Im Geld vs. aus dem Geld:Was ist der Unterschied?

In the Money vs. Out of the Money:Ein Überblick

Beim Optionshandel, der Unterschied zwischen "in the money" (ITM) und "out of the money" (OTM) hängt von der Position des Ausübungspreises im Verhältnis zum Marktwert der zugrunde liegenden Aktie ab, nannte seine Geldhaftigkeit.

Eine ITM-Option ist eine Option mit einem Ausübungspreis, der bereits vom aktuellen Aktienkurs übertroffen wurde. Eine OTM-Option hat einen Ausübungspreis, den das zugrunde liegende Wertpapier noch nicht erreicht hat. Das bedeutet, dass die Option keinen inneren Wert hat.

Die zentralen Thesen

• Beim Optionshandel, der Unterschied zwischen "in the money" (ITM) und "out of the money" (OTM) hängt von der Position des Ausübungspreises im Verhältnis zum Marktwert der zugrunde liegenden Aktie ab, nannte seine Geldhaftigkeit.
• Da ITM-Optionen einen inneren Wert haben und höher bewertet sind als OTM-Optionen in derselben Kette, und kann sofort ausgeübt werden.
• OTM sind fast immer kostengünstiger als ITM-Optionen, was sie für Händler mit kleineren Kapitalbeträgen attraktiver macht.
• OTM-Optionen werden häufiger für Strategien wie Covered Calls oder Protective Puts gehandelt.

Im Geld

ITM-Optionen haben ihre Verwendung. Zum Beispiel, ein Händler möchte möglicherweise seine Position absichern oder teilweise absichern. Sie möchten möglicherweise auch eine Option kaufen, die einen gewissen inneren Wert hat, und nicht nur Zeitwert. Da ITM-Optionen einen inneren Wert haben und höher bewertet sind als OTM-Optionen in derselben Kette, die Kursbewegungen (%) sind relativ kleiner. Das heißt nicht, dass die ITM-Option keine großen Preisbewegungen haben wird, sie können und tun, aber, im Vergleich zu OTM-Optionen, die prozentualen Bewegungen sind kleiner.

Bestimmte Strategien erfordern ITM-Optionen, während andere nach OTM-Optionen fordern, und manchmal beides. Einer ist nicht besser als der andere; es kommt nur darauf an, was für die fragliche Strategie am besten funktioniert.

Anrufe

Eine Call-Option gibt dem Optionskäufer das Recht, Aktien zum Ausübungspreis zu kaufen, wenn dies von Vorteil ist. Eine In-The-Money-Call-Option, deshalb, ist einer, dessen Ausübungspreis niedriger ist als der aktuelle Aktienkurs. Eine Call-Option mit einem Ausübungspreis von 132,50 USD, zum Beispiel, würde als ITM gelten, wenn die zugrunde liegende Aktie einen Wert von 135 USD pro Aktie hat, da der Ausübungspreis bereits überschritten wurde. Call-Option mit Ausübungspreis Oben 135 USD würden als OTM angesehen, da die Aktie dieses Niveau noch nicht erreicht hat.

Im Fall des Aktienhandels bei 135 US-Dollar, und der Optionsstreik von 132,50 $, die Option hätte einen inneren Wert von 2,50 USD, aber die Option kann 5 $ kosten. Es kostet 5 USD, da der innere Wert 2,50 USD und der Rest der Optionskosten beträgt. die Prämie genannt, setzt sich aus dem Zeitwert zusammen. Sie zahlen mehr für den Zeitwert, je weiter die Option vom Verfall entfernt ist, da sich der zugrunde liegende Aktienkurs vor dem Verfall wahrscheinlicher bewegt. die dem Optionskäufer eine Chance und dem Optionsschreiber ein Risiko bietet, für das er entschädigt werden muss.

Puts

Put-Optionen werden von Händlern gekauft, die glauben, dass der Aktienkurs sinken wird. ITM-Put-Optionen, deshalb, sind solche, deren Ausübungspreise über dem aktuellen Aktienkurs liegen. Eine Put-Option mit einem Ausübungspreis von 75 US-Dollar wird im Geld berücksichtigt, wenn die zugrunde liegende Aktie mit 72 US-Dollar bewertet wird, weil der Aktienkurs bereits unter den Ausübungspreis gefallen ist. Dieselbe Put-Option wäre aus dem Geld, wenn die zugrunde liegende Aktie bei 80 USD gehandelt wird.

Allgemein, der Preis einer Put-Option steigt, je weiter sie vom Verfall entfernt ist, wegen des oben diskutierten Zeitwertproblems.

Pleite

Sowohl im Geld als auch außerhalb des Geldes haben beide ihre Vor- und Nachteile. Das eine ist nicht besser als das andere. Eher, die verschiedenen Ausübungspreise in einer Optionskette sind für alle Arten von Händlern und Optionsstrategien geeignet.

Wenn es um Kaufoptionen geht, die ITM oder OTM sind, die Wahl hängt von Ihrem Ausblick für das zugrunde liegende Wertpapier ab, finanzielle Lage, und was Sie erreichen wollen.

OTM-Optionen sind günstiger als ITM-Optionen, was sie wiederum für Trader mit geringem Kapital attraktiver macht. Obwohl, Der Handel mit einem knappen Budget wird nicht empfohlen. Einige der Verwendungen für OTM-Optionen umfassen den Kauf der Optionen, wenn Sie eine große Bewegung der Aktie erwarten. Da OTM-Optionen niedrigere Anschaffungskosten (kein innerer Wert) haben als ITM-Optionen, Der Kauf einer OTM-Option ist eine vernünftige Wahl. Wenn eine Aktie derzeit bei 100 US-Dollar gehandelt wird, Sie können eine OTM-Call-Option mit einem Ausübungspreis von 102,50 USD kaufen, wenn sie der Meinung sind, dass die Aktie deutlich über 102,50 USD steigen wird.

OTM-Optionen weisen oft größere prozentuale Gewinne/Verluste auf als ITM-Optionen. Da die OTM-Optionen einen niedrigeren Preis haben, eine kleine Änderung ihres Preises kann zu großen prozentualen Renditen und Volatilität führen. Zum Beispiel, es ist nicht ungewöhnlich, dass der Preis einer OTM-Call-Option an einem einzigen Handelstag von 0,10 USD auf 0,15 USD springt. was einer Preisänderung von 50 Prozent entspricht.