Was treibt den Devisenhandel an? Preisunterschiede und mehr

Während sich Aktienhändler im Allgemeinen auf das Kurs-Gewinn-Verhältnis konzentrieren, neue Produktlinien, Einnahmequellen, und mehr, Devisenhändler (Forex) neigen dazu, das Wirtschaftswachstum und die Zinsunterschiede zu untersuchen, um die Stärke der globalen Währungen zu bewerten und einzustufen.

Erfahrene Trader, die bereit sind, über den Aktienhandel hinauszugehen, werden auf den Devisenmärkten eine große Welt finden. Die globalen Devisenmärkte sind tief, flüssig, und aktiv, angetrieben durch den weltweiten Wirtschaftshandel zwischen Ländern, Investitionsströme, und andere Faktoren. Forex-Märkte können auch volatil sein und sind 24 Stunden am Tag geöffnet. sechs Tage pro Woche.

Was bewegt Währungen?

Erfahrene Händler könnten sich den Wert einer Währung als eine Art „Bewertung“ der Weltfinanzmärkte für die Leistungsfähigkeit der Wirtschaft eines Landes vorstellen. Dazu gehört auch, wie gut die Regierung Haushalts- und Schuldenprobleme ausbalanciert. Dies könnte die relative Stabilität seines politischen Regimes einschließen. Ein stärkeres wirtschaftliches Bild veranlasst im Allgemeinen globale Geldverwalter, in den Aktien- und Anleihemarkt eines bestimmten Landes zu investieren. und sie brauchen ihre Währung, um diese Positionen zu kaufen. Zum Beispiel, jedes Mal, wenn ein europäischer Vermögensverwalter einen Handel an der US-Börse tätigt, er muss Euro in US-Dollar umtauschen.

Es gibt zwei Hauptfaktoren, die den Handel mit Devisenpaaren antreiben:Zinsunterschiede und Unterschiede im Wirtschaftswachstum.

Zinsdifferenzen beziehen sich einfach auf die Spanne oder Differenz zwischen den offiziellen Zinssätzen. Zum Beispiel, Brasiliens aktueller offizieller Selic-Satz von 14,25% ist dramatisch höher als der aktuelle Fed-Funds-Satz der Federal Reserve von 0,5%. In diesem Fall, Brasiliens höherer Zinssatz spiegelt teilweise, das höhere Risiko, das mit einer Anlage in diesem Land und dieser Währung verbunden ist. Höhere Zinssätze sind erforderlich, um globale Geldflüsse in Währungen zu locken.

„Zinsunterschiede haben einen erheblichen Einfluss auf die Währungsbewegungen, “ sagt Mazen Issa, Senior Forex Stratege bei TD Securities. „Wir sind in eine Welt mit lockerer Geldpolitik eingetreten und in allen Industrieländern bei nahezu Null verankert.

Der zweite Hauptgrund für den Devisenhandel sind Unterschiede bei den Wirtschaftswachstumsraten, die die Stärke der Wirtschaft eines Landes vergleichen, oder Bruttoinlandsprodukt, zum anderen.

Zu den Währungspaaren, die „die Majors“ genannt werden, gehören der US-Dollar/Yen, Euro/USA Dollar, und Pfund/US Dollar, da sie die größten Volkswirtschaften der Welt repräsentieren. Trader sollten bedenken, dass der Devisenhandel einfach ein relativer Handel ist. Zum Beispiel, wenn ein Händler einen optimistischen Ausblick auf die Wirtschaft der Eurozone gegenüber der US-Wirtschaft hat und glaubt, dass die Zinsen dort wahrscheinlich steigen werden, sie könnte erwägen, das Euro/Dollar-Paar zu kaufen. Oder, wenn ein Händler den Ausblick für die Eurozone gegenüber der US-Wirtschaft negativ bewertet, sie könnte erwägen, den Euro/Dollar zu verkaufen. Alles ist relativ.

„Es gibt immer zwei Seiten der Medaille. Nur weil wir uns weltweit in einem Umfeld mit niedrigem Wachstum befinden, heißt das nicht, dass Sie keine relativen Gewinne in einem Land gegenüber einem anderen sehen können. “ sagt Issa.

Hohe Volatilität macht Carry Trades weniger attraktiv

Das aktuelle unsichere globale Wirtschaftsumfeld hat eine grundlegende Handelsstrategie in der Forex-Community vor Herausforderungen gestellt. der sogenannte „Carry-Trade“.

Diese Strategie besteht darin, eine Währung mit niedriger Rendite zu verkaufen und eine Währung mit höheren Renditen zu kaufen, um den Spread zu kassieren. oder Unterschied. Zum Beispiel, zur Zeit, Der neuseeländische Dollar weist einen höheren Zinssatz auf als der japanische Yen. Einige Händler entscheiden sich möglicherweise für einen Carry-Trade, indem sie den Yen verkaufen und den „Kiwi“ kaufen, um die Zinsdifferenz zu kassieren. Aber das niedrige Zinsniveau in den Industrieländern hat den Carry Trade innerhalb der mächtigsten Länder der „Gruppe der Zehn“ geschwächt.

„Nur wenige ausgewählte Länder innerhalb der G-10 weisen höhere Raten auf, und dazu gehören Australien und Neuseeland. Sie müssen sich in der Regel nach Schwellenmärkten umsehen, um viel höhere offizielle Leitzinsen zu sehen, “ sagt Issa.

Volatilitätsniveaus sind wichtig

Das Vordringen in die Arena der Schwellenländer für einen Carry Trade birgt seine Risiken, vor allem im aktuellen Umfeld. Die Unsicherheit über die Stärke der chinesischen Wirtschaft und den Zeitpunkt einer weiteren Zinserhöhung durch die Fed hat auf allen Märkten zu einer höheren Volatilität geführt. was das Interesse an der Carry-Trade-Strategie verringert.

„Der Carry Trade ist in einem Umfeld mit hoher Volatilität weniger attraktiv, da es zu erheblichen Kursbewegungen kommen kann. Es erhöht das Risiko, dass sich die Währung gegen Sie bewegt, “ sagt Issa. Forex-Händler bevorzugen in der Regel die Carry-Strategie bei niedriger Volatilität, stabiles Umfeld mit der Absicht, den Spread aus dem höheren Wechselkurs zu kassieren.

Sichere Zufluchtsströme

Ein weiteres einzigartiges Merkmal in der Devisenwelt sind sogenannte Safe-Haven-Flows. In Zeiten militärischer Aktionen, erhöhte wirtschaftliche Instabilität, oder einfach nur alte Angst, Globale Vermögensverwalter neigen dazu, Kapital aus höher rentierlichen, aber riskanten Währungen – möglicherweise in Schwellenländern – zu ziehen und Bargeld in sicheren Häfen-Währungen zu parken, zu denen traditionell der US-Dollar gehört. der Schweizer Franken, und der japanische Yen.

Der US-Dollar, als Weltleitwährung, zum Beispiel, verzeichnete von Mitte 2008 bis Anfang 2009 dramatische Gewinne, als die globale Finanzkrise einsetzte und globale Vermögensverwalter nach einem sicheren Ort suchten, um Kapital zu lagern, während sie den globalen Sturm überstanden.

Aktuelles Bild?

Das globale Wirtschaftsklima steht vor einer Reihe von Herausforderungen, von Sorgen darüber, wie eine sich verlangsamende chinesische Wirtschaft auf der ganzen Welt widerhallen wird, bis hin zu Sorgen über eine niedrige Inflation in der Eurozone und hier in den USA Plus, Händler in der Devisenwelt drücken ihr Vertrauen – und ihren Mangel an Vertrauen – durch den Kauf und Verkauf von Währungen aus.

Bisher in diesem Jahr Der US-Dollar stand im Vergleich zu anderen Majors wie dem Euro, Pfund, und yen. Der Chart in Abbildung 1 ist ein 1-Jahres-Chart des US-Dollar-Index ($DXY), ein Index der Fremdwährungen gegenüber dem Dollar. Seit Anfang des Jahres, der $DXY ist von einem Hoch bei 100 auf ein Tief bei 92 gefallen.

ABBILDUNG 1:US-DOLLAR-SCHWÄCHUNG IM JAHR 2016 Bisher in diesem Jahr der $DXY hat mit einem stetigen Muster niedrigerer Hochs und Tiefs gehandelt. Diagrammquelle:die thinkorswim®-Plattform von TD Ameritrade. Keine Empfehlung. Nur zu illustrativen Zwecken. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit garantiert keine zukünftigen Ergebnisse.

Das Devisenhandelsumfeld bleibt unruhig, warnt Issa:„Die Menschen warten auf einen Katalysator und eine Verschiebung des globalen Hintergrunds, und das könnte eher eine Geschichte der zweiten Jahreshälfte 2016 sein.“

Auswirkungen auf die Aktie, Auch

Der Wert des Dollars wirkt sich auf große multinationale US-Unternehmen aus, die im Ausland viel Umsatz in ausländischer Währung erzielen. „Die durchschnittliche Dow-Aktie, zum Beispiel, macht fast 50 % seines Geschäfts international, “, sagt Devin Ekberg.

"Der Wert des Dollars wirkt sich in zweierlei Hinsicht direkt auf die Gewinne eines multinationalen Unternehmens aus:Einnahmen und Ausgaben", sagt Ekberg. Ein steigender US-Dollar reduziert den Umsatz, da Auslandsumsätze zu ungünstigen Wechselkursen im Inland umgerechnet werden. Ebenfalls, es kann durch günstigere Preise für Rohstoffe und Rohstoffe auch die Kosten senken, ein Faktor bei der Arbeit jetzt.

Auf der Kehrseite, ein fallender US-Dollar kann die Auslandseinnahmen steigern, kann aber auch die rohstoffkosten erhöhen. Große Unternehmen neigen dazu, sich gegen Wechselkursschwankungen abzusichern, Anleger sollten sich jedoch extremer Bewegungen bewusst sein.

Endeffekt?

Für erfahrene Trader, die erwägen, ihren Horizont auf den Devisenhandel zu erweitern, Der erste Schritt besteht darin, einen soliden Plan zu entwickeln.

"Währungen können volatil sein, vor allem bei Nachrichtenveranstaltungen, und Gewinne und Verluste werden durch den Einsatz von Hebelwirkung vergrößert. Jede Strategie, die Sie anwenden, muss das Volatilitäts- und Risikomanagement berücksichtigen, ", betont Ekberg.

Märkte schlafen selten

Schnelllebige Futures- oder Forex-Märkte können für qualifizierte Händler ein Fenster zum globalen Handel sein. Halten Sie Schritt mit dem fortgeschrittenen Denkerschwimmen ^® Plattform.

Finden Sie neue Tools und erstellen Sie benutzerdefinierte Diagramme »