Was ist der jährliche Äquivalentsatz (AER)?

Der jährliche Äquivalentsatz (AER) ist der Zinssatz nach Berücksichtigung der Auswirkungen der Aufzinsung, um den Zinssatz zu normalisieren im Allgemeinen als Prozentsatz des Kapitals ausgedrückt. Der AER ist der tatsächliche Zinssatz einer Investition, Darlehen, oder Sparkonto ergibt nach Berücksichtigung der Aufzinsung.

Zusammenfassung

• Der Annual Equivalent Rate (AER) ist der Realzins, da er die Effekte der Aufzinsung berücksichtigt.
• Es ist ein wichtiges Instrument zur Bewertung von Anleihen, Kredite, oder Konten, um die reale Kapitalrendite (ROI) oder den Zinssatz zu verstehen.
• Die AER wird immer höher als der Nennwert sein, oder der angegebene Preis, wenn Compoundierung vorhanden ist.

Formel für den jährlichen Äquivalentsatz

Die Formel für den jährlichen Äquivalenzsatz ist unten angegeben:

Wie wird AER verwendet

Der jährliche Äquivalentzins wird verwendet, um die Zinssätze zwischen Krediten oder Investitionen mit unterschiedlichen Verzinsungsperioden zu vergleichen, wie wöchentlich, monatlich, halbjährlich, oder jährlich. Deswegen, Es kann sowohl von Einzelpersonen verwendet werden, die nach dem besten Sparkonto suchenSparkontoEin Sparkonto ist ein typisches Konto bei einer Bank oder einer Kreditgenossenschaft, das es einer Person ermöglicht, Einzahlungen zu tätigen, sicher, oder bei Bedarf Geld abheben. Ein Sparkonto zahlt normalerweise einige Zinsen auf Einlagen, obwohl die Rate recht niedrig ist. oder ein Investor, der Anleiherenditen vergleicht.

Bedeutung der VRE

Die VRE ist entscheidend, um den wahren Return on Investment (ROI) zu ermitteln. aus verzinslichen Vermögenswerten. Der Nominalzins, oder der angegebene Preis, kann sich aufgrund von Compounding-Effekten wesentlich von der AER unterscheiden. Dies bedeutet, dass der AER immer höher als der Nominalzinssatz ist, wenn eine Aufzinsung in Betracht gezogen wird.

Die folgende Tabelle visualisiert die potenziellen Unterschiede zwischen dem Jahresäquivalentsatz und dem Nominalzins bei unterschiedlichen Aufzinsungshäufigkeiten:

Äquivalente Jahresraten verschiedener Aufzinsungsfrequenzen Nomineller Zinssatz Halbjährlich Vierteljährlich Monatlich Wöchentlich Täglich 1%1.0025%1.0038%1.0046%1.0049%1.0050%2%2.0100%2.0151%2.0184%2.0197%2.0201%3%3.0225%3.0339%3.0416%3.0446%3.0453%4%4.0400%4.0604%4.0742%4.0795%4.0808%5% 5,0625%5.0945%5.1162%5.1246%5.1267%6%6.0900%6.1364%6.1678%6.1800%6.1831%7%7.1225%7.1859%7.2290%7.2458%7.25018%8%8.1600%8.2432%8.3000%8.3220%8.3278%9%9.2025% 9,3083%9.3807%9.4089%9.4162%10%10.2500%10.3813%10.4713%10.5065%10.5156%15%15.5625%15.8650%16.0755%16.1583%16.1798%20%21.0000%21.5506%21.9391%22.0934%22.1336%25%26.5625%27.4429% 28,0732 %28,3256 %28,3916 %

Äquivalenter Jahreszins vs. Nominalzins – Beispiel

Zum Beispiel, Nehmen wir an, Anleihe A bietet einen halbjährlichen KuponsatzCouponsatzEin Kuponsatz ist der Betrag der jährlichen Zinserträge, die einem Anleiheinhaber gezahlt werden. basierend auf dem Nennwert der Anleihe. von 3%. Der Nominalzins der Anleihe beträgt 6%, da es sich um zwei Kupons von 3% handelt. Jedoch, die AER der Anleihe ist höher, da die Zinsen zweimal im Jahr ausgezahlt werden. Deswegen, die AER der Anleihe wird wie folgt berechnet:

AER =(1+ (0,06 / 2 )^2)) – 1 = 6,09%

Anleihe B, auf der anderen Seite, bietet einen vierteljährlichen Coupon von 1,5%. Der Nominalzins der Anleihe beträgt weiterhin 6%. Jedoch, die VRE wird noch höher sein, da die Coupons viermal im Jahr ausgezahlt werden. Deswegen, die AER der Anleihe ist:

AER =(1+ (0,06/4)^4)) – 1 = 6,14%

Nach der Analyse des AER der beiden Anleiheoptionen ein rationaler Investor wird Anleihe B auswählen, unter der Annahme, dass alles andere gleich ist, obwohl beide Anleihen vom Nennwert her gleich sind.

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