Unterschiede zwischen einem Clearing und einem Settlement

Wenn Sie bei Ihrem Broker einen Auftrag zum Handel mit Wertpapieren erteilen, wie Aktien oder Optionen, es durchläuft eine Reihe von Schritten, die als Clearing und Settlement bekannt sind. Clearing bezeichnet die Verfahren, die zur Abwicklung eines Wertpapiergeschäfts erforderlich sind. Siedlung bezieht sich auf die tatsächliche Zahlung und Lieferung der Wertpapiere.

Der Clearing-Prozess

Clearing stellt den Prozess dar, sich um die Dokumentation zu kümmern und sicherzustellen, dass die Gelder und Wertpapiere, die für den Abschluss eines Handels erforderlich sind, für die Übertragung verfügbar sind. Nahezu alle Wertpapiertransaktionen in den USA werden über . abgewickelt eine Clearingstelle der Depository Trust &Clearing Corporation als elektronische Transaktionen.

Am Ende eines jeden Geschäftstages, ein Broker sendet die Transaktionen des Tages an das Clearinghouse. Die Clearingstelle ist für die Abholung und Lieferung von Wertpapieren und Zahlungen an die richtigen Bestimmungsorte verantwortlich. In der Praxis, Trades werden abgewickelt mit multilaterales Clearing . Das bedeutet, dass der Broker ähnliche Transaktionen aggregiert und nur der Nettobetrag überwiesen wird. Zum Beispiel, wenn Ihr Broker mehrere Aktienverkäufe in Unternehmen X in Höhe von insgesamt 1 hat. 500 Aktien und Gesamtkäufe von 1, 200 Aktien, nur die Nettodifferenz von 300 Aktien wird an das Clearinghouse gesendet. Multilaterales Clearing reduziert das Transaktionsvolumen, spart Zeit und Geld.

Abrechnungsdatum

Sobald ein Trade gelöscht wurde, der eigentliche Geldtausch gegen Wertpapiere findet statt. Wenn Sie Aktien verkaufen, Ihr Broker nimmt sie von Ihrem Konto ab und liefert sie an den Käufer aus. Der Verkaufserlös abzüglich Transaktionsgebühren wird Ihrem Maklerkonto gutgeschrieben. Am anderen Ende, der Kaufbetrag wird dem Konto des Käufers belastet und die Wertpapiere werden seinem Konto gutgeschrieben. Die Abwicklung muss bis zu einem bestimmten Tag erfolgen. Für Aktiengeschäfte, Die Abwicklung erfolgt am dritten Geschäftstag nach dem Abschluss, abgekürzt T + 3 .

Andere Arten von Wertpapieren haben andere Abwicklungstermine. Zum Beispiel, Optionen werden auf T + 1 abgerechnet, das heißt am nächsten Werktag. Kunden müssen genügend Geld auf ihre Brokerkonten einzahlen, um Trades bis zum Stichtag abzudecken. Anleger, die gegen diese Regel verstoßen, können nur dann auf Transaktionen beschränkt werden, wenn sie über ausreichende abgerechnete Mittel auf ihren Konten verfügen.

Zweck von Clearing und Settlement

Das heutige Clearing- und Abrechnungssystem wurde in den 1960er und 1970er Jahren entwickelt, um Probleme zu bewältigen, die sich aus dem zunehmenden Handelsvolumen und dem Zeit- und Kostenaufwand für den Transport von Papierdokumenten und Wertpapieren ergeben. Für Anleger, Clearing und Settlement bieten Sicherheit, da jede Partei – Broker und Clearinghäuser – die finanzielle Verantwortung für die von ihr verwalteten Wertpapiere und Gelder übernimmt.