Was ist eine Chinesische Mauer?

In der Finanzwelt, eine Chinesische Mauer (oder eine Mauer von China) ist eine virtuelle Informationsbarriere, die zwischen denen errichtet wird, die Material haben, nicht öffentliche Informationen, und diejenigen, die es nicht tun, Interessenkonflikte zu vermeiden.

Nachfolgend finden Sie ein Beispiel dafür, wie eine Bank eine Richtlinie der chinesischen Mauer verwendet, um die Wertpapiervorschriften einzuhalten.

Wesentliche nicht-öffentliche Informationen

InvestmentbankerInvestmentbankingInvestmentbanking ist die Abteilung einer Bank oder eines Finanzinstituts, die Regierungen, Unternehmen, und Institutionen durch die Bereitstellung von Beratungsdienstleistungen für Underwriting (Kapitalbeschaffung) und Fusionen und Übernahmen (M&A). Investmentbanken fungieren als Vermittler im Besitz von Material, nicht-öffentlichen Informationen über ein börsennotiertes Unternehmen ist es strengstens untersagt, solche Informationen mit Personen zu besprechen, die diese Informationen nicht benötigen, um den Kunden, der die Informationen an die Bank übermittelt hat, zu bedienen.

Die Informationsbarrieren einer Bank sind darauf ausgelegt, den Fluss vertraulicher Informationen von einem Teil der Bank zu einem anderen ordnungsgemäß zu kontrollieren. oder von einer Bank, oder Teil der Bank, an jede andere Geschäftseinheit innerhalb der Bank.

Allgemein, nur diejenigen Bankmitarbeiter, die direkt an der Betreuung des Kunden beteiligt sind, oder die notwendige Teilnehmer an den Geschäftsleitungs- und Due-Diligence-Prozessen einer Investmentbanking-Transaktion sind, kann „über die Mauer“ gebracht werden.

Mitarbeiter über die Chinesische Mauer bringen

Unter Umständen kann Investmentbankern kann gestattet werden, Material offenzulegen, nichtöffentliche Informationen an Mitarbeiter der Kreditkapitalmärkte, Commercial BankingCommercial Banking KarriereprofilEin Karriereweg im Commercial Banking bietet Kunden Kreditprodukte wie Laufzeitdarlehen, revolvierende Kreditlinien, syndizierte Einrichtungen, Aktienresearch, Aktien-Research-AnalystEin Aktien-Research-Analyst bietet Research-Berichterstattung über börsennotierte Unternehmen und verteilt dieses Research an Kunden. Wir decken das Gehalt von Analysten ab, Arbeitsbeschreibung, Einstiegspunkte der Branche, und mögliche Karrierewege. und Risikomanagement-Abteilungen für gültige Geschäftszwecke im Zusammenhang mit einer bestimmten Investmentbanking-Transaktion. Jedoch, dies kann nur unter begrenzten Umständen und nur in Absprache mit Vertretern der Compliance-Abteilung erfolgen und, im Fall des Austauschs von Informationen mit einem Research-Analysten, nur mit vorheriger Zustimmung des Forschungsleiters.

Je nach Bedeutung der Informationen und dem Kontext, in dem sie verwendet werden, Compliance kann Einschränkungen der normalen Aktivitäten des Empfängers solcher Informationen empfehlen. Besondere Zurückhaltung sollte immer bei der Übermittlung von Informationen (z Aktivitäten (einschließlich des persönlichen Handels) nach Abschluss des Investmentbanking-Auftrags.

Schließlich, wenn Investmentbanker in Bezug auf eine unangekündigte potenzielle Transaktion beauftragt wurden, sie sollten die leitenden Angestellten des Kunden daran erinnern, dass sie keinem Bankangestellten (einschließlich, bestimmtes, Research-Analysten und Mitarbeiter im Bereich Institutional Equities Sales and TradingSales and Trading KarriereprofilDer Bereich Sales &Trading (S&T) einer Investmentbank unterstützt Investmentfonds, Hedgefonds, Rentenfonds, etc. erleichtern Aktientransaktionen (Kauf/Verkauf). Eine Karriere im Vertrieb und Handel kann in einem sehr schnelllebigen Umfeld extrem anstrengend sein. Der Konkurrenzkampf um Positionen ist intensiv, Die Entschädigung kann sehr hoch sein, ), der in Bezug auf die Transaktion nicht über die Mauer gebracht wurde.

Mitarbeiter, die über der Chinesischen Mauer stehen

Bestimmte Personen wie leitende Mitglieder der Geschäftsleitung einer Bank, Interne Anhörung, Unternehmenssicherheit, Recht, Einhaltung, und das Risikomanagement-Team, wird normalerweise "über der Wand" sein. Personen, die sich „über der Mauer“ befinden, können auf beiden Seiten der Informationsbarrieren Zugang zu wesentlichen nicht-öffentlichen Informationen haben.

Die üblichen Verfahrensgarantien einer Informationsbarriere, auch bekannt als „Chinesische Mauer, ” den Zugang zu solchen Informationen nicht einschränken und der Empfänger muss besonders vorsichtig sein, um eine missbräuchliche Verwendung oder Offenlegung nicht öffentlicher Informationen zu vermeiden, insbesondere an die Mitarbeiter in den Abteilungen Institutional Equities und Research.

In praktisch allen Fällen, Personen, die „über der Mauer“ stehen, sind von jeder Mitwirkung an der Beratung des Kunden im Zusammenhang mit der jeweiligen Transaktion ausgeschlossen. Jedoch, nach Rücksprache mit Compliance, Personen, die „über der Mauer“ stehen, können bei mehr als einem Deal-Team eine leitende Führungs- und/oder Beratungsrolle übernehmen, wenn die Konflikte der Bank richtig gemanagt werden.

Chinesische Mauern sind ein wichtiger Bestandteil der Best Practices und Compliance im Investmentbanking.

Zusätzliche Ressourcen

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