Wie die Öl- und Gasindustrie funktioniert

Die Öl- und Gasindustrie ist gemessen am Dollarwert einer der größten Sektoren der Welt. einen geschätzten Jahresumsatz von 3,3 Billionen US-Dollar. Öl ist von entscheidender Bedeutung für den globalen Wirtschaftsrahmen, insbesondere für seine größten Produzenten:die Vereinigten Staaten, Saudi Arabien, Russland, Kanada, und China.

Anleger, die in die Öl- und Gasindustrie einsteigen möchten, können schnell von dem komplexen Jargon und den einzigartigen Kennzahlen, die im gesamten Sektor verwendet werden, überwältigt werden. Diese Einführung soll jedem helfen, die Grundlagen von Unternehmen im Öl- und Gassektor zu verstehen, indem sie Schlüsselkonzepte und Messstandards erläutert.

Die zentralen Thesen

• Die Öl- und Gasindustrie gliedert sich in drei Segmente:Upstream, Mittelstrom, und stromabwärts.
• Stromaufwärts, oder Explorations- und Produktionsunternehmen (E&P), Lagerstätten finden und Öl- und Gasquellen bohren. Midstream-Unternehmen sind für den Transport von den Bohrlöchern zu den Raffinerien und Downstream-Unternehmen für die Raffination und den Verkauf der Fertigprodukte verantwortlich.
• Bohrunternehmen vergeben ihre Dienste an E&P-Unternehmen, um Öl und Gas zu fördern.
• Brunnenwartungsunternehmen führen entsprechende Bau- und Instandhaltungsarbeiten an Brunnenstandorten durch.

Über Kohlenwasserstoffe

Kohlenwasserstoffe bilden Erdöl und Erdgas, das sind natürlich vorkommende Stoffe, die im Gestein der Erdkruste vorkommen. Diese organischen Rohstoffe entstehen durch die Verdichtung von Pflanzen- und Tierresten in Sedimentgesteinen wie Sandstein, Kalkstein, und Schiefer

Das Sedimentgestein selbst ist ein Produkt von Ablagerungen in alten Ozeanen und anderen Gewässern. Als Sedimentschichten auf dem Meeresboden abgelagert wurden, die verrottenden Überreste von Pflanzen und Tieren wurden in das sich bildende Gestein integriert. Das organische Material verwandelt sich schließlich in Öl und Gas, nachdem es bestimmten Temperaturen und Druckbereichen tief in der Erdkruste ausgesetzt wurde.

Öl und Gas haben eine geringere Dichte als Wasser, so wandern sie durch poröses Sedimentgestein zur Erdoberfläche. Wenn die Kohlenwasserstoffe unter weniger porösem Deckgestein eingeschlossen sind, Es entsteht ein Öl- und Gasvorkommen. Diese Öl- und Gaslagerstätten stellen unsere Rohöl- und Gasquellen dar.

Durch Bohrungen durch das Deckgestein und in die Lagerstätte werden Kohlenwasserstoffe an die Oberfläche gebracht. Sobald der Bohrmeißel die Lagerstätte erreicht, eine produktive Öl- oder Gasquelle gebaut und die Kohlenwasserstoffe an die Oberfläche gepumpt werden können. Wenn bei der Bohrtätigkeit keine kommerziell verwertbaren Mengen an Kohlenwasserstoffen gefunden werden, der Brunnen wird als Trockenloch klassifiziert, die normalerweise verstopft und aufgegeben wird.

Stromaufwärts, Mittelstrom, Stromabwärts

Die Öl- und Gasindustrie gliedert sich in drei Hauptsegmente:Upstream, Mittelstrom und stromabwärts.

Upstream

Upstream-Geschäfte bestehen aus Unternehmen, die an der Exploration und Produktion von Öl und Gas beteiligt sind. Dies sind die Firmen, die die Welt nach Lagerstätten der Rohstoffe durchsuchen und dann bohren, um dieses Material zu gewinnen. Diese Unternehmen werden oft als "E&P" für "Exploration und Produktion" bezeichnet.

Das Upstream-Segment ist geprägt von hohen Risiken, hohes Investitionskapital, längere Dauer, da das Auffinden und Bohren Zeit in Anspruch nimmt, sowie technologieintensiv. Nahezu alle Cashflow- und Gewinn- und Verlustrechnungsposten von E&P-Unternehmen stehen in direktem Zusammenhang mit der Öl- und Gasförderung.

Mittelstrom

Midstream-Unternehmen sind solche, die sich auf den Transport konzentrieren. Sie sind dafür verantwortlich, die geförderten Rohstoffe in Raffinerien zu transportieren, um das Öl und Gas zu verarbeiten. Midstream-Unternehmen zeichnen sich durch Schifffahrt, LKW, Rohrleitungen, und Lagerung von Rohstoffen. Auch das Midstream-Segment ist geprägt von hoher Regulierung, insbesondere bei der Pipelineübertragung, und geringes Kapitalrisiko. Das Segment ist natürlich auch vom Erfolg der vorgelagerten Firmen abhängig.

Stromabwärts

Nachgelagerte Geschäfte sind die Raffinerien. Dies sind die Unternehmen, die für die Entfernung von Verunreinigungen und die Umwandlung des Öls und Gases in Produkte für die breite Öffentlichkeit verantwortlich sind. wie Benzin, Kerosin, Heizöl, und Asphalt.

E&P-Unternehmen werden oft nach ihren Öl- und Gasreserven bewertet; Diese ungenutzten Ressourcen sind der Schlüssel zu ihren zukünftigen Erträgen.

Ölproduktionszahlen verstehen

E&P-Unternehmen messen die Ölproduktion in Barrel. Ein Fass, normalerweise abgekürzt als bbl, entspricht 42 US-Gallonen. Unternehmen beschreiben die Produktion oft in bbl pro Tag oder bbl pro Quartal.

Eine gängige Methode im Ölfeld besteht darin, ein Präfix von "M" zu verwenden, um 1 anzuzeigen. 000 und ein Präfix von "MM", um 1 Million anzuzeigen. Deswegen, 1, 000 Barrel werden allgemein als Mbbl bezeichnet, und 1 Million Barrel werden als MMbbl bezeichnet. Zum Beispiel, wenn ein E&P-Unternehmen eine Produktion von sieben Mbbl pro Tag meldet, es bedeutet 7, 000 Barrel Öl pro Tag.

Gasproduktionszahlen erklärt

Die Erdgasförderung wird in Kubikfuß angegeben. Ähnlich der Konvention für Öl, der Begriff Mmcf bedeutet 1 Million Kubikfuß Gas. Bcf bedeutet 1 Milliarde Kubikfuß und Tcf steht für 1 Billion Kubikfuß.

Beachten Sie, dass Erdgas-Futures an der Terminbörse der CME Group gehandelt werden, aber nicht in Kubikfuß gemessen. Stattdessen, der Futures-Kontrakt basiert auf 1 Million britischen thermischen Einheiten, oder MMBtu, was ungefähr 970 Kubikfuß Gas entspricht.

E&P-Unternehmen beschreiben ihre Produktion häufig in Barrel Öläquivalent (BOE). Um BOE zu berechnen, Unternehmen wandeln in der Regel Gasproduktion in Öläquivalentproduktion um. Bei dieser Berechnung ein BOE hat das Energieäquivalent von 6, 040 Kubikfuß Gas oder ungefähr ein bbl bis sechs Mcf. Auf ähnliche Weise kann die Ölmenge in Gasmenge umgerechnet werden und Gasproduzenten bezeichnen die Produktion im Sinne der Gasäquivalenz oft mit dem Begriff Mcfe.

E&P-Unternehmen melden ihre Öl- und Erdgasreserven – die Menge an Öl und Gas, die sie noch im Boden besitzen – in denselben bbl- und mcf-Begriffen. Reserven werden häufig verwendet, um E&P-Unternehmen zu bewerten und Vorhersagen für deren Umsatz und Gewinn zu treffen. Öffentliche Öl- und Gasunternehmen sind verpflichtet, nachgewiesene Öl- und Gasreserven als ergänzende Informationen offenzulegen, aber nicht als Teil ihres Jahresabschlusses.

Natürlich, neue Reserven sind eine wesentliche Quelle für zukünftige Einnahmen, E&P-Unternehmen verbringen daher viel Zeit und Geld damit, neue unerschlossene Lagerstätten zu erkunden. Wenn ein E&P-Unternehmen die Erkundung einstellt, es wird nur eine endliche Menge an Reserven und eine erschöpfende Menge an Öl und Gas haben. Der Umsatz wird im Laufe der Zeit zwangsläufig sinken. Zusamenfassend, E&P-Unternehmen können ihren Umsatz nur halten oder steigern, indem sie Reserven erwerben oder neue Reserven finden.

Bohr- und Serviceunternehmen

E&P-Unternehmen besitzen in der Regel keine eigene Bohrausrüstung und beschäftigen kein Bohrgerätpersonal. Stattdessen, sie beauftragen Vertragsbohrunternehmen, Brunnen für sie zu bohren, und die Vertragsbohrunternehmen berechnen ihre Dienstleistungen im Allgemeinen basierend auf der Zeit, die sie für ein E&P-Unternehmen arbeiten. Bohrunternehmen erzielen keine Einnahmen, die direkt an die Öl- und Gasförderung gebunden sind, wie bei E&P-Unternehmen.

Sobald ein Brunnen gebohrt ist, verschiedene Aktivitäten sind an der Erzeugung und Aufrechterhaltung seiner Produktion im Laufe der Zeit beteiligt. Diese Aktivitäten werden als Brunnenwartung bezeichnet und können Protokollierung, Zementierung, Gehäuse, perforieren, brechen, und Wartung. Ölbohrungen und Ölservice stellen somit zwei unterschiedliche Geschäftsaktivitäten innerhalb der Öl- und Gasindustrie dar.

Wie beim Bohren, viele börsennotierte Unternehmen sind an der Brunnendienstleistung beteiligt. Der Umsatz von Dienstleistungsunternehmen ist an das Aktivitätsniveau in der Öl- und Gasindustrie gebunden. Die Anzahl der Bohrinseln und die Auslastungsraten sind Indikatoren für die Aktivität in den Vereinigten Staaten zu einem bestimmten Zeitpunkt.