Was ist eine Kostenquote?

Wenn Sie sich mit dem Investieren befasst haben, sind Sie wahrscheinlich auf den Begriff „Kostenquote“ gestoßen. Auch wenn Sie mit dem Begriff vertraut sind, ist es eine gute Idee, gründlich zu verstehen, wie er sich auf Ihr Geld auswirken kann.

Wenn Sie Geld investieren, ist das Ziel, die Rendite aller Ihrer Investitionen zu maximieren. Das bedeutet, dass man versucht, Anlagen zu finden, die vor allem die besten Renditen haben. Aber Sie sollten auch berücksichtigen, wie viel es Sie kosten wird in ein bestimmtes Finanzvehikel zu investieren, bevor Sie fortfahren. Mit anderen Worten, suchen Sie nach Anlagen, die niedrigere oder durchschnittliche Kostenquoten bieten.

Hier sehen Sie, wie Kostenquoten berechnet werden, warum sie wichtig sind und wie Sie eine gute Kostenquote erkennen, wenn Sie eine sehen.

Wie funktionieren Kostenquoten?

Eine Kostenquote ist eine Gebühr, die Sie jedes Jahr zahlen, wenn Sie in einen Investmentfonds, börsengehandelten Fonds (ETF) oder Indexfonds investieren. Mit diesen Wertpapierpaketen können Sie viele verschiedene Vermögenswerte mit nur einer einzigen Investition besitzen. Sie können wertvolle langfristige Investitionen sein, aber was Sie vielleicht nicht wissen, ist, dass jedes Jahr ein Prozentsatz Ihrer Anlageerträge in die Gebühren für die Kostenquote fließt.

Die Kostenquoten werden in Prozent ausgedrückt und stellen den Teil Ihrer Gesamtinvestition dar, der jährlich abgezogen wird, um die Verwaltung und Verwaltung des Fonds zu finanzieren. Eine Kostenquote ist an einen Betrag gebunden, sodass ein Fonds beispielsweise eine Kostenquote von 0,40 % erheben kann, was bedeutet, dass Sie jedes Jahr 40 $ für jeweils 10.000 $ zahlen, die Sie in den Fonds investiert haben.

Stellen Sie sich eine Kostenquote als die Verwaltungsgebühr vor, die an die Fondsgesellschaft gezahlt wird, damit Sie in den Fonds investieren können. Möglicherweise sehen Sie diese Gebühren auch als „jährliche Betriebskosten des Fonds“, aber „Kostenquote“ ist ein Überbegriff, der mehrere verschiedene Gebühren umfassen kann, darunter:

• Portfolioverwaltungsgebühren
• Marketinggebühren
• Verwaltungs- und Wartungsgebühren
• Verteilung oder Übertragung von Vermögensgebühren 
• Gebühren für Rechts- und Buchhaltungskosten

Bruttokostenquote vs. Nettokostenquote

Beim Investieren werden Sie möglicherweise häufig sowohl auf die „Bruttokostenquote“ als auch auf die „Nettokostenquote“ verweisen. Fondsgesellschaften bieten manchmal Anreize, um neue Anleger durch Dinge wie Gebührenbefreiungen und Erstattungen zu gewinnen. Dies ist einer der Hauptunterschiede zwischen Brutto- und Nettokostenquoten. Sehen wir uns das genauer an:

• Bruttokostenquote: Die Bruttokostenquote ist der Prozentsatz, der einem Anleger ohne Gebührenverzicht und Erstattung berechnet wird. (Sie müssen sich normalerweise keine Gedanken über diese Zahl machen, wenn es eine Nettokostenquote gibt.)
• Nettokostenquote: Die Nettokostenquote sind die tatsächlichen Kosten, die Sie als Anleger zahlen müssen, um Anteile des Fonds zu halten, nachdem Sie den Vorteil von Gebührenbefreiungen und -erstattungen erhalten haben.

Mit anderen Worten, die Nettokostenquote ist das, was Anleger tatsächlich für den Zugang zu einem Fonds zahlen, und die Bruttokostenquote ist das, was sie möglicherweise für den Zugang zu dem Fonds zahlen müssen, wenn Dinge wie Werbeerstattungen eingestellt oder weggenommen werden.

Arten von Kostenquoten

Die Kostenquoten können je nach gewähltem Anlagevehikel unterschiedlich aussehen. Einer der wichtigsten Faktoren, die die Kostenquote eines Fonds beeinflussen, ist, ob er aktiv oder passiv verwaltet wird.

Ein aktiv verwalteter Fonds hat einen Fondsmanager, der regelmäßig Vermögenswerte kauft und verkauft, um den Aktienmarkt zu schlagen. Ein passiv verwalteter Fonds hingegen bildet in der Regel die Wertentwicklung eines bestimmten Index oder Teils des Aktienmarktes ab, erfordert aber nicht so viel Zuarbeit von der Fondsgesellschaft.

Was ist eine Investmentfonds-Kostenquote?

Ein Investmentfonds ist eine Art von Anlage, die Geld von Anlegern sammelt, um Aktien, Anleihen und andere Vermögenswerte zu kaufen. Ein Investmentfonds erstellt ein diversifizierteres Portfolio, als es der durchschnittliche Anleger alleine könnte. Da Investmentfonds in viele verschiedene Unternehmen investieren, können sie Anlegern ein geringeres Risiko bieten.

Wenn ein Investmentfonds aktiv verwaltet wird (was normalerweise der Fall ist), kann er teurere Anlagestrategien beinhalten und somit eine höhere Kostenquote haben. Es kommt selten vor, dass das Verhältnis höher als 2,50 % ist, und der Branchendurchschnitt liegt bei etwa 0,50 %.

Was ist eine ETF-Kostenquote?

Ein börsengehandelter Fonds (ETF) ist eine Sammlung von Wertpapieren wie Aktien oder Anleihen, die einem Anleger Zugang zu verschiedenen Märkten verschafft. Auch wenn dies wie ein Investmentfonds klingen mag, besteht ein großer Unterschied darin, dass ETFs an einer Börse gehandelt werden und Investmentfonds nur einmal am Tag nach Börsenschluss gehandelt werden.

Die meisten ETFs werden passiv verwaltet, sodass ihre Kostenquoten tendenziell niedriger sind als bei den meisten Investmentfonds. Da ETFs einfach einen Referenzindex nachbilden, ist es nicht erforderlich, dass ein Fondsmanager Recherchen durchführt und Trades tätigt. Da diese kostspieligen Aktivitäten wegfallen, ist der Aufwand für den Betrieb des Fonds geringer. Die Kostenquoten für ETFs sind in der Regel niedriger als die für Investmentfonds, und die Gebühren können bei nur 0,05 % beginnen.

Was ist eine Indexfonds-Kostenquote?

Indexfonds sind passiv verwaltete Fonds, die in der Regel niedrige Kostenquoten aufweisen. Indexfonds sind diversifiziert und bilden einen bestimmten Abschnitt des Marktes oder sogar den gesamten Aktienmarkt ab, z. B. den Dow Jones Industrial Average oder den S&P 500. 

Passiv verwaltete Fonds benötigen kein aktives Managementteam, was bedeutet, dass die Kostenquote niedrig gehalten werden kann. Auf der Kostenseite fallen diese natürlich deutlich geringer aus. Sie können mehrere passiv verwaltete Indexfonds finden, die Kostenquoten unter 0,05 % verlangen.

Was ist eine gute Kostenquote?

Die Kostenquoten variieren zwischen Fonds und Investitionen. Auch hier ist einer der wichtigsten Faktoren, die sich auf die Kostenquote eines Fonds auswirken, ob er aktiv oder passiv verwaltet wird. Bei der Betrachtung von Kostenquoten für Investmentfonds, ETFs und Indexfonds ist es hilfreich, durchschnittliche Kostenquoten als Benchmark zu verwenden, um eine Vorstellung davon zu bekommen, ob eine bestimmte Kostenquote als „gut“ angesehen wird.

Laut dem Investment Company Institute betrug die vermögensgewichtete durchschnittliche Kostenquote im Jahr 2021 für einen aktiv verwalteten Investmentfonds 0,68 %, die in den letzten 25 Jahren erheblich zurückgegangen ist. Eine gute Faustregel lautet, dass Gebühren unter 0,2 % als niedrige Kostenquote und Gebühren über 1 % als hoch angesehen werden.

Wie wird eine Kostenquote berechnet?

Sie können eine Kostenquote berechnen, aber in der Regel erhalten Sie diese von den Fondsgesellschaften selbst. Was Sie basierend auf der Kostenquote eines Fonds berechnen sollten, ist, wie viel Geld Sie jedes Jahr an den Fonds zahlen. Es ist eine gute Angewohnheit – auf diese Weise wissen Sie immer, wie viel Geld Sie tatsächlich mit Ihren Investitionen verdienen werden.

Kostenverhältnisformel 

Obwohl Einzelanleger in der Regel keine Kostenquote berechnen müssen, ist es hilfreich zu wissen, wie es geht. Um eine Kostenquote zu berechnen, dividieren Sie einfach die Gesamtkosten des Fonds (die Sie normalerweise erhalten) durch den Dollarwert Ihrer Investition, um Ihre jährliche Gesamtgebühr zu ermitteln. Hier ist ein Beispiel mit der Gleichung:

Gesamtausgaben des Fonds/Gesamtvermögen des verwalteten Fonds =Kostenquote

Wenn der Wert Ihrer Investition in einen Fonds beispielsweise 1.000 $ beträgt und die Kostenquote des Fonds 1,5 % beträgt, zahlen Sie jedes Jahr 15 $ als Gebühr.

15 $ / 1.000 $ =0,015 oder 1,5 %

Auch hier werden Sie normalerweise nicht damit beauftragt, die Kostenquoten selbst zu berechnen, da sie normalerweise in Ihrer Fondsdokumentation oder Ihrem Factsheet aufgeführt sind.

Häufig gestellte Fragen

Wie werden Spesensätze gezahlt?

Die Kostenquoten werden jedes Jahr von einzelnen Anlegern an die Fondsgesellschaften gezahlt, aber die Anleger müssen eigentlich nichts tun, um diese Zahlungen zu leisten. Sie werden automatisch vom Guthaben jedes Anlegers abgezogen. Wann dieses Geld abgezogen wird, hängt vom Fonds ab, aber ob es täglich, wöchentlich oder monatlich abgezogen wird, es kommt jedes Mal auf den gleichen Prozentsatz heraus.

Was ist eine teure Kostenquote?

Experten zufolge gilt im Allgemeinen alles unter 1 % als niedrige Kostenquote, alles darüber als hoch. Und denken Sie daran, je höher die Kostenquote, desto geringer Ihre Rendite. Überprüfen Sie vor einer Investition immer die Gebühren und prüfen Sie, ob der Fonds aktiv oder passiv verwaltet wird, da sich dies letztendlich auf die Kostenquote auswirkt.

Wie finde ich die Kostenquote eines Fonds?

Um die Kostenquote Ihres Fonds zu ermitteln, sehen Sie sich das Datenblatt oder die Anlageaufstellung an. Sie können die Kostenquote Ihrer Fonds auch finden, indem Sie Anlageressourcen wie Morningstar, Kiplinger oder die Website der Securities and Exchange Commission (SEC) überprüfen.

Kann ich Kostenquoten ganz vermeiden?

Die kurze Antwort ist nein. Jeder Fonds, in den Sie investieren, hat Betriebskosten, sodass Sie diese nicht vermeiden können. Aber lassen Sie sich davon nicht abschrecken. Wenn Sie nach Fonds suchen, die mit relativ niedrigen Kosten verbunden sind, können Sie langfristig mehr Geld sparen.

Abschließende Gedanken:Ist eine Kostenquote wirklich wichtig?

Es ist wichtig, sich über die Gebühren zu informieren, die mit allem im Zusammenhang mit Ihren Finanzen verbunden sind, insbesondere wenn es um Investitionen geht. Anlagegebühren können sich anhäufen und Ihre Renditen schmälern, und wenn Sie sich auf langfristige Beiträge wie den Ruhestand konzentrieren, können Kostenquoten Sie einen großen Teil der Veränderung kosten.

Denken Sie daran, dass selbst ein kleiner Unterschied in der Kostenquote eines Fonds dazu führen kann, dass im Laufe der Zeit viel mehr Gebühren gezahlt oder eingespart werden. Wenn Sie sich nicht sicher sind, welche Gebühren Ihnen bei der Anlage in Rechnung gestellt werden, fragen Sie unbedingt bei der Fondsgesellschaft nach. Wählen Sie bei der Planung Ihrer Investitionen den Fonds, der für Ihre Finanzen und Ihren Zeitplan am sinnvollsten ist, und berücksichtigen Sie gleichzeitig die Kostenquoten, um Ihre Ziele zu erreichen.