Übersetzungsaussetzung

Was ist Translation Exposure?

Das Translationsrisiko (auch als Translationsrisiko bekannt) ist das Risiko, dass die Aktien eines Unternehmens, Vermögenswerte, Verbindlichkeiten, oder Erträge ändern sich aufgrund von Wechselkursänderungen im Wert. Dies tritt auf, wenn ein Unternehmen einen Teil seiner Aktien denominiert, Vermögenswerte, Verbindlichkeiten, oder Einkünfte in einer Fremdwährung. Es wird auch als "Accounting Exposure" bezeichnet.

Wirtschaftsprüfer verwenden verschiedene Methoden, um Unternehmen von diesen Arten von Risiken zu isolieren, wie Konsolidierungstechniken für den Jahresabschluss des Unternehmens und die Verwendung der effektivsten Kostenrechnungsbewertungsverfahren. In vielen Fällen, Das Umrechnungsrisiko wird im Abschluss als Wechselkursgewinn (oder -verlust) erfasst.

Die zentralen Thesen

• Das Translationsrisiko (auch als Translationsrisiko bekannt) ist das Risiko, dass die Aktien eines Unternehmens, Vermögenswerte, Verbindlichkeiten, oder Erträge ändern sich aufgrund von Wechselkursänderungen im Wert.
• Wenn ein Unternehmen einen Teil seiner Aktien denominiert, Vermögenswerte, Verbindlichkeiten, oder Einkünfte in einer Fremdwährung, Übersetzungsrisiko auftritt.
• „Rechnungslegungsrisiko“ bedeutet dasselbe wie das Übersetzungsrisiko.
• Das Translationsrisiko kann zu einem scheinbar finanziellen Gewinn oder Verlust führen, der nicht auf eine Veränderung der Vermögenswerte zurückzuführen ist, sondern im Zeitwert der Vermögenswerte aufgrund von Wechselkursschwankungen.

Verständnis der Übersetzungsexponierung

Das Umrechnungsrisiko ist bei multinationalen Unternehmen am deutlichsten, da ein Teil ihrer Geschäftstätigkeiten und Vermögenswerte in einer Fremdwährung erfolgen wird. Sie kann auch Unternehmen betreffen, die Waren oder Dienstleistungen herstellen, die auf ausländischen Märkten verkauft werden, auch wenn sie in diesem Land keine anderen Geschäftsbeziehungen unterhalten.

Um die finanzielle Situation der Organisation ordnungsgemäß zu melden, die Vermögenswerte und Schulden des gesamten Unternehmens müssen in die Heimatwährung umgerechnet werden. Da ein Wechselkurs in kurzer Zeit stark schwanken kann, dieses Unbekannte, oder Risiko, erstellt eine Übersetzungsexponierung. Dieses Risiko besteht unabhängig davon, ob die Änderung des Wechselkurses zu einer Wertsteigerung oder -minderung eines Vermögenswerts führt.

Das Translationsrisiko kann zu einem scheinbar finanziellen Gewinn oder Verlust führen, der nicht auf eine Veränderung der Vermögenswerte zurückzuführen ist, sondern im Zeitwert der Vermögenswerte aufgrund von Wechselkursschwankungen. Zum Beispiel, Besitzt ein Unternehmen eine in Deutschland ansässige Anlage im Wert von 1 Mio. € und der aktuelle Dollar-Euro-Wechselkurs beträgt 1:1, dann würde die Immobilie als 1-Millionen-Dollar-Vermögenswert ausgewiesen.

Wenn sich der Wechselkurs ändert und das Dollar-Euro-Verhältnis 1:2 wird, der Vermögenswert würde mit einem Wert von 500 USD gemeldet werden, 000. Dies würde als $500 erscheinen, 000 Verlust im Jahresabschluss, obwohl das Unternehmen im Besitz des gleichen Vermögens ist, das es zuvor hatte.

Ein Umrechnungsrisiko kann jederzeit auftreten, wenn ein Unternehmen in Regionen mit unterschiedlichen Währungen tätig ist.

Transaktions- vs. Übersetzungsrisiko

Es gibt einen deutlichen Unterschied zwischen Transaktions- und Übersetzungsrisiko. Das Transaktionsrisiko beinhaltet das Risiko, dass bei Abschluss einer Geschäftstransaktion in einer Fremdwährung der Wert dieser Währung kann sich ändern, bevor die Transaktion abgeschlossen ist.

Sollte die Fremdwährung an Wert gewinnen, es wird mehr in der Heimatwährung des Unternehmens kosten. Das Umrechnungsrisiko konzentriert sich auf die Wertänderung eines im Ausland gehaltenen Vermögenswerts aufgrund einer Änderung des Wechselkurses zwischen der Heimat- und der Fremdwährung.

Absicherung des Translationsrisikos

Es gibt eine Vielzahl von Mechanismen, die es einem Unternehmen ermöglichen, Hedging zu nutzen, um das Risiko durch Translationsengagements zu verringern. Unternehmen können versuchen, das Translationsrisiko durch den Kauf von Währungsswaps oder die Absicherung durch Terminkontrakte zu minimieren.

Zusätzlich, Ein Unternehmen kann verlangen, dass Kunden Waren und Dienstleistungen in der Währung des Sitzlandes des Unternehmens bezahlen. Diesen Weg, das risiko der lokalen währungsschwankungen trägt nicht die gesellschaft, sondern der kunde, der den währungsumtausch vor Geschäftstätigkeit mit der gesellschaft veranlasst.