Beta verstehen:Ein Leitfaden zum Aktienrisiko und zur Volatilität

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Ein Beta-Koeffizient ist eine Kennzahl, die zur Bewertung Ihrer Aktieninvestitionen verwendet werden kann. Sie können es als Analysetool verwenden, um bei der Auswahl von Aktien zu helfen, die Ihrem Risikoprofil entsprechen.

Was Beta ist

Beta ist eine Kennzahl, die zeigt, wie stark sich der Preis einer Aktie im Verhältnis zu Preisänderungen im Gesamtmarkt bewegt. Es basiert auf den historischen Bewegungen der Vergangenheit und berücksichtigt keine aktuellen Gewinnberichte oder Neuigkeiten über das Unternehmen.

Beta ist ein Indikator für die Volatilität des Aktienkurses einer Aktie. Es sagt Ihnen nichts über die Stärken oder Schwächen des Unternehmens oder seine Wettbewerbsposition innerhalb seiner Branche aus. Es zeigt Ihnen lediglich, wie der Aktienkurs auf den Gesamtmarkt reagiert.

Beta ist nicht unbedingt ein Maß für das Risiko. Ein hohes Beta bedeutet nicht, dass die Aktie riskanter ist als jede andere Aktie. Andererseits bedeutet ein niedriges Beta nicht, dass eine Aktie eine sichere Investition ist.

So funktioniert die Beta

Das Beta einer Aktie wird ermittelt, indem die Kursbewegungen einer Aktie in früheren Jahren mit Änderungen in einem Marktindex verglichen werden, beispielsweise dem Standard &Poor's 500 Index, dem Dow Jones Industrial Average oder dem NASDAQ 100.

Aktien mit einem Beta von weniger als eins sind weniger volatil als der Gesamtmarkt. Als Beispiel ein Beta von ​0,5 ​ gibt an, dass sich der Aktienkurs um 50 Prozent so stark bewegen wird wie der Börsenindex.

Denken Sie daran, dass das Beta einer Aktie auf ihren historischen Kursbewegungen basiert und keine Prognose für die Zukunft darstellt.

Bei Aktien mit einem Beta von mehr als eins sind die Kursbewegungen volatiler als der Markt. Zum Beispiel eine Aktie mit einem Beta von ​2,0 Das bedeutet, dass sich sein Preis doppelt so stark bewegen würde wie der Marktindex. Wenn der Börsenindex um ​10 Prozent steigt ​, wird der Aktienkurs um ​20 Prozent steigen ​

Allerdings gilt auch das Umgekehrte. Wenn der Gesamtmarkt um ​10 Prozent sinkt ​, eine Aktie mit einem Beta von ​2,0 Der Preis würde um 20 Prozent sinken ​ Wenn eine Aktie ein Beta von eins hat, würde sich ihr Preis genauso bewegen wie der Gesamtmarkt.

Das Beta einer Aktie bleibt im Laufe der Zeit nicht unbedingt konstant. Es kann sich ändern. Aus diesem Grund ist ein Beta-Koeffizient nicht hilfreich, um die Investition einer Aktie langfristig zu prognostizieren.

So nutzen Sie Beta in Ihrer Anlagestrategie

Sie können Beta als eine Kennzahl verwenden, um ein Aktienportfolio zusammenzustellen, das Ihrem Risikoprofil entspricht. Wenn Sie eine geringe Risikotoleranz haben und volatile Preisbewegungen Sie nervös machen, sollten Sie sich mehr auf Aktien konzentrieren, deren Betas kleiner als eins sind.

Wenn Sie hingegen eine höhere Toleranz gegenüber Preisschwankungen haben und Ihre Rendite maximieren möchten, investieren Sie mehr in Aktien mit hohen Beta-Koeffizienten. Angenommen, Sie sind optimistisch und glauben, dass der Gesamtmarkt um ​15 Prozent wachsen wird ​ im kommenden Jahr. Wenn Sie in Aktien mit einem Beta-Koeffizienten von ​3,0 investiert haben Sie könnten eine Gesamtrendite von ​45 Prozent erzielen ​

Denken Sie daran, dass das Beta einer Aktie auf ihren historischen Kursbewegungen basiert und keine Prognose für die Zukunft darstellt. Wenn Sie bereit sind, die historische Preisvolatilität zu akzeptieren, könnten Sie Ihr Geld für diskretionäre Ausgaben in Aktien mit hohem Beta investieren. Dies wäre jedoch nur möglich, wenn Sie diese Mittel nicht für wesentliche Ausgaben benötigen.

Es könnte hilfreich sein, einen Blick auf einige Beispiele für Beta-Koeffizienten für mehrere bekannte Unternehmen zu werfen:

• Procter &Gamble (PG) – ​0,42 ​
  
• Zielgesellschaft (TGT) – ​1.01 ​
  
• Home Depot (HD) – ​1.03 ​
  
• Exxon Mobil Corporation (XOM) – ​1,43 ​
  
• Bank of America (BAC) – ​1,53 ​
  
• Halliburton Oil Services (HAL) – ​2,85 ​
  
• Wayfair (W) – ​3.09 ​
  
• Overstock.com (OSTK) – ​4,43 ​