Was ist CAGR? Definition &Erklärung

Was ist CAGR?

CAGR steht für Compound Annual Growth Rate. Dies ist die Wachstumsrate, die Ihre anfängliche Investition erfahren müsste, um über einen bestimmten Zeitraum auf ein festgelegtes Niveau zu wachsen. Es ist analog zum Zinseszins.

Eine Anlage oder ein Anlageportfolio weist über verschiedene Zeiträume unterschiedliche Renditen auf. Beispielsweise, Ihr Portfolio könnte in einem Jahr einen großen Gewinn erzielen, ein kleinerer Gewinn im nächsten Jahr, und ein leichter Verlust in einem weiteren Jahr.

CAGR ermöglicht es einem Anleger, die Rendite seines Portfolios über einen Zeitraum von Jahren zu berechnen:5 Jahre. Es filtert das jährliche „Rauschen“ der Renditen heraus, um dem Anleger zu helfen, herauszufinden, wie sich seine Investitionen über einen bestimmten Zeitraum entwickelt haben. Dies kann hilfreich sein, um ihre Ergebnisse mit anderen Anlagen oder einem Referenzindex zu vergleichen.

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Wie berechnet man CAGR

Die Formel für CAGR lautet:

• Teilen Sie den Endwert der Anlage durch den Anfangswert der Anlage für einen bestimmten Zeitraum.

• Erhöhen Sie den im ersten Schritt berechneten Wert um einen Exponenten von 1 geteilt durch die Anzahl der Jahre, für die Sie die CAGR berechnen.

• Subtrahiere 1 von diesem Ergebnis.

Beispiel:Die CGAR über einen Zeitraum von fünf Jahren für ein Portfolio mit einem Anfangswert von 100 USD, 00 und einem Endwert von 155 $, 000 ist 9,16%. (Für die Berechnung kann ein Online-Rechner verwendet werden.)

IRR versus CAGR versus absolute Rendite

Es sollte beachtet werden, dass keine dieser Messungen von Natur aus gut oder schlecht ist. auch ist eines nicht unbedingt besser als das andere. Eher, Sie sind anders, und diese Unterschiede sollten bei der Entscheidung, welche Messung verwendet werden soll, beachtet werden.

IRR

IRR steht für Internal Rate of Return. Dies ist ein Renditemaß, das ein Unternehmen häufig im Investitionsbudgetierungsprozess verwendet, wenn es die geschätzte Rendite seiner Investition für eine potenzielle Investitionsausgabe untersucht. Ein Beispiel könnte eine Investition in eine neue Produktionsanlage oder ein teures Gerät sein.

Der interne Zinsfuß ist eine Discounted-Cashflow-Analyse, die die Cashflows der Investition verwendet, um einen Diskontierungssatz zu berechnen, der den Nettobarwert der Cashflows der Investition auf null bringt. In reinem Englisch, die IRR-Berechnung nimmt alle erwarteten Cashflows der Investition und setzt sie einer Rendite gleich. Der IRR kann dann verwendet werden, um verschiedene Anlageoptionen zu vergleichen, um festzustellen, welche die beste Option für das Unternehmen ist. IRR, wie CAGR, ist eine annualisierte Renditeberechnung.

Diese Formel kann von Unternehmen verwendet werden, um zu bestimmen, wo sie ihr Kapital am besten für zukünftige Investitionen in das Unternehmen einsetzen. durch Investoren, die verschiedene Arten von Investitionen prüfen, einschließlich der Finanzierung eines Unternehmens oder eines Projekts, oder von jemandem, der irgendeine Art von Anlageoption in Betracht zieht.

Absolute Rendite

Absolute Return ist einfach der Gewinn oder Verlust einer Anlage zu zwei Zeitpunkten. Im obigen Beispiel ist das Portfolio, das von 100 $ angewachsen war, 000 bis 155 $, 000 hätte einen absoluten Gewinn von 55 %.

Was fehlt, ist der Zeitrahmen. In diesem Beispiel war der Zeitrahmen ein Zeitraum von fünf Jahren. Es ist im Allgemeinen hilfreicher, sich die durchschnittlichen jährlichen Renditen irgendeiner Art anzusehen. Dies hilft den meisten Anlegern, die Dinge in eine klarere Perspektive zu bringen.

Zumindest ist es ratsam, die absolute Rendite einer Anlage mit der absoluten Rendite einer anderen Anlage im gleichen Zeitraum zu vergleichen.

IRR versus CAGR

Beide Metriken liefern nützliche Informationen. Hier sind einige Unterschiede zu beachten.

• CAGR berücksichtigt lediglich den Anfangs- und Endwert der Investition oder des Portfolios am Ende des entsprechenden Zeitraums. Der IRR berücksichtigt alle Cashflows der Investition, wie die Erstinvestition und alle nachfolgenden Investitionen.

• Der IRR kann als Schätzung der potenziellen Rendite traditioneller Anlagen wie Aktien, Fesseln, und Investmentfonds. Es ist auch ein sehr nützliches Instrument im Bereich der Unternehmensfinanzierung, um die potenziellen Renditen einer internen Investition wie eines Investitionsprojekts zu untersuchen.

• CAGR betrachtet Anfangs- und Endwerte. Für eine individuelle Investition, Cashflows wie Dividenden oder Zinsen werden nur berücksichtigt, wenn sie wieder in den Bestand reinvestiert werden. Wenn diese Ausschüttungen in bar entgegengenommen und dann auf ein anderes Konto umgeschichtet oder nur ausgegeben werden, sie würden nicht in die CAGR-Analyse einfließen. Dies kann weniger problematisch sein, wenn die Berechnung für ein Portfolio erfolgt und die Barmittel, die aus verschiedenen Anlagebeständen verteilt wurden, auf einem Geldmarktkonto oder einer anderen Baroption, die Teil dieses Portfolios ist, hinterlegt wurden.

• IRR wird oft auf spekulativer Basis durchgeführt. Mit anderen Worten, die prognostizierten Cashflows des Projekts oder der Investition werden zur Berechnung des IRR verwendet. Dies können letztendlich die Cashflows sein, die aus der Investition realisiert werden. CAGR wird im Allgemeinen nachträglich durchgeführt, wenn die Ergebnisse bekannt sind.

CAGR versus absolute Rendite

Es gibt einige wesentliche Unterschiede zwischen diesen beiden Methoden zur Berechnung der Rendite einer Anlage oder eines Portfolios.

• Absolute Return ist die Gesamtrendite der Anlage oder des Portfolios von Punkt A bis Punkt B. Es berücksichtigt keine jährlichen Zeiträume, auch die Cashflows aus der Investition oder dem Portfolio über die Haltedauer werden nicht berücksichtigt.

• Diese Betrachtung, die nur die Wertänderung über zwei Zeitpunkte einbezieht, berücksichtigt nicht die Volatilität der jährlichen Rendite der Anlage.

Anwendungen von CAGR

CAGR kann eine Reihe von Anwendungen für Investoren haben. Merken, CAGR ist keine echte Renditeberechnung, sondern eine Möglichkeit, die annualisierte Wachstumsrate eines Portfolios oder einer einzelnen Anlage über einen bestimmten Zeitraum zu betrachten. CAGR kann eine Reihe von Anwendungen für Investoren und andere haben.

Beachten Sie, dass weder die CAGR noch eine andere ähnliche Methode zur Betrachtung der tatsächlichen oder potenziellen Rendite einer Investition die Zukunft vorhersagen kann.

Vergleich von Investitionen

CAGR kann eine hervorragende Möglichkeit sein, zwei Investitionen zu vergleichen. Vielleicht suchen Sie nach zwei Investmentfonds mit unterschiedlicher jährlicher Volatilität. Ein Blick auf ihre CAGR über den Zeitraum kann helfen, eine längerfristige Perspektive auf die beiden Fonds zu erhalten. Es gleicht kurzfristige Schwankungen zwischen den beiden Anlagen aus und kann deren Performance über längere Zeiträume wie drei Jahre, 5 Jahre, oder welcher Zeitrahmen für den Investor von Bedeutung ist.

Hier ist zu beachten, dass die Volatilität nicht ignoriert werden sollte und die CAGR nicht das richtige Messinstrument ist, um Anleger auf die kurzfristige Volatilität einer Anlage aufmerksam zu machen. Ein langfristiger Investor zu sein ist zwar ein gutes Ziel, aber die menschliche Natur könnte es schwierig machen, die Abwärtsvolatilität einer Anlage zu ertragen, insbesondere während einer breiten Aktienmarkt- oder Wirtschaftskorrektur, wie wir sie während der Finanzkrise von 2008 erlebten.

Blick auf zukünftige Ziele

Eine weitere Möglichkeit, wie Anleger die CAGR-Berechnung verwenden können, besteht darin, zu bestimmen, welche Art von jährlichen Renditen sie möglicherweise benötigen, um ein Ziel zu erreichen. Ein Beispiel könnte das Sparen für das Studium oder den Ruhestand sein. Dies funktioniert in der Regel am besten, wenn ein Pauschalbetrag angelegt und dann für einen bestimmten Zeitraum gehalten wird.

Im Fall der Hochschule, wenn Sie eine Pauschale von 20 $ haben, 000 und wollten, dass das auf 80 Dollar anwächst, 000 in den nächsten 15 Jahren, Sie müssten eine CAGR von 9,68% erreichen. Dies gibt dem Anleger einen Ausgangspunkt für die Entscheidung, wie er diese Pauschale anlegt. Sie können verschiedene Anlagemöglichkeiten wie ETFs, Investmentfonds, einzelne Aktien und andere, die ihnen helfen könnten, dieses Ziel einzeln oder als Teil eines Portfolios zu erreichen.

Nimmt man das weiter, sie könnten sich dieses College-Konto jedes Jahr ansehen, um die CAGR neu zu berechnen, die zum Erreichen ihres Ziels erforderlich ist. Beispielsweise, wenn sie mehrere ausstehende Jahre mit Investitionen haben, Vielleicht möchten sie ihren Anlagemix im Hinblick auf eine wahrscheinlich niedrigere CAGR überdenken, um ihr Ziel zu erreichen.

Wieder, CAGR könnte ein Teil dieses Prozesses sein, es wäre jedoch ratsam, auch andere Metriken zu verwenden. Und natürlich, auch ihre Risikobereitschaft sollte dabei eine Rolle spielen.

Einschränkungen von CAGR

Wie zuvor genannt, CAGR hat auch einige Einschränkungen.

Zwei Zeitpunkte

CAGR ist eine Renditemessung einer Investition über zwei Zeitpunkte. Es ignoriert alle zwischenzeitlich aufgetretenen Zahlungsströme oder Volatilitäten. Es glättet im Wesentlichen die Investitionsfahrt, sozusagen.

CAGR allein kann täuschen und liefert möglicherweise nicht die wahre Antwort, die der Anleger bei der Analyse sucht. CAGR, In Kombination mit anderen Kennzahlen und Analysetools kann einem Anleger ein gutes Bild von Investitionen oder Portfolios vermittelt werden, die er möglicherweise in Betracht zieht.

Die Vergangenheit ist kein Hinweis auf die zukünftige Leistung

So günstig eine CAGR-Analyse auch sein mag, Das Sprichwort, dass die Wertentwicklung in der Vergangenheit kein Hinweis darauf ist, was in der Zukunft passieren könnte, trifft zu. Die CAGR für eine Aktie könnte hervorragend aussehen, Aber ein Investor muss weiter schauen, um zu entscheiden, ob dieses Unternehmen eine gute Investition darstellt.

Ein Investor muss sich das Unternehmen anschauen, Investmentfonds, den ETF oder das Portfolio, das sie in Betracht ziehen, und entscheiden, ob es in der Lage ist, in Zukunft erfolgreich zu sein. Im Fall des Unternehmens, Wird sein Produkt oder seine Dienstleistung voraussichtlich weiterhin nachgefragt? Gilt das Management-Team als solide?

Bei einem Investmentfonds, wie hoch sind die Ausgaben? Ist der Manager, der den Fonds zu seiner soliden Erfolgsbilanz in der Vergangenheit geführt hat, noch vorhanden (im Falle eines aktiv verwalteten Fonds)?

Die Quintessenz

Wie jede Renditeberechnung oder andere Metrik, CAGR ist nützlich, ist jedoch nützlicher, wenn sie als Teil einer umfassenderen Gesamtanalyse betrachtet wird.