Was ist CAGR?

CAGR steht für die Compound Annual Growth Rate. Es ist das Maß für die jährliche Wachstumsrate einer Investition im Zeitverlauf, unter Berücksichtigung des Aufzinsungseffekts. Es wird häufig verwendet, um die vergangene Wertentwicklung von Investitionen zu messen und zu vergleichen oder ihre erwarteten zukünftigen Renditen zu projizieren. Die CAGR-Formel ist gleich (Endwert/Anfangswert) ^ (1/Anzahl der Perioden) – 1.

CAGR-Formel

Die Formel für die kumulierte jährliche Wachstumsrate erfordert nur den Endwert der Investition, der Anfangswert, und die Anzahl der zu berechnenden Verzinsungsjahre. Dies wird erreicht, indem der Endwert durch den Anfangswert dividiert und diese Zahl auf die inverse Anzahl von Jahren erhöht wird, bevor sie um eins subtrahiert wird.

Die CAGR-Formel lautet wie folgt:

Woher:

• EV :Endwert
• BV :Anfangswert
• n :Anzahl der Aufzinsungsperioden

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Vorteile der Verwendung des CAGR

Die Compound Annual Growth Rate ist ein nützliches Instrument, um eine Vielzahl von Anlagen über einen ähnlichen Anlagehorizont zu vergleichen. Einer der Vorteile von CAGR gegenüber einer durchschnittlichen annualisierten RenditeInterne Rendite (IRR) Die interne Rendite (IRR) ist der Diskontsatz, der den Nettobarwert (NPV) eines Projekts auf Null setzt. Mit anderen Worten, Dies ist die erwartete jährliche Gesamtrendite, die mit einem Projekt oder einer Investition erzielt wird. besteht darin, dass er nicht von prozentualen Veränderungen innerhalb des Anlagehorizonts beeinflusst wird, die zu irreführenden Ergebnissen führen können. Dieser Vorteil lässt sich an folgendem Beispiel verdeutlichen:

Das Beispiel zeigt, dass die Investition im ersten Jahr eine Rendite von 25 % erzielt hat, Erhöhen des Wertes von $1, 000 bis 1 $, 250. Wenn das gesamte Kapital im zweiten Jahr in dasselbe Anlagevehikel reinvestiert wurde, was eine Rendite von -25 % ergab, der Wert der Investition würde auf 937,50 USD sinken, die geringer ist als der anfängliche Investitionsbetrag.

Obwohl klar ersichtlich ist, dass die Anlage über einen Zeitraum von zwei Jahren Verluste verursachte, Die durchschnittlichen Renditen zeigen, dass sich die Renditen über die zwei Jahre nicht verändert haben. Im Gegensatz, die CAGR zeigt, dass die Anlage über ihren gesamten Zeithorizont negative Renditen erzielte.

Nachteil von CAGR:Glättung und Risiko

Ein Nachteil der Compound Annual Growth Rate besteht darin, dass das Wachstum über den gesamten Zeithorizont der Anlage konstant ist. Dieser Glättungsmechanismus kann bei einer sehr volatilen Anlage zu Ergebnissen führen, die von der tatsächlichen Situation abweichen.

Aufbauend auf dem obigen Beispiel, die CAGR zeigt den Endwert der Investition korrekt an, wenn eine CAGR von –3% über einen zweijährigen Aufzinsungszeitraum angewendet wurde. Jedoch, die CAGR geht davon aus, dass die Investition konstant um 3% sinkt, Wenn, in der Tat, es wuchs im ersten Jahr um 25 %.

Die kumulierte jährliche Wachstumsrate kann als schnelles Vergleichsinstrument zwischen Anlageoptionen verwendet werden, aber alle Entscheidungen sollten unter Berücksichtigung der Kompromisse zwischen Risiko und Rendite getroffen werden.

Nachteil:Anlegeraktionen

Ein weiterer Nachteil der CAGR besteht darin, dass sie die Wertänderung nicht berücksichtigt, die durch die Entscheidungen der Anleger verursacht wird, den Vermögenswert weiter zu finanzieren oder zu liquidieren. Betrachten Sie das in der folgenden Tabelle gezeigte Beispiel:

Wie in diesem Beispiel zu sehen ist, Die Wertquelle ist wichtig. In diesem Fall, die durch den Vermögenswert erzielten Renditen sind null, da die Verluste im letzten Jahr die Gewinne im ersten und zweiten Jahr aufheben. Jedoch, der Wert der Investition hat sich durch weitere Mittelzuführungen erhöht.

Dies, im Gegenzug, den Wert der Anlage erhöht, obwohl die Wertsteigerung nicht durch die Performance generiert wurde. Jedoch, die durchschnittliche jährliche Wachstumsrate berücksichtigt keine erfolgsunabhängigen Faktoren der Wertänderung.

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