wertpapiere, die von Unternehmen und Regierungen ausgegeben werden, um Kapital zu beschaffen. Der Emittent der Anleihe leiht sich beim Anleihegläubiger Kapital und leistet ihm für einen bestimmten Zeitraum feste Zahlungen zu einem festen (oder variablen) Zinssatz.

Es gibt einige Vorteile, die Futures-Kontrakte gegenüber anderen Anlagen wie Aktien und Anleihen haben:

1. Auf dem Terminmarkt ist die Volatilität höher. Im Durchschnitt, Futures-Preise schwanken tendenziell stärker als AktienStockWas ist eine Aktie? Eine Person, die Aktien eines Unternehmens besitzt, wird als Aktionär bezeichnet und ist berechtigt, einen Teil des Restvermögens und des Gewinns des Unternehmens zu beanspruchen (sollte das Unternehmen jemals aufgelöst werden). Die Begriffe "Aktie", "Anteile", und "Eigenkapital" werden synonym verwendet. oder Anleihekurse. Dies bedeutet zwar auch ein höheres Risiko, es bietet Händlern mehr Möglichkeiten, von kurzfristigen Preisschwankungen an den Terminmärkten zu profitieren.
2. Futures sind stark gehebelte Investitionen. Der Händler muss in der Regel nur 10-15% des Wertes des Basiswerts als Margin aufbringen, er kann jedoch den vollen Wert des Kontrakts nutzen, wenn sich der Preis nach oben und unten bewegt. Daher, er kann mit weniger Geld mehr handeln (größere Beträge handeln).
3. Futures sind aufgrund von Insiderinformationen schwieriger zu handeln. Denn normalerweise gibt es keine Insiderinformationen über das Wetter oder andere Faktoren, die die Rohstoffpreise beeinflussen.
4. Kommissionsgebühren für Futures-Geschäfte sind im Vergleich zu anderen Anlagen gering.
5. Rohstoffmärkte sind sehr liquide. Transaktionen können schnell abgeschlossen werden, Verringerung der Wahrscheinlichkeit von Marktbewegungen zwischen Entscheidung und Ausführung.

Die Clearingstelle

In der Praxis, ein Clearinghaus wird verwendet, um Futures- (und alle Derivate-) Transaktionen zu erleichtern, indem es auf der anderen Seite aller Geschäfte steht. Eine Clearingstelle ist ein Finanzinstitut, das speziell zur Abwicklung von Derivatetransaktionen gegründet wurde.

Wenn zwei Parteien einen Terminkontrakt abschließen, sie gehen keinen eigentlichen Vertrag miteinander ein. Stattdessen, beide Parteien schließen einen Vertrag mit der Clearingstelle. Die Clearingstelle fungiert als Bürge, indem sie das Kreditrisiko der Transaktionen übernimmt. Jedoch, die Clearingstelle übernimmt das Marktrisiko nicht. Daher, Gewinne und Verluste werden täglich von und zu der Clearingstelle auf die Konten der jeweiligen Parteien überwiesen.

Ein letztes Wort

Futures-Kontrakte gelten als alternative Anlage, da sie typischerweise keine positive Korrelation mit den Börsenkursen aufweisen. Der Handel mit Warentermingeschäften bietet Anlegern Zugang zu einer weiteren Anlageklasse von Investitionen. Der Futures-Handel bietet Vorteile wie niedrige Handelskosten, birgt jedoch ein größeres Risiko, das mit einer höheren Marktvolatilität verbunden ist.

Zusätzliche Ressourcen

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• AbsicherungsvereinbarungAbsicherungsvereinbarungAbsicherungsvereinbarungen beziehen sich auf eine Anlage, deren Ziel es ist, die Höhe der zukünftigen Risiken im Falle einer nachteiligen Preisentwicklung eines Vermögenswerts zu reduzieren. Hedging bietet eine Art Versicherungsschutz zum Schutz vor Verlusten aus einer Anlage.
• Long- und Short-PositionenLong- und Short-PositionenWenn Sie investieren, Long- und Short-Positionen stellen direktionale Wetten von Anlegern dar, dass ein Wertpapier entweder steigt (bei Long) oder sinkt (bei Short). Beim Handel mit Vermögenswerten, Ein Anleger kann zwei Arten von Positionen eingehen:Long und Short. Ein Anleger kann entweder einen Vermögenswert kaufen (long gehen), oder verkaufen (leer gehen).
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