Ein Leitfaden zum freien Cashflow (FCF):Formel, Beispiel und mehr

Der freie Cashflow ist ein nützliches Maß, um Eigentümern und Investoren die wahre Rentabilität eines Unternehmens zu vermitteln.

Der freie Cashflow (FCF) kann ein äußerst nützliches Maß sein, um die wahre Rentabilität eines Unternehmens zu verstehen. Es ist schwieriger zu manipulieren und kann eine viel bessere Geschichte über ein Unternehmen erzählen als häufiger verwendete Metriken wie der Nettogewinn.

Überblick:Was ist Free Cashflow?

Anders als der operative Cashflow misst der freie Cashflow, wie viel Bargeld ein Unternehmen erwirtschaftet, nachdem Investitionskosten wie Gebäude und Ausrüstung bezahlt wurden.

Freier Cashflow kann auf vielfältige Weise verwendet werden, einschließlich Geschäftserweiterung, Schuldentilgung oder Zahlung zusätzlicher Dividenden an Ihre Investoren. Wenn Sie ein sehr kleines Unternehmen haben, konzentrieren Sie sich wahrscheinlich mehr auf grundlegende Buchhaltungsaufgaben und müssen den freien Cashflow nicht berechnen.

Wenn Ihr Unternehmen jedoch wächst, Sie Ihr Geschäft erweitern möchten oder eine enorme Menge an Investitionen tätigen, kann die Berechnung Ihres freien Cashflows möglicherweise von Vorteil sein.

Sie können entweder den gehebelten freien Cashflow oder den unverschuldeten freien Cashflow berechnen, wobei der Unterschied darin besteht, dass der gehebelte freie Cashflow die Menge an Barmitteln angibt, die ein Unternehmen nach Zahlung aller geschäftsbezogenen Ausgaben hat, während der unverschuldete freie Cashflow die Menge an Barmitteln ist, über die ein Unternehmen verfügt bevor es die Kosten bezahlt hat.

Warum ist freier Cashflow für Ihr kleines Unternehmen wichtig?

Vielleicht haben Sie schon einmal jemanden sagen hören:„Sie können Ihre Rechnungen nicht mit Ihrem Nettoeinkommen bezahlen.“ Ob es sich um Betriebsausgaben wie Gehälter, Stromrechnungen, den Bau einer neuen Fabrik oder Dividenden handelt, alles wird in bar bezahlt, unabhängig davon, welche Buchhaltungsmethode Sie derzeit in Ihrem Unternehmen verwenden.

Somit misst es die Fähigkeit des Unternehmens, Bargeld zu generieren, das wirklich wichtig ist. Hier sind einige weitere Gründe, warum der freie Cashflow wichtig ist:

1. Es bietet Ihrem Unternehmen Wachstumschancen

Wenn Sie Ihren Betrieb erweitern oder sogar in ein anderes Unternehmen investieren möchten, kann der freie Cashflow Ihrem Unternehmen dabei helfen. Es kann Ihnen auch die Möglichkeit bieten, zusätzliche Standorte hinzuzufügen, Ihren aktuellen Betrieb zu erweitern oder sogar zusätzliche Mitarbeiter an Bord zu holen.

2. Es kann dabei helfen, Investoren anzuziehen

Kontinuierlicher freier Cashflow ist für aktuelle und potenzielle Investoren besonders wichtig, da er genau zeigt, wie viel Bargeld ein Unternehmen derzeit verwenden muss, und den Investoren signalisiert, dass das Unternehmen, an dem sie interessiert sind, in der Lage ist, aktuelle Schulden zurückzuzahlen, Aktien zurückzukaufen, oder Dividenden zahlen.

3. Es kann ein Maß für die finanzielle Gesundheit sein

Obwohl dies nicht der einzige Indikator ist, kann ein konstanter freier Cashflow ein starker Indikator dafür sein, dass ein Unternehmen stabil ist und wahrscheinlich im Geschäft bleiben wird.

So berechnen Sie den freien Cashflow

Es gibt mehrere Methoden zur Berechnung des freien Cashflows, aber die gebräuchlichste Methode ist auch die einfachste Berechnung. Um den freien Cashflow zu berechnen, brauchen Sie nur den Jahresabschluss eines Unternehmens wie die Kapitalflussrechnung zu Rate zu ziehen und die folgende FCF-Formel zu verwenden:

Cashflow aus Geschäftstätigkeit - Investitionen =freier Cashflow.

Aufgrund der Volatilität des freien Cashflows werden Sie in der Regel feststellen, dass es am besten ist, den freien Cashflow über einen Zeitraum von einigen Jahren und nicht über ein einzelnes Jahr oder Quartal zu beobachten.

Nehmen wir Joe als Beispiel. Joe besitzt eine kleine Fabrik, die Flugzeugteile herstellt. Für das Geschäftsjahr 2019 wies Joe in seiner jährlichen Kapitalflussrechnung einen operativen Cashflow von 774.000 USD aus. Im selben Zeitraum gab Joe 295.000 US-Dollar für zwei neue Maschinen für das Werk aus. So würde Joe den freien Cashflow berechnen:

774.000 $ - 295.000 $ =479.000 $

Das bedeutet, dass Joe über einen freien Cashflow von 479.000 $ verfügt, der für sein Geschäft verwendet werden kann.

Es gibt eine andere Möglichkeit, den freien Cashflow zu berechnen. Diese Formel lautet:

Nettoeinkommen + Abschreibung/Amortisation - Veränderung in Betriebskapital - Investitionsausgaben =freier Cashflow

In dieser Formel müssen Sie sowohl auf Ihre Gewinn- und Verlustrechnung als auch auf Ihre Bilanz zugreifen, um das Nettoeinkommen und die Abschreibungs- und Amortisationskosten zu erhalten.

Als nächstes müssen Sie Ihr Betriebskapital berechnen, indem Sie die kurzfristigen Verbindlichkeiten vom Umlaufvermögen abziehen. Abschließend ziehen Sie Ihre Kapitalausgaben ab, um Ihren freien Cashflow zu erhalten.

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Was Ihnen der freie Cashflow über Ihr Kleinunternehmen sagen kann

Der freie Cashflow kann Ihnen viel über die Gesundheit Ihres Unternehmens verraten. Ein beträchtlicher freier Cashflow bedeutet, dass Ihr Unternehmen über viel Geld verfügt, um Ihre Rechnungen zu bezahlen, wobei ein beträchtlicher Betrag übrig bleibt, der auf verschiedene Weise verwendet werden kann, einschließlich der Ausschüttung an Investoren.

Unternehmen mit freiem Cashflow können auch expandieren oder ein anderes Unternehmen erwerben, um es ihrem Portfolio hinzuzufügen.

Hier sind einige andere Dinge, die Ihnen der freie Cashflow über Ihr Unternehmen verraten kann:

• Ob Sie Ihr Geschäft erweitern möchten: Ein freier Cashflow zeigt an, dass Ihr Unternehmen in einer guten Position ist, um zu expandieren. Diese Erweiterung kann alles Mögliche bedeuten, von der Hinzufügung eines zusätzlichen Büros, der Einstellung weiterer Mitarbeiter bis hin zur Investition in oder Übernahme eines konkurrierenden Unternehmens.
• Ob die Einnahmen steigen können :Investoren prüfen häufig den freien Cashflow eines Unternehmens, bevor sie investieren. Wieso den? Weil ein konstanter freier Cashflow auf einen möglichen Anstieg zukünftiger Einnahmen hinweisen kann, was das Unternehmen zu einer viel attraktiveren Investition macht.
• Ob Sie umstrukturieren müssen: Nahezu jedes wachsende Unternehmen war schon einmal mit einem negativen freien Cashflow konfrontiert. Anhaltend niedriger oder negativer freier Cashflow kann darauf hindeuten, dass Ihr Unternehmen eine mögliche Umstrukturierung prüfen muss, um das Niveau des freien Cashflows zu erhöhen.

Nicht alle Unternehmen verwenden den freien Cashflow als Maßstab für finanziellen Erfolg oder Stabilität.

Unternehmen, die im Rahmen ihres Geschäftsmodells normalerweise keine langfristigen Investitionen tätigen, wie z. B. Dienstleistungsunternehmen oder Finanzinstitute oder Banken, sind besser bedient, wenn sie den Nettogewinn als Indikator für die finanzielle Leistung verwenden, während ein produzierendes Unternehmen normalerweise in Fabriken investiert oder schweres Gerät wird besser bedient, wenn der freie Cashflow als Indikator für die finanzielle Leistung verwendet wird.

Kann die Berechnung des freien Cashflows Ihrem Unternehmen helfen?

Wenn Sie Produkte herstellen oder vertreiben, kann die Messung des freien Cashflows von Vorteil sein. Denken Sie daran, dass der freie Cashflow den einbehaltenen Gewinnen ähnelt, obwohl die einbehaltenen Gewinne periodengerecht berechnet werden, während der freie Cashflow auf Cash-Basis berechnet wird, wodurch die resultierende Zahl für potenzielle Investoren nützlicher wird.

Unabhängig davon, welche Methode Sie verwenden, um den Erfolg Ihres Unternehmens zu messen, verlassen sich beide auf genaue Buchhaltungs- und Berichtsfunktionen.

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