Unternehmensinvestoren und der Wohnungsmarkt:Die Auswirkungen verstehen

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Der amerikanische Immobilienmarkt ist mit einer Angebotsknappheit konfrontiert, und Unternehmensimmobilieninvestoren sind Teil der Ursache. Hier ist der Grund.

Der amerikanische Wohnungsmarktstatus

Die COVID-19-Pandemie hat dazu geführt, dass mehr Menschen aus der Ferne arbeiten und die Nachfrage nach Wohnraum in den Vororten gestiegen ist, was einen Wandel im Lebensstil widerspiegelt, aber auch die Preise in die Höhe treibt.

Ein Mangel an Häusern hat die Preise noch weiter in die Höhe getrieben, da viele Verkäufer mehrere Gebote für ihre Immobilien erhielten, oft mehrere tausend Dollar über dem Listenpreis. Nach Angaben der National Association of Realtors ist der durchschnittliche landesweite Verkaufspreis für Bestandsimmobilien um 16,9 Prozent gestiegen ​ im Jahr 2021 gegenüber dem Vorjahr auf ​346.900 $ ​, eine Steigerung von ​50.200 $ ​.

Wohnungsmarkt wirkt sich auf Mieter aus

Städte, die sich dafür eingesetzt haben, Unternehmen für die Ansiedlung in ihren Gebieten zu gewinnen, haben die Nachfrage nach Wohnraum für ihre Mitarbeiter erhöht. Diese Bemühungen haben Unternehmensinvestoren dazu veranlasst, das Angebot an Miethäusern zu erhöhen, allerdings zu höheren Preisen. Laut CoreLogic, einem Datenforschungsunternehmen, sind die Mieten für Einfamilienhäuser um ​12,6 Prozent gestiegen Jahr für Jahr. Viele Menschen können es sich nicht leisten, Häuser zu kaufen, und werden gezwungen, Mietobjekte bei Firmenvermietern zu erwerben.

Anwohner in Bundesstaaten wie Texas und Alaska, in denen es keine Einkommensteuer gibt, werden vom Markt verdrängt. Neu ankommende Arbeitnehmer erhalten wahrscheinlich höhere Löhne und können es sich leisten, die höheren Mieten und Immobilienpreise zu zahlen.

Die steigenden Immobilienpreise bedeuten, dass potenzielle Immobilienkäufer mehr Bargeld als Anzahlung leisten müssen und eine höhere Hypothekenzahlung erhalten, für die sie wahrscheinlich keinen Anspruch haben. In der Zwischenzeit müssen sie mehr Miete zahlen, was ihnen das Geld wegnimmt, das sie für die höheren Anzahlungen sparen könnten.

Unternehmensinvestoren in Immobilien

Der rasante Anstieg der Immobilienpreise hat die Nachfrage nach Mietobjekten seitens gewerblicher Immobilieninvestoren erhöht.

Laut einem Bericht von Redfin kauften Unternehmensanleger ​18,4 Prozent ​ aller Hausverkäufe im vierten Quartal 2021. Unternehmensanleger kauften über ​80.000 ​ Häuser mit einem Gesamtwert von ​50 Milliarden US-Dollar. ​

In Amerika herrscht ein Mangel an zum Verkauf stehenden Häusern, was die Preise in die Höhe treibt und Firmenimmobilieninvestoren anzieht, die mit hoffnungsvollen Hausbesitzern konkurrieren.

Häuser mittlerer Preisklasse machten ​32 Prozent aus ​ aller von Investoren gekauften Häuser wurden verkauft, während preisgünstige Häuser ​37 Prozent ausmachten ​ der Einkäufe. Hochpreisige Häuser machten die restlichen ​31 Prozent aus ​

Aufgrund der niedrigeren Preise konzentrieren sich Unternehmensinvestoren auf die Sunbelt-Städte. Sie sind nicht interessiert und können in teuren Städten im Norden wie Boston, wo der Durchschnittspreis für ein Einfamilienhaus bei 755.000 US-Dollar liegt, nicht mithalten ​

Unternehmensinvestoren kauften eine beträchtliche Anzahl von Häusern in Atlanta, Charlotte und Jacksonville. Firmenanleger kauften ​32,7 Prozent ​ aller im vierten Quartal 2021 in Atlanta verkauften Häuser. In Charlotte kauften Investoren ​32,1 Prozent ​ und in Jacksonville kauften sie ​29,8 Prozent. ​

Über drei Viertel der Hauskäufe der Anleger erfolgten bar. Verkäufer werden von Angeboten von Unternehmenskäufern angezogen, weil sie den Abschluss in wenigen Tagen oder nur wenigen Wochen abschließen können, sie die Ungewissheit vermeiden, dass der Käufer keine Genehmigung für eine Hypothek erhält, und weil sie ihr Geld schnell erhalten und vermeiden, zwei Hypotheken gleichzeitig bezahlen zu müssen, wenn sie ein anderes Haus kaufen.

Erstkäufer von Eigenheimen verdrängt

Für angehende Hausbesitzer ist es schwierig, mit Barangeboten von Unternehmensinvestoren zu konkurrieren. Steigende Hypothekenzinsen wirken sich auch nicht auf Unternehmensanleger aus, da diese keine Hypotheken aufnehmen, sondern ihre Einkäufe stattdessen mit dem Kapital und den Schulden der Anleger zu niedrigeren Zinssätzen finanzieren.

Und es sind nicht nur die großen Wall-Street-Firmen, die Mietobjekte kaufen, sondern auch Kleinanleger. Auf kleine Immobilieninvestoren, also solche mit weniger als neun Immobilien, entfielen ​43 Prozent ​ der gesamten Anlegerkäufe. Auch Immobilieninvestoren nutzen den starken Anstieg der Immobilienpreise, um Immobilien zu niedrigeren Preisen zu kaufen und sie zu einem höheren Preis zu verkaufen.

Blackstone, das größte Private-Equity-Unternehmen der Welt, unterstützt Invitation Homes, das in Einfamilienhäuser in den Vororten investiert, wo die Mieten am stärksten gestiegen sind. Die Nachfrage nach Mietwohnungen ist so groß, dass Invitation Homes eine strategische Beziehung mit Pulte Group, einem großen Hausbauer, aufgebaut hat, um neue Häuser zu bauen, die Invitation Homes kaufen und vermieten wird.