Marktflaute? Fünf-Options-Strategien für Umgebungen mit geringer Volatilität

Der Aktienmarkt schwankt – nicht nur im Preis, aber auch in menge und größe. Einige Perioden sind sehr volatil, mit viel Price Action und Preisschwankungen. Manche würden diese Märkte als spannend bezeichnen, während andere sie als nervenaufreibend bezeichnen würden. Mehrere Optionsstrategien sind für solche volatilen Handelsumgebungen konzipiert.

Andere Perioden sind genau das Gegenteil. Wenn die Volatilität niedrig ist, Dinge können langweilig erscheinen. Im Schlamm stecken geblieben. In der Flaute. Denken Sie an Ferienmärkte und die Hundetage des Sommers in einem. Einige Optionsstrategien sind für solche Märkte konzipiert. Aber bevor wir fortfahren, ein Hinweis zur Vorsicht:Es gibt keine Garantien für diese oder andere Handelsstrategien. Wenn die Optionspreise relativ günstig sind, es ist normalerweise ein Spiegelbild der niedrigen Kursbewegung und der Marktruhe.

5 Strategien für Märkte mit geringer Volatilität

Ein niedrigeres Vol bedeutet normalerweise niedrigere Optionsprämien. Das kann Kreditstrategien (bei denen die Prämie im Voraus kassiert wird) weniger attraktiv machen – aber nicht alle Debitstrategien sind gleich. Vergessen Sie im Moment die Optionen für Straight Long. Sie können nach Debitstrategien suchen, bei denen der Zeitverfall positiv ist (d. h. Zeitverfall arbeitet für, nicht dagegen, Ihr Gewerbe). Halten Sie die Positionsgrößen klein. Fügen Sie Strategien mit einem verzögerten Verfallsdatum eine Duration hinzu, um der zugrunde liegenden Aktie etwas Zeit zu geben, sich zugunsten der Strategie zu bewegen.

Hier sind fünf Optionsstrategieideen, die für Umgebungen mit geringerer Volatilität entwickelt wurden:zwei bullische, zwei bärische, und eine neutral. Also wach auf, nimm dir eine Tasse Kaffee, und lass uns einen Blick darauf werfen.

Bullische Strategie Nr. 1:Long At-the-Money (ATM) Call Vertical

• STRUKTUR: Kaufen Sie einen Anruf, der ein Schlag im Geld (ITM) ist; einen Call mit der gleichen Laufzeit verkaufen, der ein Strike aus dem Geld (OTM) ist
• KAPITALBEDARF: Untere; hängt vom Unterschied zwischen den Schlägen ab
• RISIKO: Definiert

Ziehen Sie in Erwägung, eine Vertikale zu erstellen, bei der die Belastung geringer ist als der innere Wert des Long-Calls. Das wird die Zeit vergehen lassen, oder theta, positiv für diese Sollposition. Ziehen Sie in Betracht, Ablaufdaten von 30 bis 60 Tagen in Betracht zu ziehen, um der Position eine längere Laufzeit zu geben. Der maximale Gewinn wird in der Regel kurz vor dem Ablauf erreicht oder wenn die Vertikale tief in ITM wird. Ziehen Sie in Betracht, vor dem Ablauf weniger als den maximalen Gewinn zu nehmen, falls verfügbar.

Bullische Strategie Nr. 2:Long OTM Call-Kalender

• STRUKTUR: Kaufen Sie einen Rück-Monats-OTM-Anruf, einen Front-Monats-Call des gleichen Strikes verkaufen
• KAPITALBEDARF: Untere
• RISIKO: Definiert

Da Kalender-Spreads ihren Wert maximieren, wenn die Aktie dem Ausübungspreis des Kalenders nahe dem Verfallsdatum entspricht, diese bullische Strategie hat ein „bis zu diesem Preis, aber nicht viel mehr“ Voreingenommenheit. Ein niedrigeres Volumen kann zu niedrigeren Kalenderbelastungen führen. Eine Strategie besteht darin, nach einer kurzen Option zwischen 25 und 40 Tagen bis zum Verfall und einer langen Option zwischen 50 und 90 Tagen vor dem Verfall zu suchen. Ziehen Sie in Betracht, nach einem Kalender zu suchen, der profitabel sein kann, wenn die Aktie bis zum Ablauf der Front-Monats-Option ihren aktuellen Kurs behält. und hat ungefähr das 1,5-fache des Soll-Preises für den maximalen Gewinn, wenn die Aktie bei Verfall auf dem Ausübungspreis liegt.

Bärische Strategie Nr. 1:Long ATM Put Vertical

• STRUKTUR: Kaufen Sie einen Put, der einem ITM entspricht; Verkaufen Sie einen Put mit demselben Verfallsdatum, das einem Strike OTM entspricht
• KAPITALBEDARF: Untere
• RISIKO: Definiert

Sie können vertikale Spreads erstellen, bei denen die Belastung geringer ist als der innere Wert des Long-Put. Damit sollte der Zeitverfall für diese Sollposition positiv sein. Ziehen Sie in Betracht, Ablaufdaten von 30 bis 60 Tagen in Betracht zu ziehen, um der Position eine längere Laufzeit zu geben. Der maximale Gewinn wird in der Regel kurz vor dem Ablauf erreicht oder wenn die Vertikale tief in ITM wird. Ziehen Sie in Betracht, vor dem Ablauf weniger als den maximalen Gewinn zu nehmen, falls dieser verfügbar ist.

Bärische Strategie Nr. 2:Long OTM Put-Kalender

• STRUKTUR: Kaufen Sie einen OTM-Put aus dem Back-Monat, einen Front-Monats-Put des gleichen Strikes verkaufen
• KAPITALBEDARF: Untere
• RISIKO: Definiert

Da Kalender ihren Wert maximieren, wenn die Aktie kurz vor dem Verfallsdatum den Ausübungspreis des Kalenders erreicht, diese bärische Strategie hat einen „bis zu diesem Preis, aber nicht viel mehr“ Voreingenommenheit. Ein niedrigeres Volumen kann zu niedrigeren Kalenderbelastungen führen. Put-Kalender können von einem Anstieg des Volums profitieren, wenn es bei einem Rückgang des Aktienkurses steigt. Erwägen Sie, nach einer kurzen Option zwischen 25 und 40 Tagen vor Ablauf und einer langen Option zwischen 50 und 90 Tagen vor Ablauf zu suchen. Suchen Sie nach einem Kalender, der profitabel sein kann, wenn die Aktie bis zum Ablauf der Front-Monats-Option auf dem aktuellen Kurs bleibt. und hat ungefähr das 1,5-fache des Soll-Preises für den maximalen Gewinn, wenn die Aktie bei Verfall auf dem Ausübungspreis liegt.

Neutrale Strategie:Short Straddle

• STRUKTUR: Verkaufen Sie einen Geldautomaten-Put; einen Geldautomatenanruf verkaufen
• KAPITALBEDARF: Hoch
• RISIKO: Das Verlustrisiko eines Short Straddle ist unbegrenzt. Naked-Option-Strategien beinhalten das höchste Risiko und sind nur für Trader mit der höchsten Risikotoleranz geeignet.

Das Kurzschließen eines ATM-Calls und -Puts kann selbst in einer Umgebung mit geringem Volumen ein hohes Guthaben generieren. aber es erfordert ein größeres Vertrauen, dass sich der Aktienkurs bis zum Ablauf nicht wesentlich ändern wird. Ziehen Sie in Erwägung, Optionen kurz vor dem Verfallsdatum zu verkaufen – zwischen 20 und 35 Tagen –, um positives Theta zu maximieren. Und erwägen Sie, den Short Straddle vor Ablauf zurückzukaufen, wenn ein Gewinn verfügbar ist.

Seien wir ehrlich:Phasen geringer Volatilität können sein, in einem Wort, langweilig, vor allem, wenn Sie ein aktiver Trader sind, der von Price Action lebt. Aber wenn die geringe Volatilität ihren Kopf erhebt, und die Handelsbildschirme ähneln dem Trocknen von Farben, erfahrene Optionshändler können diese Strategien als eine Möglichkeit betrachten, in der Flaute nach Gelegenheiten zu suchen.

Sind Optionen die richtige Wahl für Sie?

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