Mikro-E-Mini-Futures,

Es ist sechs Monate her, dass die CME Micro E-Mini-Futures auf den Markt gebracht hat. seine neueste Suite von Futures-Produkten, und die Ausgangsdaten sind gut.

Mehr als 1 Million Micro-E-Mini-Futures-Kontrakte wechselten in den ersten drei Handelstagen im Mai den Besitzer. In seinem Ergebnisbericht vom 30. Oktober, Terrence A. Duffy, Chairman und CEO von CME, sagte, dass Micro E-Minis ein durchschnittliches Tagesvolumen von etwa 565 haben. 000 im dritten Quartal (plus 35 % gegenüber Q2), und mehr als 50, 000 Konten handeln aktiv mit den Produkten.

Was sind Micro-E-Mini-Futures?

Micro E-Minis sind der neueste Versuch der CME, den Futures-Handel für den durchschnittlichen Trader/Investor erschwinglicher zu machen. Aber zuerst, eine kurze Geschichtsstunde.

Aktienindex-Futures waren in der Vergangenheit ein beliebtes Handelsinstrument, das von institutionellen Anlegern verwendet wird, um alles zu tun, von der Absicherung bis zur Erhöhung der Hebelwirkung. Aber Ende der 90er Jahre Aktienindex-Futures-Kontrakte waren für den durchschnittlichen Privatanleger zu teuer geworden.

1997 führte die CME E-Mini-Futures ein, kleinere Kontrakte im Wert von ⅕ der Größe eines herkömmlichen Index-Futures-Kontrakts. Diese Produkte erfreuten sich großer Beliebtheit. Im Jahr 2018, Das Unternehmen meldete ein durchschnittliches Tagesvolumen für E-mini S&P 500-Futures-Kontrakte von 2,7 Millionen.

Aber da der Wert der Börsenindizes in den folgenden 22 Jahren gestiegen ist, ebenso der Wert der E-Mini-Futures-Kontrakte. Wie die CME es ausdrückte, „Der Nominalwert des E-mini S&P 500-Futures-Kontrakts ist von ~47.000 $ am Tag seiner Einführung auf ~145.000 $ am 22. April gestiegen. 2019. Der Kapitalbedarf für den Zugang zum Terminmarkt ist für viele Einzelhändler zu belastend geworden.“

Quelle:CME-Gruppe

Das bringt uns zum Mai, und die Einführung von Micro E-minis. Micro E-Minis sind Futures-Kontrakte, die 1/10 der Größe eines E-Mini-Futures-Kontrakts haben.

Im Augenblick, Es werden Micro E-Minis für vier Aktienindizes angeboten:

• S&P 500 (MES)
• Nasdaq 100 (MNQ)
• Russell 2000 (M2K)
• Dow Jones Industriedurchschnitt (MYM)

Günstigere Aktienindex-Futures

Wenn es um Vertragsspezifikationen geht, Micro-E-Minis handeln ähnlich wie ihre Standard-E-Mini-Gegenstücke, mit identischen Handelszeiten ab Sonntag 18 Uhr bis Freitag um 17 Uhr ET. und identische Vertragslaufzeiten am dritten Freitag des letzten Monats des Quartals (März, Juni, September und Dezember).

Der größte Unterschied ist die Vertragsgröße. Da Micro E-Minis 1/10 der Größe von Standard E-Minis haben, ihre Margin-Anforderung beträgt ebenfalls 1/10 der Größe. Und aufgrund dieser geringeren Vertragsgröße, Auf- und Abbewegungen sind bei Micro E-Minis weniger wert.

In einem Standard-E-mini S&P 500-Vertrag, zum Beispiel, der Wert eines Ticks ist 12,50 $ wert, während der Wert einer Bewegung um einen Punkt im S&P 500 $50 pro Kontrakt wert ist. In einem Micro E-mini Vertrag, der Wert eines Ticks ist 1,25 $ wert, und eine Bewegung um einen Punkt im S&P 500 ist 5 USD pro Kontrakt wert.

Wie bei jedem Futures-Produkt die Risikofaktoren bleiben gleich. Aber die Hoffnung ist, dass diese billigeren Produkte mehr Alltagsinvestoren auf die Futures-Seite des Marktes locken. Und mit Daten aus einem halben Jahr, es scheint zu funktionieren.

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