Was genau ist ein Indexfonds?

[Dies ist der zweite Teil einer Reihe von Indexfonds. In Teil I, Wir haben uns den Markt für verwaltete Investmentfonds angesehen. In dieser Folge, Wir werden uns ansehen, wie ein Index berechnet wird und was ein Indexfonds ist. In Teil III, wir werden uns überlegen, wie man Indexfonds bewertet und wo man sie kauft.]

Im ersten Teil dieser Serie, Wir haben gesehen, dass Investmentfonds das vorherrschende Anlageinstrument für Privatpersonen sind, da sie das Risiko durch Diversifikation in einem Ausmaß reduzieren, das Privatpersonen allein nicht erreichen können. Und wir haben erwähnt, dass Indexfonds in der Regel höhere Renditen und niedrigere Gebühren als verwaltete Fonds aufweisen, dass sich die Anleger jedoch ihrer Existenz weitgehend nicht bewusst sind.

Aber warum haben wir Indexfonds, und was sind sie?

Was ist ein Index?

Um Indexfonds zu verstehen, Es ist eine gute Idee zu verstehen, was ein Index ist. Ein Marktindex ist einfach eine einzige Zahl die einen Markt repräsentiert und seine Höhen und Tiefen verfolgt.

Der bekannteste Index aller Zeiten

Der Dow Jones Industrial Average, oder der Dow, ist heute wahrscheinlich der bekannteste Index, da die Zeitung, die ihn besaß, seit mehr als einem Jahrhundert darüber berichtet wird. In den 1880er Jahren, Herr Dow (ein Reporter) erkannte die Notwendigkeit einer einzigen Zahl, um über die Tagesaktivität des noch jungen Aktienmarktes zu berichten. Also tat er sich mit Mr. Jones (einem Statistiker) zusammen und berechnete den ersten Index. Die Idee war so erfolgreich, dass das Wall Street Journal, die im Besitz von Dow Jones war, wurde Amerikas angesehenste Quelle für Finanznachrichten.

Berechnung des Dow

Der Dow wird berechnet, indem der Kurs von 30 der am aktivsten gehandelten Aktien durch 30 geteilt wird. Einfach? Nicht, wenn Sie anfangen zu graben.

Zunächst, Welche 30 Aktien sollten Sie einbeziehen? Da der Dow ein einfacher arithmetischer Durchschnitt ist, Eine Kursänderung von 1 USD einer Aktie im Index von 100 USD ändert den Dow ebenso wie eine Kursänderung von 1 USD einer Aktie von 10 USD. obwohl sich der erste um 1 Prozent und der zweite um 10 Prozent verändert hat.

Folglich, Der Dow verlangt, dass die Kurse seiner Komponentenaktien in einem ziemlich engen Preisklasse. Das größte Unternehmen der Welt, Apfel, war bis März 2015 aus dem Dow ausgeschlossen, als ein Aktiensplit seinen Kurs in den Dow-Bereich brachte. Berkshire Hathaway, Warren Buffetts Unternehmen, wird niemals eine Dow-Komponente sein, solange eine einzelne Aktie seiner Aktie etwa 200 US-Dollar kostet, 000.

Der S&P 500 – ein inklusiverer, Repräsentativer Index

Trotz seiner Bekanntheit, der Dow stellt einen winzigen Bruchteil der über 8 000 Aktien, die öffentlich gehandelt werden. 1923, Mr. Standard und Mr. Poor haben ihren Standard and Poor's 500 Index eingeführt, der die Gesamtgröße (Marktkapitalisierung) jedes Unternehmens untersucht. Dieser Weg, der tatsächliche Aktienkurs spielt keine Rolle, Es muss also seinen Fokus nicht einschränken. Zum Beispiel, Berkshire und Apple sind beide seit vielen Jahrzehnten im Index enthalten.

Während die 30 Aktien des Dow etwa die oberen 25 Prozent des täglichen Handelsvolumens abdecken, die 500 Aktien des S&P 500 decken rund 70 Prozent ab. Deswegen, der S&P 500 hat sich zum Signaturindex für den Aktienmarkt entwickelt.

So interessant der S&P 500 als Index (oder Dow) auch sein mag, es ist immer noch nur eine Zahl, genau wie der Index des Verbraucheroptimismus oder einer der Hunderte von Indizes da draußen. Sie können die Nummer nicht kaufen oder verkaufen, was bedeutet, dass Sie nicht darin investieren können.

Na und, Dann, ist ein Indexfonds?

Technisch, ein Indexfonds ist eine Sonderklasse von Investmentfonds, Annahme von Investitionen von einzelnen Anlegern, dann bündeln sie sie, um Wertpapierkörbe zu kaufen. Jedoch, Wo sich Indexfonds von traditionellen (oder verwalteten) Fonds unterscheiden, ist was sie kaufen.

Ein Indexfonds kauft etwas, das erstellt wurde, um einen Index zu imitieren oder widerzuspiegeln. Sie können nicht in den S&P 500-Index investieren, zum Beispiel, Ein S&P 500 Indexfonds imitiert also den Index, indem er alle 500 Aktien im Index kauft. Wenn Sie 100 US-Dollar in einen Indexfonds investieren, Sie kaufen faktisch einen Teil aller Wertpapiere (Aktien, Fesseln, usw.) verwendet, um diesen Index zu berechnen.

Wie sich Indexfonds von verwalteten Investmentfonds unterscheiden

1. Sie werden nicht von „Rockstar“-Fondsmanagern verwaltet. Eher, sie werden hauptsächlich von Computern betrieben, die einfach Wertpapiere kaufen und verkaufen, die einen bestimmten Index bilden. Der Index bestimmt, was gekauft wird, kein Fondsmanager.

Zum Beispiel, wenn ein S&P 500-Indexfonds an einem bestimmten Tag eine Million Dollar in bar erhält, es kauft eine Million Dollar der 500 Aktien, aus denen der S&P-Index besteht, im gleichen Verhältnis, zu den Tagespreisen. Gleichfalls, sie verkaufen nur dann Aktien, wenn die Mittelabzüge für einen Tag die Zuflüsse übersteigen, und in diesem Fall verkaufen sie wieder Aktien im gleichen Verhältnis wie der Index. Ein Indexfonds hat keine Favoriten.

2. Ihre Kosten sind viel niedriger weil es keine hochbezahlten Experten braucht, die ständig Wertpapiere recherchieren, um zu versuchen, den Durchschnitt zu übertreffen. Normalerweise – wenn auch nicht immer – geben sie diese niedrigeren Kosten an ihre Anleger weiter, indem sie sehr niedrige Verwaltungsgebühren erheben. Wenn Sie einen Investmentfonds kaufen, jeder Investmentfonds, Sie erhalten die Erträge dieses Fonds, aber sie werden Ihnen eine Vielzahl von Gebühren in Rechnung stellen. Die Gebühren für Indexfonds sind in der Regel niedriger als bei verwalteten Fonds.

3. Sie haben mehr Transparenz . Sie können ins Internet gehen und genau sehen, was einen bestimmten Index ausmacht, Sie wissen also genau, in was der Indexfonds investiert. Sie wissen auch, dass er keine Spiele spielt; wohingegen, Managed Funds sind berüchtigt dafür, dass sie am Ende eines Quartals Schaufensterpuppen sind (d. und sie kaufen Dinge, die sie in ihren Kreisen für „politisch korrekt“ halten, einige Tage vor Quartalsende, um sie zu besitzen, so erscheint es im Quartalsbericht). Indexfonds, deshalb, sind für Privatanleger leichter verständlich.

4. Sie schneiden besser ab als die überwiegende Mehrheit der verwalteten Fonds. Aus in Fachkreisen noch heiß umstrittenen Gründen Etwa 75 Prozent der verwalteten Aktienfonds schlagen den S&P 500 ständig nicht. Niemand kann die Zukunft vorhersagen; aber mit einem Indexfonds, Sie wissen, dass Sie in Bezug auf die Performance wahrscheinlich zu den besten 25 Prozent aller Fonds gehören.

Vorbehalte

Trotz der Einfachheit des Indexfondsmodells im Indexfondsgeschäft ist nicht alles so einfach, obwohl. Früher, Wir haben erwähnt, dass das Investieren in Indexfonds auch als passives Investieren bezeichnet wird. denn alles, was der Fonds tut, ist zu kaufen und zu verkaufen, was dem Index zugrunde liegt – Computer übernehmen die ganze Schwerarbeit.

1. Fummeln. Das bedeutet nicht, dass ein Indexfonds keine Manager hat, obwohl. Als die Zeit verging, ein paar Indexfondsmanager fingen an, an den Formeln herumzufummeln. Warum mit dem S&P 500 zufrieden sein? Wäre es nicht schön, eine entsaftete Version zu haben, die das doppelte Wachstum produziert?

Eigentlich, das ist ganz einfach:Leihen Sie sich für jeden Dollar, der hereinkommt, einfach einen Dollar und kaufen Sie zwei Aktien statt einer. Das nennt man einen gehebelten Indexfonds. Er trägt noch immer das Label „Indexfonds“; aber es ist nicht mehr passiv, weil Sie einen Manager haben, der an der Formel des Indexes herumfummelt. Unterm Strich gibt es Hunderte von Fonds, die den Namen „Indexfonds, “, aber nicht alle passen zum Bild des passiven Fonds, der lediglich einen angesehenen Index abbildet.

2. Preise. Es stimmt zwar, dass die Verwaltung eines Indexfonds weniger kostet, es bedeutet nicht, dass sie alle günstig sind. Morgan Stanley, zum Beispiel, erhebt für einen identischen S&P 500-Indexfonds fast das Fünffache der Gebühren von Vanguard. Niedrige Kosten bedeuten nicht immer niedrige Preise.

3. Grenzen. Die Kombination aus besserer Performance und niedrigeren Kosten hat zu einem deutlichen Anstieg der Popularität von Indexfonds und ihren börsengehandelten Cousins ​​geführt. ETFs (Exchange Traded Funds, die meisten davon sind Indexfonds). Jedoch, trotz ihrer jüngsten Popularität, Indexfonds machen nur etwa 20 Prozent aus aller Gelder, die von Investmentfonds verwaltet werden. Warum ist das so?

Man könnte meinen, dass Indexfonds die beliebteste Art von Investmentfonds wären, aufgrund ihrer höheren Rendite und niedrigeren Kosten. Einer würde, jedoch, irren Sie sich:Managed Funds dominieren immer noch die Anlagelandschaft für Privatanleger.

Die Investmentfondslandschaft

Die folgende Grafik zeigt zwei Dinge:Der Anteil der Indexfonds am gesamten Investmentfondsvermögen ist gestiegen; aber nach all den jahren trotz der Siege der beiden Signature-Fonds von Vanguard, Indexfonds insgesamt sind noch kleine Kartoffeln, vergleichsweise gesprochen.

Wir haben im ersten Teil gesehen, dass viele Leute einfach nicht wissen, dass es Indexfonds gibt. Aber jetzt, da wir verstehen, was Indexfonds sind, widmen wir uns im dritten Teil den abschließenden Fragen:Wo finden Sie Indexfonds, und wie wählst du zwischen ihnen aus?

Wie haben Sie zum ersten Mal von Indexfonds erfahren? Welche Vorteile sehen Sie zwischen verwalteten Investmentfonds und Indexfonds? Wie wichtig ist Ihnen Transparenz bei Ihren Vorsorgekonten?